«Медведи» по EURUSD ослабили хватку, но продолжают контролировать ситуацию на Forex. Падение нефти и доходности трежерис представляется временным явлением. S&P 500 вряд ли быстро вырастет в цене. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- ФРС обсудила вопросы повышения ставок.
- NVIDIA вытягивает американский рынок акций.
- Глобальные запасы нефти тают рекордными темпами.
- Падение EURUSD ниже 1,16 — повод для продаж.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
ФРС сделала то, что и должна была сделать – начала обсуждать ужесточение денежно-кредитной политики. Протокол апрельского заседания FOMC показал: большинство чиновников одобрят повышение ставки по федеральным фондам, если американская инфляция надолго застрянет выше таргета в 2%. Подобная риторика успокоила долговой рынок — центробанк не собирается допускать неконтролируемого роста цен. «Медведи» по EURUSD могут быть уверены в светлом будущем.
Рост евро стал вторым за последние семь дней и был обусловлен не только снижением доходности трежерис и шансов повышения ставок ФРС в 2026 с 57% до 52%. Цена Brent упала наиболее быстрыми темпами за последние две недели из-за заявления Дональда Трампа, что сделка с Ираном находится на заключительной стадии.
Масла в огонь контратаки EURUSD подлил рост фондовых индексов за счет впечатляющих результатов NVIDIA. Продажи крупнейшей компании мира в первом квартале достигли отметки $81,6 млрд, что на 85% больше, чем в прошлом году. Чистая прибыль выросла более чем в три раза до $58,3 млрд. Улучшение глобального аппетита к риску поддержало евро.
Динамика волатильности Forex
Источник: Bloomberg.
Однако, по сути, выгоду от ралли S&P 500 в большей степени должны извлекать высокодоходные валюты, включая доллар США. Американская экономика является своеобразной ставкой на искусственный интеллект, и если фондовые индексы на этом фоне растут, то и гринбэк должен укрепляться. Тем не менее, инвесторы предпочитают старые связи, когда рост акций увеличивает потоки хеджирования и ослабляет индекс USD.
Тем лучше для доллара США. Сезон корпоративной отчетности заканчивается, инвесторов начинают волновать вопросы стагфляции и повышения ставок. Сомнительно, чтобы ралли S&P 500 продолжилось. Скорее всего, будут иметь место либо консолидация, либо коррекция.
Несмотря на всю браваду Дональда Трампа, Ормузский пролив остается закрытым, а Иран обещает жестко ответить на угрозы США о возобновлении бомбардировок. Goldman Sachs отмечает, что глобальные запасы нефти сокращаются рекордными темпами. В мае они упали на 8,7 млн. б/с, вдвое больше, чем с начала конфликта на Ближнем Востоке. Его дальнейшее затягивание приведет к росту курса Brent.
ФРС успокоила долговой рынок сигналами о намерениях ужесточать денежно-кредитную политику, однако фактор повышения ставок в среднесрочной перспективе является «бычьим» для доллара США. Расширение дифференциала американских и европейских облигаций – явный позитив для гринбэка.
Торговый план по EURUSD на неделю
Таким образом, козыри доллара США остаются в игре, а отступление нефти, доходности трежерис и попытки фондовых индексов расти – временное явление. Рост EURUSD является не более чем откатом. Отбой от 1,1655 и 1,168, либо возвращение ниже 1,16 имеет смысл использовать для продаж.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
