Думал ли Дональд Трамп, что тарифы подорвут доверие к доллару США? Что гринбэк превратится из надежного актива в рискованную валюту и будет распродаваться на фоне падения S&P 500? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Белый дом утверждает, что рецессии не будет.
- У Казначейства есть инструменты для стабилизации рынка.
- Рост аппетита к риску помог доллару США.
- Актуальны покупки EURUSD от 1,143 и продажи от 1,129.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Весь мир насилья мы разрушим до основания, а затем мы наш, мы новый мир построим. Затеянная Дональдом Трампом перестройка системы международной торговли уже дает свои плоды. Или побочные эффекты, к которым Белый дом был не готов. Например, доллар США неожиданно превратился из актива-убежища в рискованную валюту, которая растет на фоне ралли S&P 500 и падения доходности трежерис. Эти процессы позволили «медведям» по EURUSD прийти в себя после разгрома.
Хаос в политике Белого дома привел к тому, что инвесторы стали искать альтернативы гринбэку. К традиционным активам-убежищам в лице японской иены, швейцарского франка и золота добавился евро. Распродажи казначейских облигаций породили слухи, что к этому приложил руку Китай, избавляющийся от своих $760 млрд. запасов трежерис. В итоге немецкие бонды заменили американские аналоги в роли защитного актива, а перелив капитала из Нового Света в Старый стал катализатором взлета EURUSD к трехлетним максимумам.
Динамика доходности облигаций США и Германии
Источник: Trading Economics.
Не менее удивительной выглядит прямая корреляция между S&P 500 и долларом США, убеждающая, что гринбэк из валюты пессимистов превратился в валюту оптимистов.
Динамика S&P 500 и доллара США
Источник: Nordea Markets.
Нужно отдать должное американской администрации. Белый дом четко знает, что пугает финансовые рынки, и пытается их успокоить. Рецессия? Директор Национального экономического совета Кевин Хассет не видит никакого спада. Рынок труда силен, а руководители компаний утверждают, что заказы растут.
Распродажи на рынке трежерис? По словам министра финансов Скотта Бессента, нет никаких доказательств, что руку к ним приложили нерезиденты во главе с Китаем. Кроме того, у Казначейства есть инструменты, которые позволят стабилизировать ситуацию.
Масштабные тарифы? Кевин Хассет утверждает, что США близки к заключению торговых сделок с десятком стран, а президент всегда готов услышать глав компаний, сталкивающихся с трудностями. Он думает прежде всего об американцах. На таком фоне отмена пошлин на импорт в отношении смартфонов, компьютеров, чипов памяти и другой электроники выглядит логично. Как и рассуждения Дональда Трампа о снятии сборов с автомобильной промышленности. Именно они привели к ралли S&P 500, что заставило EURUSD отступить.
Торговый план по EURUSD на неделю
По сути, рынки получили бинарный сценарий. Белый дом отменяет тарифы, акции растут, доходность трежерис падает, а доллар США укрепляется. Или они все-таки остаются в силе, что позволяет основной валютной паре продолжить ралли. В таких условиях имеет смысл сосредоточиться на наращивании лонгов по EURUSD в случае прорыва сопротивления на 1,143, либо на краткосрочных продажах при успешном штурме поддержки на 1,129.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
