Presiden AS telah mengeluarkan ancaman baharu terhadap Iran, namun Iran tidak mengambilnya secara serius. Peserta pasaran sudah terbiasa dengan retorik Trump, yang tidak akan membantu menyelesaikan kebuntuan semasa. Keadaan ini menyokong permintaan terhadap dolar sebagai aset pelindung nilai. Mari kita analisis situasi ini dan merangka pelan dagangan bagi pasangan EUR/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Hasil bon global meningkat.
- Fed mungkin hilang kawalan.
- Pasaran memandang rendah ECB.
- Dagangan jual pada pasangan EUR/USD boleh dibuka dengan sasaran pada 1.144 dan 1.138.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Lonjakan harga minyak Brent yang didorong oleh konflik di Timur Tengah telah meningkatkan jangkaan inflasi dan menolak hasil bon global lebih tinggi. Hasil bon Jepun telah mencapai paras tertinggi sejak tahun 1999, meningkatkan daya tarikannya dan mendorong repatriasi modal. Pada masa yang sama, pelabur Jepun menjual Treasuries dan sekuriti lain, sekali gus meningkatkan lagi hasilnya. Semua faktor ini memberi manfaat kepada dolar AS.
Hasil Perbendaharaan AS
Sumber: Bloomberg.
Pasaran bon AS mula menjadi tidak terkawal. Menurut Yardeni Research, jika Fed tidak mengubah retoriknya kepada pendirian hawkish dalam situasi ini, ia mungkin kehilangan kawalan. Pada asasnya, pengetatan monetari sudah pun berlaku, kerana kadar gadai janji serta kadar pinjaman dan kredit lain bergantung kepada hasil bon Perbendaharaan. Bank pusat seharusnya menerima realiti baharu ini; jika tidak, ia mungkin tersingkir daripada permainan.
Zon euro pula berbeza, dengan ekonomi yang lemah dan sangat bergantung kepada import tenaga. Pasaran hadapan secara silap menjangkakan dua atau tiga pusingan pengetatan monetari oleh ECB pada tahun 2026. Penyusutan PMI di seluruh blok mata wang pada bulan Mei akan mengesahkan kesilapan ini. Bank Pusat Eropah berkemungkinan memilih pendekatan berhati-hati, dan semakin ramai pelabur menyedari perkara ini, semakin rendah sebut harga EUR/USD akan jatuh.
Inflasi Zon Euro dan PMI Komposit
Sumber: Bloomberg.
Secara umumnya, andaian yang cacat membawa kepada ramalan yang tidak tepat. Sebagai contoh, Morgan Stanley menjangkakan euro meningkat kepada 1.23 berbanding dolar menjelang suku ketiga — paras yang kali terakhir dilihat pada awal 2021. Hujah utama di sebalik ramalan ini ialah penurunan kos lindung nilai yang dijangka bagi pelabur Eropah yang memegang sekuriti AS. Menurut pandangan ini, kitaran kenaikan kadar faedah yang lebih agresif oleh ECB berbanding Fed akan mengurangkan kos risiko mata wang, berpotensi mendorong kira-kira USD214 bilion aliran lindung nilai ke dalam pasangan EUR/USD.
Namun, selagi Selat Hormuz kekal disekat, harga minyak akan terus meningkat. AS sedang cuba memaksa Iran untuk menyerahkan sesuatu yang gagal diperoleh melalui tindakan ketenteraan, pendekatan yang sentiasa membawa kepada jalan buntu. Taktik ancaman tidak berkesan, tidak kira berapa kali Donald Trump mengatakan bahawa masa semakin suntuk dan Tehran mesti bertindak segera atau berdepan dengan pemusnahan total.
Penurunan sebut harga EUR/USD kelihatan berasas dalam konteks pasaran hadapan yang meremehkan keupayaan Fed untuk menaikkan kadar faedah persekutuan dan melebih-lebihkan ketegasan ECB. Digabungkan dengan sokongan terhadap dolar AS sebagai aset pelindung nilai serta kenaikan harga minyak, euro dijangka menurun.
Pelan Dagangan Mingguan untuk EUR/USD
Pasangan EUR/USD telah mencapai sasaran bearish pertama pada 1.1615 bagi posisi jual yang dibuka pada 1.178 dan lebih rendah. Sasaran kedua pada 1.156 kini semakin hampir. Posisi jual baharu boleh dipertimbangkan ketika berlaku kenaikan sementara. Pada masa yang sama, pasangan mata wang utama ini berkemungkinan turun ke paras 1.144 dan 1.138.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
