ดอลลาร์สหรัฐฯ กลายเป็นสกุลเงินที่เป็นพิษ การคาดการณ์ ณ วันที่ 11.04.2568

2025.04.11 2025.04.11 ดอลลาร์สหรัฐฯ กลายเป็นสกุลเงินที่เป็นพิษ การคาดการณ์ ณ วันที่ 11.04.2568

Dmitri Demidenkohttps://www.litefinance.org/th/blog/authors/dmitri-demidenko/

สงครามการค้าทั่วโลกทําให้เกิดการเทขายหุ้นและพันธบัตรของสหรัฐฯ อย่างกว้างขวาง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความพิเศษของอเมริกาที่ลดลง การทะลักเงินทุนจากอเมริกาเหนือไปยังยุโรปกําลังผลักดันให้คู่ EURUSD เข้าใกล้ 1.15 เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายกัน

ประเด็นสําคัญ

• ภัยคุกคามจากภาษีใหม่ๆ ได้ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อดัชนี S&P 500
• การเพิ่มขึ้นของหุ้นยุโรปท่ามกลางการร่วงลงของหุ้นสหรัฐฯ ช่วยหนุนเงินยูโร
• เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยและเปิดตัว QE อย่างจริงจัง
• สามารถเปิดการเทรดซื้อได้เนื่องจากการพุ่งขึ้นของ EURUSD ไปที่ 1.15 ยังคงดําเนินต่อไป

การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์

การหยุดชั่วคราวเป็นเพียงการเลื่อนออกไป แต่ก็ไม่ได้เป็นสัญญาณว่าความวุ่นวายเรื่องภาษีจะสิ้นสุดลง นักลงทุนเปลี่ยนจากความอิ่มอกอิ่มใจอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับการประกาศของทําเนียบขาวเกี่ยวกับการหยุดเก็บภาษีนําเข้าชั่วคราว ค่าเฉลี่ยของพวกเขาลดลงเล็กน้อยจาก 27% เป็น 24% เนื่องจากการประกาศการจัดเก็บภาษี 145% จากจีน และการคุกคามของโดนัลด์ ทรัมป์ที่มีต่อเม็กซิโกได้ปลูกฝังความรู้สึกวิตกกังวลกลับเข้าสู่ตลาด ดัชนี S&P 500 ร่วงลง ซึ่งเมื่อรวมกับการลดลงอย่างมีนัยสําคัญของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล นําไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ

ดัชนี USD แตะระดับต่ําสุดในรอบ 6 เดือน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย และความคาดหวังว่าเฟดจะเข้าแทรกแซงทันทีเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจผ่านการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกและการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE)

เมื่อเร็วๆ นี้ สหรัฐอเมริกามีการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสําคัญ ความก้าวหน้าในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ และการชุมนุมที่โดดเด่นของดัชนีหุ้น ช่วงเวลานี้ยังกระตุ้นวาทกรรมเกี่ยวกับความพิเศษของอเมริกา ซึ่งเป็นแนวคิดที่เพิ่งถูกตั้งคําถาม ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้ม EURUSD นโยบายของทําเนียบขาวทําให้สหรัฐฯ คาดเดาได้น้อยลงและโดดเดี่ยวมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้นําไปสู่การรับรู้ในหมู่ผู้ที่ไม่มีถิ่นที่อยู่ว่าสหรัฐอเมริกาเป็นจุดหมายปลายทางการลงทุนที่มีความปลอดภัยน้อยกว่า

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

แหล่งข้อมูล: Bloomberg

การสูญเสียความพิเศษของอเมริกานั้นเห็นได้ชัดในการลดลงของ S&P 500 จนถึงเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม เมื่อใกล้ถึงกลางฤดูใบไม้ผลิ ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ได้เห็นการหลบหนีของเงินทุน กระทรวงการคลัง ซึ่งปรับตัวขึ้นในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจโลกปี 2551 และการปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ ในปี 2554 ขณะนี้ซื้อขายเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากกว่าสินทรัพย์ที่ปลอดภัย อัตราผลตอบแทนของพวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากความกลัวว่าจีนและญี่ปุ่นอาจเริ่มจําหน่ายหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ

สิ่งนี้อาจกระตุ้นให้เฟดเข้าแทรกแซงผ่านมาตรการต่างๆ เช่น การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อรักษาเสถียรภาพของสถานการณ์ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ลดลงเมื่อเทียบรายเดือนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปี 2563 ทําให้หน่วยงานกํากับดูแลของสหรัฐฯ สามารถกลับมาใช้วงจรการขยายตัวทางการเงินได้ เมื่อเทียบเป็นรายปี CPI เพิ่มขึ้น 2.4% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสูงถึง 2.8% ซึ่งเป็นอัตราต่ําสุดที่สังเกตได้ในรอบสี่ปีที่ผ่านมา

การเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal

ในช่วงเวลาของความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ สกุลเงินที่ปลอดภัย เช่น เยน ฟรังก์ และยูโร จะพยายามอย่างเต็มที่ แนวโน้มขาขึ้นของ EURUSD เริ่มต้นภายใต้มาตรการกระตุ้นทางการคลังของ Friedrich Merz และเยอรมนี และยังคงมีอยู่เนื่องจากการหลบหนีเงินทุนจากอเมริกาเหนือไปยังยุโรป การพุ่งขึ้นของ EuroStoxx 600 ตามด้วยการลดลงของ S&P 500 ทําให้สกุลเงินเดียวทะยานขึ้นสู่ระดับแนวต้านที่ 1.105 และพุ่งขึ้นสู่เป้าหมายที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้ที่ 1.15

แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์

ตําแหน่งซื้อในคู่ EURUSD เปิดที่ 1.09 พิสูจน์แล้วว่าเป็นกลยุทธ์ที่ดี ราคาล้มเหลวในการดีดตัวขึ้นจาก 1.105 ได้ ดังนั้นการเคลื่อนไหวที่มีประสิทธิภาพที่สุดคือการเปิดตําแหน่งซื้อมากขึ้นในระดับนั้น การถอยกลับของเงินยูโรเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงของดัชนีหุ้นยุโรปในช่วงปลายสัปดาห์ ถือเป็นโอกาสอันมีค่าในการสร้างตําแหน่งซื้อ

การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกํากับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน

กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์