พันธบัตรรัฐบาลยังคงถูกซื้อขายอยู่ และชาวต่างประเทศกำลังลดการป้องกันความเสี่ยงจากสินทรัพย์ที่ถืออยู่ในสหรัฐฯ การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังไม่รับประกันหลังเดือนกันยายน สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับดอลลาร์สหรัฐ? เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขายสำหรับคู่ EURUSD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- คู่เงิน EURUSD ไม่สามารถทะลุเหนือ 1.17 ได้
- การป้องกันความเสี่ยงของนักลงทุนต่างชาติกำลังลดลง
- เฟดไม่สัญญาว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนกันยายน
- สามารถพิจารณาการเทรดขายได้หากเงินยูโรตกลงต่ำกว่า 1.165
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
หากตลาดไม่เคลื่อนไหวตามแนวโน้มที่คาดการณ์ไว้ มีโอกาสสูงกว่าที่จะเกิดการเปลี่ยนแปลงโดยกระทันหันในทิศทางตรงกันข้าม คู่ EURUSD ได้ทดสอบระดับแนวต้านที่ 1.07 อีกครั้ง และตลาดขาขึ้นกำลังล้มเหลวในการทะลุผ่านมันซ้ำแล้วซ้ำเล่า ความท้าทายล่าสุดที่พบโดยผู้ซื้อทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับสภาพที่แท้จริงของดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดความสงสัยในความเชื่อที่ถือกันทั่วไปเกี่ยวกับความอ่อนแอของมัน การซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ของผู้ที่มิใช่ผู้มีถิ่นพำนักในประเทศมีมูลค่าสูงถึง 5.081 แสนล้านดอลลาร์ ในช่วงครึ่งแรกของปี และการลดอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงแสดงให้เห็นว่าการละทิ้งดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะนี้ยังคงเร็วเกินไป
ตามข้อมูลจาก State Street Markets นักลงทุนต่างชาติได้เปลี่ยนความสนใจออกจากกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงสำหรับสินทรัพย์ของสหรัฐฯ อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงลดลงจาก 23.6% ในเดือนพฤษภาคมมาอยู่ที่ 21.6% ตัวบ่งชี้ได้กลับมาสู่ระดับที่เห็นก่อนวันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ ผู้ที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่นอกประเทศมีความมั่นใจน้อยกว่าเมื่อก่อนว่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงทรุดตัวลงต่อไป หลังจากที่ลดลง 10% ในช่วงครึ่งแรกของปี
อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงจาก FX ในหุ้นของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ตลาดมีข้อสงสัยอย่างหนักว่า Jerome Powell จะใช้เวทีที่ Jackson Hole เพื่อประกาศการเปลี่ยนแปลงในมุมมองของเฟดหรือไม่ เมื่อปีที่แล้ว หัวหน้าเฟดได้บอกใบ้ถึงการลดอัตราดอกเบี้ย หลายคนเชื่อว่าประวัติศาสตร์จะซ้ำรอย และเวลานี้ดูเหมือนจะเหมาะสมอย่างยิ่ง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวขัดแย้งกับความเป็นผู้นำของธนาคารกลาง หลังการประชุม FOMC ในเดือนกรกฎาคม เขาได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสภาพตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและความเป็นไปได้ของการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม สถิติการจ้างงานจากเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม และราคาผู้บริโภคที่ยึดหลักบ่งชี้เป็นอย่างอื่น
การเพิ่มขึ้นของเส้นอัตราผลตอบแทน ร่วมกับความน่าจะเป็น 84% ของการที่เฟดจะกลับมาขยายวงเงินการเงินในเดือนกันยายน บ่งชี้ว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะถูกปรับลดในการประชุม FOMC ครั้งถัดไป อย่างไรก็ตาม ขั้นตอนที่ตามมาโดยหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ยังคงไม่แน่นอน ความต้องการของรัฐบาลสหรัฐฯ สำหรับการลดอัตรา 50 bps ในการประชุมเดือนกันยายน และการปรับลดรวม 150–175 bps สามารถมองข้ามไปได้ในขณะนี้
เส้นอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ความคาดหวังของตลาดสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ปัจจัยด้านลบหลายประการได้ถูกนำมาคำนวณในการแลกเปลี่ยนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แล้ว รวมถึงการหลบหนีของผู้ที่ไม่ผู้อยู่อาศัยจากตลาดหนี้สหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นของปริมาณการป้องกันความเสี่ยง และการผ่อนคลายเชิงนโยบายการเงินในระดับใหญ่โดยเฟด หลายข้อกังวลเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐฯ ยังไม่ได้เกิดขึ้นจริง มันถึงเวลาที่จะมีการปรับฐานในคู่เงิน EURUSD หรือยัง?
แนวโน้มในระยะยาวสำหรับคู่เงินนี้มีทิศทางขาขึ้น โดยได้รับแรงผลักดันจากการเร่งตัวของ GDP ของยูโรโซนในปี 2569 ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการกระตุ้นเศรษฐกิจจากรัฐบาล การปรับตัวของเศรษฐกิจโลกต่ออัตราภาษี ยุทธศาสตร์ของรัฐบาลสหรัฐฯ ในการทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และการกระจายความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ของนักลงทุนในพอร์ตการลงทุนไปยังหลักทรัพย์ยุโรป อย่างไรก็ตาม ตลาดหมีอาจยังมีโอกาสสุดท้ายในการส่งผลกระทบต่อคู่เงิน EURUSD
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ความล้มเหลวของคู่สกุลเงินหลักในการรักษาระดับเหนือ 1.165 จะเพิ่มความเสี่ยงของการปรับฐาน ซึ่งจะสร้างโอกาสในการเปิดตำแหน่งขายในคู่ EURUSD ในระยะสั้น
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน โดยพิจารณาคําแถลงอย่างเป็นทางการของสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแลการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
