Учитывая пропасть в позициях США и Ирана, возобновление вооруженного конфликта выглядело вопросом времени. Триггером для эскалации стал сбитый американский вертолет. Однако цена EURUSD сильно не упала. Почему? Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- EURUSD упала из-за эскалации конфликта.
- Нефть и доллар США могут вырасти в цене.
- Инфляция даст инвесторам подсказку.
- Актуально наращивание открытых от 1,1575 шортов по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Чему быть, того не миновать. У США оставалось только два выхода из тупика в конфликте на Ближнем Востоке: заключить плохую сделку или возобновить бомбардировки Ирана. Дональд Трамп не хотел идти по второй дороге, но пришлось. Сбитый американский вертолет стал триггером для эскалации. Однако, на удивление, падение EURUSD оказалось более чем скромным.
Все возвращается на круги своя. После длительного перемирия возобновление боевых действий может расцениваться финансовыми рынками как дежавю. Инвесторы любят торговать по шаблонам. Если начало вооруженного конфликта на Ближнем Востоке обернулось взлетом нефти и доллара США, почему бы истории не повториться?
Увы, но меньший обвал EURUSD – результат разного настроения Дональда Трампа. Если на старте противостояния с Ираном американский президент был уверен в быстрой и безоговорочной победе, то сейчас лихорадочно ищет пути выхода из тупика. Первая реакция республиканца на сбитый Ираном вертолет США была приглушенной. Дескать, это не было большой проблемой, а пилоты не пострадали.
Динамика глобальных запасов нефти
Источник: Wall Street Journal.
Фундаментальные последствия эскалации конфликта на Ближнем Востоке куда важнее эмоций Дональда Трампа. По данным S&P Global Energy глобальные запасы смогут вернуться к довоенному уровню к концу года только при одном условии: если на рынке нефти возникнет профицит в 1 млн б/с. Это что-то из области фантастики. Brent обречена на рост, а вместе с ней и доллар США.
Действительно, чем выше поднимется цена нефти, тем больше вероятность, что американская инфляция закрепится на повышенных уровнях всерьез и надолго. Это повышает шансы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и приведет к снижению котировок EURUSD.
Динамика доходности трежерис и ставки ФРС
Источник: Bloomberg.
Рост доходности казначейских облигаций США сигнализирует, что ФРС нужно повышать ставки уже сегодня. По сути, американский долговой рынок за счет ужесточения финансовых условий выполняет за центробанк его работу.
Вопрос в том, как быстро эффекты второго порядка просочатся в базовую инфляцию. При текущем уровне безработицы и недостатке рабочей силы следует ожидать быстрого роста зарплат. Поэтому инвесторы очень внимательно будут следить за релизом данных по инфляции в США за май. Ожидается, что потребительские цены разгонятся с 3,8% до 4,2%, базовый индикатор – с 2,8% до 2,9%.
Торговый план по EURUSD на неделю
Если фактические цифры окажутся выше прогнозных, это станет катализатором пике EURUSD и поводом для наращивания сформированных от 1,1575 коротких позиций по евро против доллара США. Другое дело, эскалация конфликта на Ближнем Востоке не убила веру в мир. Оптимистичная риторика Дональда Трампа может сыграть с гринбэком плохую шутку.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
