การลดลงของราคาน้ำมันได้ทำให้นักลงทุนสามารถกลับมาให้ความสนใจกับธนาคารกลาง และนโยบายการเงินได้อีกครั้ง ECB อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนเมษายน และส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นกำลังหนุนคู่เงิน EUR/USD อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหภาพยุโรปอาจทำผิดพลาดซ้ำรอยในอดีต เรามาพูดคุยเรื่องนี้และวางแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ข้อสรุปสำคัญ
- ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนเมษายน
- การลดลงของน้ำมันเบรนท์ได้ช่วยเงินยูโร
- การเข้มงวดทางการเงินของ ECB ถือเป็นความผิดพลาด
- การลดลงของราคาคู่เงิน EUR/USD ต่ำกว่า 1.154 จะเป็นสัญญาณขาย
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
นักลงทุนบางรายแสวงหาความปลอดภัยโดยย้ายไปลงทุนในดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่บางรายมองหาผลกำไรจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างขึ้น ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาในระหว่างความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง พันธบัตรที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ ได้ขายออกอย่างรุนแรงมากกว่าคลังสหรัฐฯ นำไปสู่ค่าสเปรดที่กว้างขึ้นและแรงกดดันต่อดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน ท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางก็ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้เกิดการปรับตัวขึ้นของคู่เงิน EUR/USD ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรในประเทศ G10
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ธนาคารกลางอังกฤษสร้างความประหลาดใจครั้งใหญ่ที่สุด คณะกรรมการนโยบายการเงินได้ลงมติเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยรีโปไว้ที่ 3.75% พร้อมกับส่งสัญญาณความพร้อมที่จะดำเนินการอย่างเด็ดขาดต่ออัตราเงินเฟ้อ เป็นผลให้ตลาดเงินเปลี่ยนไปสู่การกำหนดราคาที่อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ในปี 2569 ในขณะที่ก่อนหน้าที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรง ตลาดตราสารอนุพันธ์ได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน
ธนาคารกลางยุโรปเดินตามแนวทางที่เข้มงวดเช่นกัน มันปรับขึ้นการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปี 2569 อย่างรวดเร็วจาก 1.9% เป็น 2.6% และเตือนว่าอาจเพิ่มขึ้นสูงถึง 5% ภายใต้สถานการณ์ที่น่าตกใจ สภาปกครองเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าต่อเสถียรภาพด้านราคา ในขณะเดียวกัน คำกล่าวของ Christine Lagarde เกี่ยวกับฐานเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของยูโรโซน—ร่วมกับรายงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าปกติในเดือนเมษายน—ช่วยหนุนให้ราคาของ EUR/USD ปรับสูงขึ้น
การคาดการณ์ของ ECB สำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ
Source: Bloomberg.
หลังการประชุมธนาคารกลางยุโรป ตลาดฟิวเจอร์สตอนนี้ราคาไม่ใช่สอง แต่เป็นสามรอบของการเข้มงวดทางการเงิน โดยให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับเงินยูโร
การปรับตัวขึ้นของคู่เงิน EUR/USD ยังได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงท่ามกลางการคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ อาจผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน ซึ่งอาจปล่อยปริมาณประมาณ 140 ล้านบาร์เรลของอุปทาน ในขณะเดียวกัน วอชิงตันและโตเกียวอาจเพิ่มการขายจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ ในขณะที่เยรูซาเลมส่งสัญญาณว่าจะไม่กำหนดเป้าหมายไปที่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะให้การสนับสนุนแก่คู่เงิน EUR/USD เพียงชั่วคราวเท่านั้น มีรายงานว่า ซาอุดิอาระเบียกำลังเตรียมพร้อมสำหรับราคาที่อาจพุ่งขึ้นแตะ 180 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งยังคงมีความไม่แน่นอนอย่างมาก ตามข้อมูลจาก Polymarket ความน่าจะเป็นที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะสิ้นสุดลงภายในสิ้นเดือนมีนาคมลดลงเหลือ 5% โดยมีโอกาสเพิ่มขึ้นเป็น 35% ภายในวันที่ 30 เมษายน และ 69% ภายในวันที่ 30 มิถุนายน
ในเวลาเดียวกัน ความแตกต่างในแนวโน้มของนโยบายการเงินยังคงมีความสำคัญ ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกา—และตำแหน่งของมันในฐานะผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ—ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐมีทางเลือกในการรักษานโยบายที่มั่นคงและรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง ในทางตรงกันข้าม การเข้มงวดอย่างรุนแรงของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจสร้างความตึงเครียดอย่างมากต่อยูโรโซนที่พึ่งพาพลังงาน มีความเสี่ยงที่ธนาคารกลางจะทำซ้ำความผิดพลาดในปี พ.ศ. 2551 เมื่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามมาด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วท่ามกลางวิกฤตการเงินโลก
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ในบริบทนี้ ราคา EUR/USD ที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากวาทกรรมของธนาคารกลางที่อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นกับดักตลาดขาขึ้น หากราคาลดลงต่ำกว่า 1.1540 ก็สามารถพิจารณาตำแหน่งขายได้
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
