สถิติเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานล่าสุดให้เหตุผลแก่เฟดในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้เช่นเดิมเป็นเวลาอย่างน้อยสองถึงสามเดือน การหยุดวงจรผ่อนคลายชั่วคราวอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น ซึ่งเป็นเรื่องที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจไม่พอใจ เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับคู่เงิน EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ยังคงชะลอตัวต่อเนื่อง
- นโยบายของเฟดอยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสม
- การหยุดชั่วคราวในวงจรการผ่อนคลายจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
- สามารถเปิดการเทรดขายในคู่เงิน EUR/USD ได้หากราคาทะลุ 1.163
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ตลาดกำลังเปลี่ยนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อไปสู่ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากตลาดแรงงานที่เย็นลงต่อเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ตามที่ Rick Rieder ซีอีโอของ BlackRock หนึ่งในผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานเฟดคนใหม่ อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐมีทัศนคติเช่นนี้มานานแล้ว โดยจะปรับลดอัตราเงินเฟดสามครั้งในปี 2568 แม้ว่าราคาสินค้าจะอยู่ในระดับสูงก็ตาม ถึงกระนั้น โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าพาวเวลล์เป็น "บุคคลของเฟดที่ไม่ดี" และ "ทำงานได้ไม่ดี"
การเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ในเดือนธันวาคม ราคาผู้บริโภคปรับตัวขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 62 จาก 73 ครั้งในการสำรวจของ Bloomberg ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ประธานาธิบดีสหรัฐฯ สามารถประกาศได้ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังเฟื่องฟู ผลผลิตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การลงทุนเจริญรุ่งเรือง และเงินเฟ้อถูกควบคุมได้แล้วด้วยมาตรการภาษีนำเข้า นอกจากนี้ รายได้จากภาษีนำเข้ายังรวมแล้ว 264 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568 มากกว่าปี 2567 ถึง 185 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้การขาดดุลงบประมาณลดลงเหลือ 1.67 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ำที่สุดในรอบสามปี
ผู้นำสหรัฐฯ ยังเน้นย้ำว่าประเทศจะเผชิญกับอุปสรรคทางการเงินครั้งใหญ่หากศาลสูงสุดยกเลิกอัตราภาษี ในกรณีนี้ จะต้องคืนเงินหลายพันล้านดอลลาร์ และประเทศอื่นๆ จะปฏิเสธการลงทุนในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในความเป็นจริง ต้นทุนอัตราภาษีถูกแบกรับโดยบริษัทและผู้บริโภคอเมริกัน ดังนั้นการยกเลิกภาษีจึงถือเป็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทางการคลัง ซึ่งมีแนวโน้มที่จะช่วยเพิ่ม GDP มากกว่าที่จะทำให้ชะลอตัว ในประเด็นนี้ จึงชัดเจนว่าทำไมคู่สกุลเงิน EUR/USD ถึงร่วงลงก่อนการตัดสินของศาลสูงสุด
ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ การปรับตัวให้ตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ และอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ทำให้เฟดมีเหตุผลที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ตามคำกล่าวของประธานเฟดแห่งเซนต์หลุยส์ Albert Musalem อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับเป็นกลาง และนโยบายการเงินอยู่ในตำแหน่งที่ดี หลังจากอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.4% ในเดือนธันวาคม อนุพันธ์ของ CME ได้เปลี่ยนการคาดการณ์สำหรับการกลับมาเริ่มวงจรการขยายตัวทางการเงินตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเดือนมิถุนายน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น
มีนักเทรดในตลาดฟิวเจอร์มากขึ้นเรื่อยๆ ที่คาดว่าเฟดจะไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินจนกว่าจะถึงสิ้นปี 2569 หากเป็นเช่นนั้น ส่วนต่างที่กว้างขวางระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และเยอรมันจะทำให้เกิดหายนะสำหรับคู่เงิน EUR/USD
ผลการดำเนินงานของ EUR/USD และส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ-เยอรมนี
แหล่งข้อมูล: TradingView
บุคคลเดียวที่สามารถป้องกันไม่ให้คู่สกุลเงินล่มได้คือ โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ต้องการลดอัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมลงเหลือ 1% และกำลังทำทุกอย่างที่เป็นไปได้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ อัตราดังกล่าวไม่เพียงแต่จะกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อเท่านั้น แต่ยังทำให้เงินทุนไหลออกจากสหรัฐฯ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ตกลงด้วย
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ตัวเลขการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อทำให้เฟดมีเวลาเพียงพอในการรอดูเป็นเวลาอย่างน้อยสองถึงสามเดือน ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ตำแหน่งขายในคู่เงิน EUR/USD สามารถเพิ่มได้หากราคาทะลุต่ำกว่าระดับแนวรับ 1.163
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
