การเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกไม่ได้เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพียงอย่างเดียว ตลาดมีความกังวลมากขึ้นว่า ความลังเลของธนาคารกลางในการดำเนินการอย่างเด็ดขาดอาจทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อพุ่งสูงจนควบคุมไม่ได้ เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ เฟดอาจจำเป็นต้องใช้ท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้น เรามาตรวจสอบสถานการณ์และพัฒนาแผนการซื้อขายสำหรับคู่เงิน EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีได้พุ่งขึ้นไปถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2550
- ตลาดมีความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้ออาจไม่สามารถควบคุมได้
- เฟดอาจเริ่มพิจารณาการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- การเทรดขายในคู่เงิน EUR/USD สามารถเปิดได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.144 และ 1.138
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
อุปสรรคสุดท้ายต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นได้ถูกขจัดไปแล้ว ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และการที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นส่งผลให้เกิดสภาพแวดล้อมที่เหมาะสมสำหรับการฟื้นตัวของดัชนี USD อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์เคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังท่ามกลางการปรับตัวขึ้นของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมนี้ นักลงทุนที่ไม่ใช่ผู้อยู่อาศัยมักจะป้องกันความเสี่ยงจากการลงทุนในหุ้นโดยการขายสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การปรับตัวลดลงของดัชนี S&P 500 จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันสามช่วงการซื้อขาย ทำให้คู่เงิน EUR/USD สูญเสียแหล่งสนับสนุนสุดท้ายไปอย่างมีประสิทธิภาพ
การเทขายพันธบัตรทั่วโลกส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นปรับตัวลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2550 การปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรไม่ได้เกิดขึ้นเพียงเพราะความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เร่งตัวเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ญี่ปุ่นกำลังโน้มตัวไปสู่มาตรการกระตุ้นทางการคลังเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจและผู้บริโภค สหราชอาณาจักรอาจปฏิบัติตามท่ามกลางวิกฤตทางการเมือง ความไม่สอดคล้องกันระหว่างนโยบายการเงินที่เข้มงวดและนโยบายการคลังที่หลวมทำให้นักลงทุนต้องขายพันธบัตร
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
อย่างไรก็ตาม ปัญหานั้นลึกซึ้งกว่านั้นมาก ในช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง นักลงทุนคาดหวังว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นนโยบายการเงินอย่างเข้มงวด จากนั้นมุมมองของพวกเขาก็เปลี่ยนไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเริ่มถูกมองว่าเป็นความผิดพลาดในการดำเนินนโยบาย เนื่องจากอาจผลักดันให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยได้ ตลาดในความเป็นจริงแล้ว ในที่สุดก็ได้รับฟัง ECB, BoE และหน่วยงานกำกับดูแลอื่นๆ ในตอนแรกดูเหมือนจะมุ่งมั่นที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อ แต่จากนั้นก็เริ่มสำรวจวิธีการที่จะถอยกลับจากวาทกรรมเดิมของพวกเขา
ผลจากเหตุนี้ นักลงทุนเริ่มกลัวสถานการณ์ที่แตกต่างออกไป: ความลังเลของธนาคารกลางที่จะดำเนินการอย่างเด็ดขาดสามารถทำให้ราคาผู้บริโภคพุ่งสูงขึ้นอย่างควบคุมไม่ได้ ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว การถือครองพันธบัตรจะมีความน่าดึงดูดน้อยลงมาก ส่งผลให้ตลาดต้องเรียกร้องค่าเบี้ยประกันความเสี่ยงที่สูงขึ้น ผลตอบแทนอาจสูงขึ้นได้เท่าไร? จากการสำรวจของ Bank of America อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีอาจเพิ่มขึ้นเป็น 6% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า
อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด และอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ในสถานการณ์นี้ วิธีแก้ปัญหาที่ถูกต้องเพียงวิธีเดียวคือให้ธนาคารกลางกลับไปใช้ถ้อยแถลงในเชิงเข้มงวด เฟดควรเป็นฝ่ายแรกที่ทำเช่นนั้น เพื่อสร้างความสงบให้กับตลาด พวกเขาจะฟื้นความหวังอีกครั้งว่าเฟดจะไม่ยอมให้อัตราเงินเฟ้อหลุดออกจากการควบคุม
ในส่วนที่เกี่ยวข้องกันนี้ Kevin Warsh อาจเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญ โดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งแต่งตั้งให้เขาเป็นประธานเฟด ได้กล่าวว่าเขาจะผิดหวังหาก Warsh ล้มเหลวในการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาดในปัจจุบันแนะนำว่าสิ่งที่ตรงกันข้ามอาจมีความจำเป็น: นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น และอาจรวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
แผนการซื้อขายสำหรับ EUR/USD รายสัปดาห์
การดึงกลับของดัชนี S&P 500 ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นได้ขจัดอุปสรรคสุดท้ายสำหรับคู่เงิน EUR/USD ในเส้นทางไปยังเป้าหมายที่ 1.144 และ 1.138 เป็นผลให้สามารถพิจารณาการเปิดตำแหน่งขายได้
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
