การหยุดพักระยะยาวในการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด และความเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังทำให้นักลงทุนหันมาให้ความสนใจกับดอลลาร์สหรัฐฯ เงินยูโรกำลังดิ้นรน และคู่เงิน EUR/USD ก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน เรามาหารือเกี่ยวกับหัวข้อเหล่านี้และวางแผนการซื้อขายกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- เฟดจะงดการลดอัตราดอกเบี้ยจนถึงเดือนมิถุนายน
- เศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นผลลัพธ์ที่น่าให้กำลังใจ
- ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ไม่ต้องการปลด Powell
- สามารถพิจารณาการเทรดขายในคู่เงิน EUR/USD ได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.15 และ 1.14
การคาดการณ์เงินยูโรแบบพื้นฐานรายไตรมาส
ตลาดแรงงานกำลังมีเสถียรภาพ อัตราเงินเฟ้อชะลอตัว และเศรษฐกิจกำลังเคลื่อนตัวไปสู่การเติบโต 2% บนพื้นฐานนี้ การผ่อนคลายนโยบายการเงินเล็กน้อยในช่วงสิ้นปีจึงเหมาะสม ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย Anna Paulson มีท่าทีเช่นนี้ และนักลงทุนก็เห็นด้วยกับเธอ ตลาดอนุพันธ์คาดการณ์ความน่าจะเป็น 70% ของการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของรัฐบาลกลางลงเหลือ 3.5% ในเดือนมิถุนายน ทั้งนี้ เฟดจะยังคงอยู่ในตำแหน่งรอสังเกตการณ์ประมาณห้าเดือน ซึ่งสร้างเวทีให้คู่สกุลเงิน EUR/USD ลดลง
เศรษฐกิจสหรัฐฯ สามารถสร้างความประหลาดใจที่ดีได้จริงๆ ในปี 2568 มันอาจจะขยายตัวได้ 2.5% แม้ว่าจะมีผลกระทบจากภาษีศุลกากรที่ผู้บริโภคสหรัฐฯ ต้องรับภาระ ด้วยการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) และการฟื้นตัวที่น่าประทับใจของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ การใช้จ่ายของผู้บริโภคจึงเพิ่มขึ้นเนื่องจากผลกระทบด้านความมั่งคั่ง ส่งผลให้ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนธันวาคม
ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ศาลสูงสุดได้เลื่อนคำตัดสินเกี่ยวกับความถูกต้องตามกฎหมายของภาษีออกไปอย่างน้อยหนึ่งสัปดาห์ มีความเป็นไปได้สูงว่าภาษีนำเข้าจะต้องถูกคืน ซึ่งจะเป็นแรงกระทบอย่างรุนแรงต่องบประมาณ อย่างไรก็ตาม ยังถือเป็นมาตรการกระตุ้นทางการคลังขนาดใหญ่อีกด้วย ประกอบกับพระราชบัญญัติลดหย่อนภาษีครั้งใหญ่และสวยงาม การยกเลิกภาษีอาจช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้ คำถามคือ อัตราเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นหรือไม่?
เฟดได้ทำความผิดพลาดไปแล้วครั้งหนึ่ง โดยเชื่อว่าอัตราภาษีจะกระตุ้นราคาผู้บริโภค ในความเป็นจริง มันกลับมีผลกระทบอย่างจำกัดเนื่องจากอุปสงค์ในประเทศลดลง Stephen Miran เพื่อนสนิทของทรัมป์และเป็นฝ่ายสนับสนุนดอกเบี้ยต่ำของเฟด แนะนำว่าการเติบโตของ GDP อย่างรวดเร็วนั้นเป็นไปได้โดยไม่ต้องเติมเชื้อเพลิงให้เงินเฟ้อ เหตุผลประการหนึ่งอาจเป็นเพราะการยกเลิกกฎระเบียบ ซึ่งจะเพิ่มการแข่งขันและประสิทธิภาพการผลิต
เวลาจะเป็นตัวบอกว่าใครถูกต้อง สำหรับตอนนี้ การหยุดชั่วคราวในรอบการขยายตัวทางการเงินของเฟดและความหวังในการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯจะเร็วกว่าในยูโรโซน กำลังทำให้ตลาดหมี EUR/USD ครองตลาดได้มากขึ้น ยิ่งไปกว่านั้นเพราะการเทรด TACO กำลังก้าวเข้ามาช่วยเหลือพวกเขา โดนัลด์ ทรัมป์ ถอยออกมาอีกครั้ง โดยกล่าวว่าเขาไม่มีแผนที่จะปลด Jerome Powell ออกจากตำแหน่งประธานเฟด
ในขณะเดียวกัน เงินยูโรก็ไม่มีอะไรเชิงบวกที่จะนำเสนอ ตามการประมาณการของ ECB ภาษีของสหรัฐฯ ที่ 15% จะลดการเติบโตทางเศรษฐกิจของยูโรโซนลง 0.7 จุดเปอร์เซ็นต์จนถึงปี 2570 ด้วยความช่วยเหลือจากมาตรการกระตุ้นทางการคลังของเยอรมนีและการใช้จ่ายด้านการป้องกันของสหภาพยุโรปที่เพิ่มขึ้น ผลกระทบในทางลบจึงถูกบรรเทาลงในปี 2568 แต่ก็ไม่ชัดเจนว่าจะเกิดอะไรขึ้นในปีนี้และปีหน้า
แผนการซื้อขาย EURUSD รายไตรมาส
ในไตรมาสแรก คู่เงิน EUR/USD มีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไปสู่ระดับ 1.15 และ 1.14 โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากแนวทางรอและดูของเฟดและความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในการเชื่อมต่อนี้ สามารถพิจารณาการเทรดขายได้ อย่างไรก็ตาม เงินยูโรอาจฟื้นตัวกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หากเกิดการเปลี่ยนแปลงในคณะกรรมการ FOMC และตลาดฟิวเจอร์สเปลี่ยนความคาดหวังไปสู่การขยายตัวทางการเงินที่รวดเร็วยิ่งขึ้น
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
