США и Китай наращиванием экспорта энергоносителей, с одной стороны, и сокращением импорта, с другой, спасают мировую экономику от нефтяного шока. Сумеют ли они сделать больше? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Рынки следят за новостями из Китая.
- ФРС не торопится, но может поднять ставки.
- Кевин Уорш — новый председатель Федрезерва.
- Ралли EURUSD — повод нарастить открытые от $1,176 шорты.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Партнеры, а не соперники. США и Китай выиграют от сотрудничества и проиграют от конфронтации. Так Дональда Трампа встретили в Пекине. Рынки нефти и Forex затаили дыхание, так как от диалога глав двух крупнейших экономик мира многое зависит. В результате EURUSD не спешила падать на фоне ускорения американских цен производителей до максимальных уровней с 2022.
США и Китай спасают мировую экономику от нефтяного шока. Соединенные Штаты активно наращивают добычу и экспорт, снимают санкции со стран-производителей, а также инициируют продажу черного золота из стратегических резервов G7. Китай существенно сократил импорт, его действия легли в основу пересмотра прогноза МЭА по мировому спросу на нефть в сторону снижения. Международное энергетическое агентство ждет его сокращения в 2026 не на 80 тыс, как в предыдущей оценке, а на 420 тыс.
Динамика цен производителей в США
Источник: Wall Street Journal.
Не будь такого сотрудничества, цена Brent давно бы подскочила к максимумам, имевшим место на старте вооруженного конфликта в Украине. Восходящая динамика североморского сорта лежит в основе ускорения цен производителей в США до 6% в апреле. Речь идет о самом высоком показателе с 2022. Вкупе с разгоном потребительских цен до 3,8%, это усиливает риски увеличения темпов роста базового индекса расходов на личное потребление, предпочитаемого ФРС индикатора инфляции, до 3,3%.
По мнению президента ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз, конфликт на Ближнем Востоке скрывает доказательства дезинфляционного тренда в США. Однако если противостояние затянется, возможно повышение ставки по федеральным фондам.
Осторожность представителей ФРС, их опасения, что текущая денежно-кредитная политика и без того является чрезмерно жесткой, а также фактор Уорша, по мнению Bank of America, являются встречными ветрами для пике EURUSD. Кандидат Дональда Трампа на пост главы Федрезерва был одобрен Сенатом. Однако банк отмечает, что один в поле не воин. Вряд ли в текущей ситуации коллеги поддержат «голубиные» взгляды председателя.
Динамика занятости, доходности облигаций и ставки ФРС
Источник: eFXdata.
Последние цифры по занятости, инфляции и ВВП свидетельствуют, что текущая монетарная политика не сдерживает экономический рост. США могут себе позволить и более высокие ставки. Тем лучше для американского доллара.
Его осторожность при наступлении можно объяснить рост фондовых индексов США, что свидетельствует о высоком глобальном аппетите к риску, а также ожиданиями новостей из Пекина.
Торговый план по EURUSD на неделю
Не думаю, что без Ирана можно решить судьбу Ормузского пролива, как на это рассчитывают поклонники евро. EURUSD сохраняет склонность к консолидации в диапазоне $1,168–1,178, откаты вверх имеет смысл использовать для наращивания открытых от $1,178 шортов.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
