با توجه به شکاف عمیق میان مواضع آمریکا و ایران، ازسرگیری درگیریها بیشازپیش محتمل به نظر میرسید. سرنگونی یک بالگرد آمریکایی به جرقه دور تازهای از تنشها و اقدامات تلافیجویانه تبدیل شد. با این حال، جفتارز EUR/USD واکنش چندان شدیدی نشان نداد. چرا این جفتارز نسبتاً مقاوم باقی ماند؟ بیایید عوامل کلیدی را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- جفتارز EUR/USD در پی تشدید درگیریها کاهش یافت.
- قیمت نفت و دلار آمریکا آماده افزایش هستند.
- دادههای تورمی سیگنال روشنی به سرمایهگذاران خواهند داد.
- موقعیتهای فروش EUR/USD که در سطح 1.1575 باز شدهاند، میتوانند افزایش یابند.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
آمریکا تنها دو راه برای خروج از بنبست درگیری خاورمیانه داشت: یا یک توافق نامطلوب را بپذیرد یا حملات هوایی علیه ایران را از سر بگیرد. هرچند دونالد ترامپ تمایل داشت راه دوم را انتخاب کند، اما انتخاب تقریباً از پیش مشخص بود. سرنگونی بالگرد آمریکایی جرقه تشدید تنشها شد. با این وجود، جفتارز EUR/USD تنها کاهش محدودی را تجربه کرد.
همهچیز به نقطه آغاز بازگشته است. پس از یک آتشبس طولانی، ازسرگیری درگیریها از نگاه بازارهای مالی یادآور رویدادهای اواخر فوریه است. سرمایهگذاران معمولاً بر اساس الگوهای آشنا معامله میکنند. اگر آغاز درگیری نظامی در خاورمیانه به جهش قیمت نفت و دلار آمریکا منجر شد، منطقی است که تصور کنیم تاریخ ممکن است تکرار شود.
متأسفانه، محدود بودن افت EUR/USD نتیجه تغییر موضع دونالد ترامپ است. در حالی که رئیسجمهور آمریکا در ابتدای رویارویی با ایران از یک پیروزی سریع و بیقیدوشرط اطمینان داشت، اکنون به دنبال راهی برای خروج از بنبست است. واکنش نخست او به سرنگونی بالگرد آمریکایی توسط ایران بسیار ملایم بود؛ گویی این حادثه مشکل جدیای نبوده و خدمه آن آسیبی ندیدهاند.
ذخایر جهانی نفت
منبع: Wall Street Journal.
پیامدهای بنیادی تشدید درگیری در خاورمیانه بسیار مهمتر از تغییرات خلقوخوی دونالد ترامپ است. بر اساس برآورد S&P Global Energy، ذخایر جهانی نفت تنها در یک صورت تا پایان سال به سطح پیش از جنگ بازخواهند گشت: اگر بازار نفت با مازاد عرضه روزانه 1 میلیون بشکه مواجه شود. با این حال، وقوع چنین سناریویی بسیار بعید است. قیمت نفت برنت ناگزیر افزایش خواهد یافت و همراه با آن، دلار آمریکا نیز تقویت خواهد شد.
در واقع، هرچه قیمت نفت بیشتر افزایش یابد، احتمال تثبیت تورم آمریکا در سطوح بالا برای مدت طولانیتر بیشتر خواهد شد. این موضوع احتمال انقباضیتر شدن سیاست پولی فدرال رزرو را افزایش میدهد و فشار نزولی چشمگیری بر جفتارز EUR/USD وارد خواهد کرد.
بازده اوراق خزانهداری آمریکا و نرخ وجوه فدرال
منبع: Bloomberg.
افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا نشان میدهد که فدرال رزرو باید همین حالا نرخ بهره را افزایش دهد. در واقع، بازار بدهی آمریکا با سختتر کردن شرایط مالی، بخشی از وظیفه بانک مرکزی را بر عهده گرفته است.
پرسش اصلی این است که آثار ثانویه افزایش قیمتها با چه سرعتی به تورم اصلی منتقل خواهند شد. با توجه به تداوم فشردگی بازار کار و کمبود نیروی انسانی، احتمالاً رشد دستمزدها در سطوح بالا باقی خواهد ماند. به همین دلیل، سرمایهگذاران با دقت انتشار دادههای تورم آمریکا در ماه مه را دنبال خواهند کرد. پیشبینی میشود تورم از 3.8% به 4.2% افزایش یابد، در حالی که تورم اصلی از 2.8% به 2.9% برسد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
اگر دادههای واقعی بالاتر از انتظارات منتشر شوند، جفتارز EUR/USD احتمالاً با افت چشمگیری مواجه خواهد شد و سرمایهگذاران میتوانند موقعیتهای فروش یورو در برابر دلار آمریکا را که در سطح 1.1575 ایجاد کردهاند افزایش دهند. با این حال، تشدید درگیریها در خاورمیانه هنوز امید به صلح را از بین نبرده است. لفاظیهای خوشبینانه دونالد ترامپ ممکن است در نهایت به ضرر دلار آمریکا تمام شود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
