Дональд Трамп признает, что может манипулировать гринбэком, и делает это. Слова президента, что падение доллара США – это здорово, заставили рухнуть индекс USD почти к 4-летнему дну. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Белый дом доволен падением доллара.
- США рискуют получить отток капитала.
- Риски разворота по евро взлетели.
- Откат – повод нарастить открытые от 1,1835 лонги по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Казалось бы, времена, когда нефть реагировала на чих принца Саудовской Аравии, прошли. Благодаря Дональду Трампу они вернулись. Стоило президенту США заявить, что падение американского доллара – это здорово и помогает бизнесу, как индекс USD отметился худшим дневным обвалом со времен апрельского введения тарифов и достиг минимальной отметки за почти четыре года.
Динамика индекса USD
Источник: Bloomberg.
Чего хочет хозяин Белого дома, хочет бог. Дональд Трамп давно жаловался на другие страны, которые обесценивали собственные валюты. «Это нечестно. Это недобросовестная конкуренция». И надо же, со времен вступления республиканца в должность президента США евро вырос по отношению к гринбэку на 16%, швейцарский франк и мексиканский песо – на 19%.
Белый дом проводит последовательную политику ослабления американской валюты. Доказательством являются слова Скотта Бессента, что между ценой доллара и политикой сильного доллара нет ничего общего, а также запрос ФРБ Нью-Йорка у дилеров курса продажи гринбэка против иены. Почему США намеревались помочь Японии? Вряд ли для поддержания лояльного Вашингтону правительства Санаэ Такаити. Вероятнее всего, скоординированные валютные интервенции – часть плана по девальвации «американца».
Понимает ли Дональд Трамп, что рубит сук, на котором сидит? Если иностранные инвесторы убедятся, что Белый дом всерьез настроен на ослабление доллара США, в лучшем случае они увеличат объемы хеджирования валютных рисков при приобретении американских активов. В худшем – перестанут их покупать и начнут активно от них избавляться. Как тогда Казначейству закрыть колоссальную дыру в бюджете?
Одним из бенефициаров обвала индекса USD выступает евро. Риски разворота EURUSD, отражающие соотношение премий по страховкам от роста и снижения региональной валюты по отношению к доллару США, достигли максимальных отметок с 2020.
Динамика рисков разворота по EURUSD
Источник: Bloomberg.
Выходки Дональда Трампа вынуждают Европу идти по пути Китая – активно поддерживать экономику фискальными стимулами и переориентировать экспорт. Стоит ли удивляться достижению соглашения о свободной торговле с Индией, над которым стороны бились несколько лет. Оно позволит вдвое увеличить европейские поставки на рынок третьей экономики Азии в течение 7 лет.
Сможет ли спасти доллар США ФРС? Крепко стоящая на ногах американская экономика и длительная пауза в цикле монетарной экспансии выглядили надежной защитой для гринбэка. Однако нужно постепенно привыкать к мысли, что даже в сильной экономике может быть слабая валюта.
Торговый план по EURUSD на неделю
«Ястребиная» риторика Федрезерва способна оказать лишь временную поддержку «медведям» по EURUSD. Откат пары вниз имеет смысл использовать для наращивания открытых от 1,1835 лонгов.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
