از زمان آغاز درگیری نظامی در خاورمیانه، دلار آمریکا یکی از بهترین عملکردها را در بازار فارکس داشت. اما پایان رویارویی میان آمریکا و ایران، این ارز را از یک پیشتاز به یکی از ضعیفترین بازیگران بازار تبدیل کرده است. در ادامه، این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی EUR/USD تهیه خواهیم کرد.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- آمریکا و ایران در حال برنامهریزی برای امضای توافق صلح هستند.
- تنگه هرمز قرار است دوباره بازگشایی شود.
- فدرال رزرو ممکن است از حفظ نرخ بهره به سمت کاهش نرخها حرکت کند.
- میتوان موقعیتهای خرید روی جفتارز EUR/USD را با اهداف 1.165 و 1.173 باز کرد.
پیشبینی بنیادی هفتی دلار
بالاخره آنچه انتظار میرفت رخ داد. آمریکا و ایران سرانجام بر سر بازگشایی تنگه هرمز به توافق رسیدند؛ نفت برنت در پی انتظار برای ازسرگیری جریان گسترده نفت از این مسیر حیاتی سقوط کرد و دلار آمریکا نیز همین مسیر را در پیش گرفت. درگیری نظامی در خاورمیانه به پایان رسیده است. اکنون شرایط برای رشد جفتارز EUR/USD بیش از هر زمان دیگری مهیاست.
عوامل ژئوپلیتیکی به دلیل جایگاه دلار بهعنوان دارایی امن و ارز کشوری که صادرکننده خالص انرژی است، آن را به یکی از بهترین عملکردها در بازار فارکس تبدیل کرده بودند. سفتهبازان حجم موقعیتهای خرید خالص خود روی دلار را به بالاترین سطح از فوریه 2025 رساندهاند. اکنون خروج از این موقعیتها میتواند دلار آمریکا را از یک پیشتاز بازار به یکی از ضعیفترین ارزها تبدیل کند.
موقعیتهای سفتهبازانه روی دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
در بازار فارکس، همه چیز را باید از دریچه سیاست پولی بررسی کرد. پیش از آغاز درگیری نظامی در خاورمیانه، بازار قراردادهای آتی انتظار داشت فدرال رزرو به چرخه انبساط پولی که از سال 2025 آغاز شده بود ادامه دهد. اما افزایش قیمت نفت و جهش تورم، معادلات را تغییر داد. بازار مشتقات شروع به پیشبینی افزایش نرخ بهره فدرال در سال 2026 کرد. در نتیجه، سرمایهگذاران از فروش دلار به خرید آن روی آوردند.
انتظارات بازار در مورد نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
بازگشایی تنگه هرمز همه چیز را تغییر میدهد. نفت برنت به زیر 84 دلار به ازای هر بشکه سقوط کرده و حدود یکسوم ارزش خود را نسبت به اوجهای ماه آوریل از دست داده است. بهوضوح میتوان گفت که اوج قیمت نفت پشت سر گذاشته شده و بهتبع آن، اوج تورم مصرفکننده در آمریکا نیز سپری شده است. این موضوع به این معناست که فدرال رزرو برای مدتی نرخ بهره را ثابت نگه خواهد داشت و سپس دوباره روند کاهش نرخها را از سر خواهد گرفت. نکته کلیدی این است که اثرات ثانویه به تورم هسته سرایت نکنند.
آیا سرنوشت دلار آمریکا مشخص شده است؟ به احتمال زیاد بله. اما تکلیف ضعف اقتصاد اروپا چه میشود؟ بوندسبانک پیشبینی رشد تولید ناخالص داخلی آلمان را برای سال 2026 از 0.6 درصد به 0.5 درصد و برای سال 2027 از 1.3 درصد به 0.8 درصد کاهش داده است. با این حال، این موضوع را میتوان برای یورو مثبت تلقی کرد؛ زیرا وقتی انتظارات تا این اندازه پایین تعیین میشوند، اقتصاد شانس زیادی برای عملکردی بهتر از پیشبینیها خواهد داشت.
مهمترین مانع در مسیر رشد بیشتر EUR/USD کاهش انتظارات مربوط به تداوم سیاست انقباضی بانک مرکزی اروپا است. با این حال، این عامل احتمالاً در آینده اهمیت بیشتری پیدا خواهد کرد. در حال حاضر، خوشبینی بازار نسبت به پایان درگیری خاورمیانه باعث افزایش اشتهای ریسک شده است. در نتیجه، انتظار میرود صندوقهای پوشش ریسک و مدیران دارایی موقعیتهای خرید خود روی دلار آمریکا را ببندند که این امر از یورو حمایت خواهد کرد. در چنین شرایطی، جفتارز EUR/USD آمادگی رشد بیشتر را دارد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
با کاهش ریسکهای ژئوپلیتیکی، میتوان موقعیتهای خریدEUR/USD که از سطح 1.155 ایجاد شدهاند را افزایش داد و اهداف 1.165 و 1.173 را دنبال کرد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
