لا تزال العوامل الجيوسياسية تُهيمن على سوق الفوركس. وإذا تحوَّلت تايوان إلى بؤرة توتُّر رئيسيَّة جديدة إلى جانب أوكرانيا والشرق الأوسط، فقد يشهد الدولار الأمريكي ارتفاعًا قويًا، لا سيّما في ظل تنامي ارتباطه بأسعار النفط. دعونا نُحلِّل الوضع ونضع خطَّة للتداول على زوج EUR/USD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسيَّة
- أصدرت الصين تحذيرًا للولايات المتحدة بشأن تايوان.
- بلغ الارتباط بين أسعار النفط والدولار الأمريكي مستوىً قياسيًا.
- لا يزال الاقتصاد الأمريكي قويًا.
- يمكن فتح صفقات بيع (قصيرة) على زوج EUR/USD في ضوء توقُّع انخفاض السعر مع استهداف المستويين 1.1616 و1.156.
التوقُّعات الأساسيَّة الأسبوعيَّة للدولار
قد تظهر نقطة توتُّر ثالثة على خريطة العالم (أي في منطقة آسيا والمحيط الهادئ إلى جانب أوكرانيا والشرق الأوسط). فقد وجَّهت الصين تحذيرًا شديد اللهجة إلى الولايات المتحدة بشأن المساعدات العسكرية المقدَّمة إلى تايوان، وهي خطوة قد تُهدِّد بتحوُّل التوتُّرات بين أكبر اقتصادَين في العالم إلى مواجهةٍ مفتوحة. وقد أثار الخطاب الصيني قلق المستثمرين إلى درجة دفعت إلى موجة جديدة من الطلب على الدولار الأمريكي بوصفه أصلًا من أصول الملاذ الآمن. وإلى جانب الدعم القادم من بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية (التي جاءت أفضل من التوقُّعات وأظهرت استمرار متانة الاقتصاد الأمريكي ممَّا عزَّز جاذبية الدولار الأمريكي)، دفعت هذه التطوُّرات أسعار زوج EUR/USD إلى أدنى مستوياتها في خمسة أسابيع.
ارتفعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.5% خلال شهر أبريل، مقارنةً بارتفاعٍ بلغ 1.6% في الشهر السابق. وفي الواقع، لا يبدو الوضع بالسوء الذي قد توحي به الأرقام. فقد سجَّل المؤشِّر ارتفاعًا حادًا في مارس نتيجة الزيادات الكبيرة في الأسعار الناجمة عن النزاع في الشرق الأوسط. وفي منتصف فصل الربيع، كانت مبيعات التجزئة تنمو بوتيرة أسرع من التضخُّم، ممَّا يعني أنَّ المستهلكين لا يزالون يُسهمون في دعم نمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الحقيقي، وهو ما يُعدُّ خبرًا إيجابيًا للغاية للدولار الأمريكي.
مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة
المصدر: صحيفة Wall Street Journal.
لا يزال مبدأ «الاقتصادات القوية تمتلك عملاتٍ قوية» قائمًا دون تغيير (أي أنَّ الاقتصادات التي تُسجِّل نموًا قويًا، وتتمتَّع بأسواق عمل متماسكة وأسعار فائدة مرتفعة نسبيًا، تميل عملاتها عادةً إلى الارتفاع بفعل تدفُّق رؤوس الأموال إليها). غير أنَّ هناك فترات تصبح فيها تحرُّكات سوق الفوركس مدفوعة بالعوامل الجيوسياسية، وازدياد استعداد المستثمرين لتحمُّل المخاطر، والزخم السعري، أكثر من تأثُّرها بمؤشِّرات الاقتصاد الكلي. وتُشير صدمة النفط الحالية إلى أنَّ الأسواق تمرُّ تحديدًا بمثل هذه المرحلة (إذ باتت تطوُّرات النزاعات الجيوسياسية وأسعار الطاقة تؤثِّر في تحرُّكات العملات بدرجة تفوق تأثير البيانات الاقتصادية التقليدية).
ارتفع الارتباط بين أسعار النفط والدولار الأمريكي إلى مستوياتٍ قياسيَّة، وهو ما قد يبدو مُخالفًا للمنطق للوهلة الأولى. فبما أنَّ النفط الخام يُسعَّر بالدولار الأمريكي، فقد جرت العادة أن يتحرَّك الطرفان في اتجاهين متعاكسين. غير أنَّه بعد تحوُّل الولايات المتحدة إلى مُصدِّر صافٍ للطاقة، بدأ كلٌّ من الاقتصاد الأمريكي والدولار الأمريكي يستفيد من موجات الصعود في خام برنت (Brent).
الارتباط بين الدولار الأمريكي وأسعار النفط الخام
المصدر: وكالة بلومبرج.
أدَّت تصريحات دونالد ترامب بشأن استعداد الصين لشراء المزيد من النفط الأمريكي إلى ارتفاع كلٍّ من خام (Brent) برنت ومؤشِّر الدولار الأمريكي.
كما مارست التطوُّرات المرتبطة بإيران ضغوطًا على اليورو. فلا الولايات المتحدة ولا الصين تؤيدان فكرة امتلاك طهران لأسلحة نووية أو استمرار تعطُّل حركة الملاحة في مضيق هرمز. وفي الوقت ذاته، لم تُظهر بكين أي نية لوقف مشترياتها النفطية من إيران، ممَّا قد يزيد من احتمالات التوصُّل إلى تسوية مع واشنطن (وهو ما يدعم الدولار الأمريكي ويُبقي اليورو تحت الضغط بسبب حساسية اقتصاد منطقة اليورو لارتفاع أسعار الطاقة واضطرابات الإمدادات النفطية). وفي ظل عدم إحراز أي تقدُّم ملموس حتى الآن على صعيد إعادة فتح ممرّ عبور النفط الرئيسي في العالم، تبقى صفقات البيع (القصيرة) على زوج EUR/USD خيارًا استثماريًا منطقيًا.
وبوجهٍ عام، تواصل التوتُّرات الجيوسياسية المستمرَّة، إلى جانب متانة بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية، تقديم الدعم للدولار الأمريكي.
خطَّة التداوُل الأسبوعيَّة لزوج EUR/USD
اخترق زوج EUR/USD نطاق التماسك السعري بين 1.168 و1.178، ويتحرَّك الآن باتجاه الأهداف الهبوطية المذكورة سابقًا عند 1.1615 و1.156. كما أنَّ احتمالات استمرار تراجُع زوج العملات الرئيسي تبدو مرتفعة. ولا تزال التوصية على حالها: البيع.
تعتمد هذه التوقُّعات على تحليل العوامل الأساسيَّة، بما يشمل التصريحات الرسمية الصادرة عن المؤسَّسات الماليَّة والجهات التنظيمية، إلى جانب التطوُّرات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة والبيانات الإحصائية. فضلًا عن أخذ بيانات السوق التاريخية في الحسبان.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
