Дебют Дональду Трампу не удался. Американские активы в первые 100 дней его президентства отметились худшей динамикой со времен Ричарда Никсона. Однако постепенно и S&P 500, и доллар приходят в себя. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Доллар США потерял 9% в первые 100 дней Трампа.
- Американский ВВП может сократиться в первом квартале.
- Прогресс в торговых переговорах помогает гринбэку.
- По EURUSD актуальны стратегии прорыва диапазона 1,13-1,14.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Что если США выберутся из той ямы, в которую их загнала политика Белого дома, с более низкими для себя тарифами и с кучей торговых соглашений? Что если их экономика начнет процветать после краткосрочной боли? Что если Дональд Трамп – это гроссмейстер, который сознательно проиграл дебют, чтобы притупить внимание противника? Все это станет благом для доллара США, который постепенно превращается в валюту оптимистов, и ралли S&P 500 ограничивает рост EURUSD.
Дебют действительно проигран. Первые 100 дней нахождения Дональда Трампа у власти стали худшими для американских активов со времен Ричарда Никсона в 1970-х. S&P 500 просел более чем на 7%, индекс USD – на 9%. Компании настолько торопились увеличить фронтальную загрузку импорта в преддверии введения тарифов, что отрицательное сальдо торгового баланса США подскочило до рекордных $162 млрд.
Динамика внешней торговли США
Источник: Bloomberg.
Это заставляет экспертов Bloomberg снизить прогноз по ВВП за первый квартал до 0,3% – самой низкой оценки с начала 2022. Не было бы хуже! Опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует о сокращении экономики на 1,5%. Разочаровывающая статистика по доверию потребителей и числу вакансий свидетельствует о ее дальнейшем охлаждении.
Однако зачастую многие вещи – не то, что нам кажется. Проигранный дебют мог быть всего лишь умелым гамбитом, когда за счет серии жертв получаешь лучшую позицию. Нельзя сказать, что Дональд Трамп и его команда ничего не добились. Цены на сырье упали, и, по мнению Всемирного банка, продолжат снижаться на фоне замедления мировой экономики и глобального спроса при одновременном увеличении предложения. Авторитетная организация снизила прогноз по мировому ВВП с 2,7% до 2,3% и отметила, что ожидает снижения стоимости сырьевых товаров на 12% в 2025 и на 5% в 2026.
Реакция различных активов на 100 дней Трампа у власти
Источник: Bloomberg.
Если так, то и инфляция в США может не ускориться, а напротив, замедлиться. Что если Дональд Трамп прав, критикуя Джерома Пауэлла за удержание ставки по федеральным фондам, когда все падает – от цен на сырье до доходности трежерис? По крайней мере рынки позволяют президенту это делать. Очередные нападки республиканца в адрес главы ФРС ничуть не испугали инвесторов, предпочитающих вкладываться в акции.
Торговый план по EURUSD на неделю
S&P 500 вырос благодаря ослаблению тарифов на автомобили и заявлениям Вашингтона о прогрессе в торговых переговорах. Его ралли позволило «медведям» по EURUSD отразить и вторую атаку на 1,14. Если рынок не идет туда, где его ожидают увидеть, с большей вероятностью он двинется в противоположную сторону? Теста поддержки на 1,13 нельзя исключать, однако стратегия в этом случае останется прежней – от краткосрочных продаж следует переходить к долгосрочным покупкам.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
