กลุ่มผู้นิยมอัตราดอกเบี้ยต่ำของ FOMC กำลังมองหาสาเหตุที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ อัตราภาษีไม่สูงอย่างที่คาดไว้ อิทธิพลของธนาคารกลางต่อราคาน้ำมันมีจำกัด อย่างไรก็ตาม นั่นยังไม่เพียงพอสำหรับตลาด เรามาวิเคราะห์สถานการณ์และพัฒนาแผนการซื้อขายสำหรับคู่ EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง
- เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม 2570
- ราคาน้ำมันมีแนวโน้มจะสูงขึ้นอีก
- สามารถเปิดการเทรดขายในคู่เงิน EUR/USD ได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.168
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
รายงานเพียงฉบับเดียวไม่สามารถสร้างแนวโน้มได้ รายงานเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพียงฉบับเดียวไม่น่าจะเพียงพอสำหรับเฟดในการเปลี่ยนท่าทีอย่างรุนแรง สาเหตุหลักที่ราคาผู้บริโภคพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามปีที่ 3.8% ก็เนื่องมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.8% ยังคงห่างไกลจากจุดสูงสุดในปี 2565 ดังนั้นธนาคารกลางจึงไม่เร่งรีบในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ดังนั้น ปฏิกิริยาของคู่เงิน EUR/USD ต่อข้อมูล CPI เดือนเมษายนจึงถูกปิดเสียง
การเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้กระตุ้นให้กลุ่มผู้สนับสนุนนโยบายการเงินแบบอ่อนของ FOMC เปลี่ยนท่าที ในขณะที่ก่อนหน้านี้พวกเขายืนยันที่จะดำเนินวงจรการขยายตัวทางการเงินต่อไป แต่ตอนนี้พวกเขากำลังเน้นความจำเป็นที่จะหลีกเลี่ยงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย MUFG เชื่อว่า Kevin Warsh ซึ่งเพิ่งได้รับการยืนยันจากวุฒิสภาด้วยคะแนนเสียง 51 ต่อ 45 เสียง ไม่น่าจะเปลี่ยนสถานะที่เป็นอยู่ได้ เขาจะผลักดันให้มีการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แต่เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่จะยังคงหูหนวกต่อการโทรดังกล่าว
ตลาดฟิวเจอร์ได้เพิ่มความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของรัฐบาลกลางในปี 2569 เป็น 36% และเปลี่ยนความคาดหวังสำหรับการเคลื่อนไหวดังกล่าวจากเดือนเมษายนไปเป็นเดือนมีนาคม 25707 ความกังวลของนักลงทุนเป็นเรื่องเข้าใจได้ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลและ TIPS—ซึ่งเป็นมาตรวัดสำคัญของความคาดหวังเงินเฟ้อ—ได้ปรับตัวขึ้นไปที่ 2.7% ในช่วงเวลาห้าปี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2565
ความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อและผลตอบแทน TIPS
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
สิ่งนี้อาจส่งผลให้เกิดคำทำนายที่สมหวังในตนเอง: ความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะกระตุ้นให้ผู้บริโภคสหรัฐฯ ใช้จ่ายมากขึ้น การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ภายในประเทศจะกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภค
ข้อโต้แย้งจากกลุ่มสายราบที่ระบุว่าราคาสินค้าไม่ได้ปรับตัวสูงขึ้น — และด้วยเหตุนี้ภาษีศุลกากรจึงไม่ผลักดันอัตราเงินเฟ้อ — แทบจะไม่น่าเชื่อถือ อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการกำลังเร่งตัวขึ้น ซึ่งเป็นอันตรายมากยิ่งขึ้น เป็นผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้น Goldman Sachs เรียกสิ่งนี้ว่าเป็นปัจจัยกระทิงสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อที่สูงประกอบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ควบคู่ไปกับความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับวิกฤตพลังงานในตะวันออกกลาง กำลังทำให้อัตราตลาดตราสารหนี้สูงขึ้นและกระตุ้นให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ธนาคารแนะนำให้ซื้อดอลลาร์เทียบกับโครนาสวีเดน ยูโร และปอนด์อังกฤษ
ตำแหน่งนี้ดูเหมือนจะมีเหตุผลมาก ตลาดน้ำมันกำลังเดินอยู่บนพื้นน้ำแข็งบางที่สามารถแตกได้ทุกเมื่อ ประมาณการที่อัปเดตจากโครงการบริหารข้อมูลพลังงานของสหรัฐฯ จะลดลง 2.6 ล้านบาร์เรลต่อวันในคลังน้ำมันทั่วโลกภายในปี 2569 โดยถือว่าช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้งภายในสิ้นเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้าที่ 300,000 บาร์เรลต่อวันอย่างมาก น้ำมันเบรนท์ยังไม่ถึงศักยภาพเต็มที่ของราคาขาขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็เช่นกัน
แผนการซื้อขายสำหรับ EUR/USD รายสัปดาห์
ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ กลยุทธ์ก่อนหน้าของเราสำหรับคู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงใช้ได้ โดยกลยุทธ์นี้เรียกร้องให้เพิ่มตำแหน่งขายที่เริ่มต้นที่ 1.178 โดยมีเป้าหมายที่ 1.168 และต่ำกว่า
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
