ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ออกคำขู่ใหม่ต่ออิหร่าน แต่อิหร่านไม่ได้จริงจังกับสิ่งเหล่านี้ ผู้เข้าร่วมตลาดคุ้นเคยกับคำพูดของทรัมป์ ซึ่งจะไม่ช่วยแก้ไขทางตันในปัจจุบัน สิ่งนี้สนับสนุนความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เรามาวิเคราะห์สถานการณ์และวางแผนการเทรดสำหรับคู่เงิน EUR/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกกำลังเพิ่มขึ้น
- เฟดอาจสูญเสียการควบคุม
- ตลาดประเมินค่าของ ECB ต่ำเกินไป
- สามารถเปิดการเทรดขายในคู่เงิน EUR/USD ได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.144 และ 1.138
การคาดการณ์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
การขึ้นน้ำมันดิบเบรนต์ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ส่งผลให้การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น และส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นพุ่งถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2542 ทำให้พันธบัตรเหล่านี้น่าสนใจมากขึ้นและกระตุ้นการส่งทุนกลับประเทศ ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนญี่ปุ่นกำลังขายพันธบัตรรัฐบาล และหลักทรัพย์อื่นๆ ซึ่งยิ่งทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐฯ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ เริ่มดำเนินไปอย่างดุเดือด ตามข้อมูลของ Yardeni Research หากเฟดไม่เปลี่ยนทัศนคติไปเป็นท่าทีประหม่าในสถานการณ์นี้ เฟดอาจสูญเสียการควบคุม โดยพื้นฐานแล้ว การปรับอัตราเงินเพื่อเข้มงวดกำลังเกิดขึ้นแล้ว เนื่องจากอัตราการจำนองและอัตราเงินกู้และเครดิตอื่นๆ ขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลัง ธนาคารกลางควรยอมรับความเป็นจริงใหม่นี้ ไม่เช่นนั้น มันอาจจะพบว่าตัวเองหลุดออกจากเกม
ยูโรโซนเป็นอีกเรื่องหนึ่ง โดยมีเศรษฐกิจที่อ่อนแอซึ่งพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างหนัก ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ไว้อย่างผิดพลาดว่าจะมีการเข้มงวดทางการเงินขึ้นอีกสองหรือสามรอบจาก ECB ในปี 2569 การชะลอตัวของ PMI ทั่วทั้งกลุ่มสกุลเงินในเดือนพฤษภาคมจะยืนยันข้อผิดพลาดนี้ ธนาคารกลางยุโรปมีแนวโน้มที่จะเลือกใช้ความระมัดระวัง และยิ่งนักลงทุนรับรู้เรื่องนี้มากเท่าไหร่ ราคาที่เสนอของ EUR/USD จะยิ่งลดลงเท่านั้น
อัตราเงินเฟ้อและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวม (PMI) ของยูโรโซน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ตามกฎแล้ว ข้อสันนิษฐานที่มีข้อบกพร่องจะนำไปสู่การคาดการณ์ที่ไม่ถูกต้อง ตัวอย่างเช่น Morgan Stanley คาดว่าเงินยูโรจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.23 เทียบกับดอลลาร์ภายในไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นระดับที่เคยเห็นล่าสุดในช่วงต้นปี 2564 ข้อโต้แย้งสำคัญเบื้องหลังการคาดการณ์นี้คือการคาดการณ์ว่าจะมีการลดลงของต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนยุโรปที่ถือหลักทรัพย์สหรัฐฯ ตามมุมมองนี้ วงจรการขึ้นดอกเบี้ยที่เข้มงวดมากขึ้นของ ECB เมื่อเทียบกับเฟดจะลดต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจทำให้เกิดกระแสเงินป้องกันความเสี่ยงประมาณ 214 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่คู่เงิน EUR/USD
อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกปิดกั้น ราคาน้ำมันก็จะสูงขึ้นต่อไป สหรัฐฯ กำลังพยายามบังคับอิหร่านให้ละทิ้งสิ่งที่ล้มเหลวในการได้มาจากการปฏิบัติการทางทหาร ซึ่งเป็นแนวทางที่นำไปสู่ทางตันเสมอ กลยุทธ์การข่มขู่ไม่สามารถใช้ได้ ไม่ว่าดอนัลด์ ทรัมป์จะพูดว่าเวลากำลังหมดลงและเตหะรานต้องลงมืออย่างรวดเร็วหรือเผชิญกับการทำลายล้างทั้งหมดเท่าใดก็ตาม
การลดลงของราคา EUR/USD ดูเหมือนจะมีพื้นฐานมาจากตลาดฟิวเจอร์สที่ประเมินความสามารถของเฟดในการปรับขึ้นอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางและประเมินการแก้ไขของ ECB ไว้สูงเกินไป ร่วมกับการสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น เงินยูโรก็มีแนวโน้มที่จะลดลง
แผนการซื้อขายสำหรับ EUR/USD รายสัปดาห์
คู่เงิน EUR/USD ได้เข้าถึงเป้าหมายขาลงแรกที่ 1.1615 สำหรับตำแหน่งขายที่เปิดอยู่ที่ 1.178 และต่ำกว่า เป้าหมายที่สองที่ 1.156 กำลังมาใกล้ ตำแหน่งขายใหม่สามารถพิจารณาได้ในช่วงขาขึ้น ในเวลาเดียวกัน คู่สกุลเงินหลักอาจลดลงไปที่ 1.144 และ 1.138
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
