عقب الشائعات حول إقالة جيروم باول من رئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، قام المستثمرون ببيع الدولار الأمريكي بكثافة. ولكن بعد تراجع ترامب عن إقالته، عادت نظرية TACO لتتصدر المشهد مما ساعد زوج EURUSD على العودة إلى مستواه السابق. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- أدت الشائعات حول إقالة جيروم باول إلى تراجع الدولار الأمريكي بقوة.
- تراجع ترامب عن قرار إقالة جيروم باول بث الطمأنينة لدى المستثمرين.
- فقدان الثقة في الدولار الأمريكي تعد أكثر أهمية من إحجام بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة.
- تظل استراتيجية شراء زوج EURUSD عند المستوى 1.1645 ناجحة.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
أصيب المستثمرون بصدمة في يوم الاستقلال بسبب الرسوم الجمركية، ثم صدموا مجددا عندما انتشرت شائعات حول إقالة جيروم باول من رئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. لكن حجم الصدمتين كان مختلفا تماما. ففي الصدمة الأولى، تراجع مؤشر S&P 500 والدولار الأمريكي بقوة. أما في الصدمة الثانية، فقد شهدت الأسواق تقلبات حادة بسبب طول مدة انتشار الشائعات.
فعندما يقع حادث على الطريق السريع، فإن السيارات تبطئ من سرعتها ويتوقف السائقون للحظة للتأمل. لكن الصدمة سرعان ما تتلاشى، وتعود حركة المرور إلى طبيعتها وتستمر الحياة. والأسواق تعمل بنفس الطريقة حيث أنها تتكيف مع الواقع الجديد. ولم يعد المستثمرون يخشون من الرسوم الجمركية البالغة 30% على الواردات من الاتحاد الأوروبي أو الرسوم الجمركية البالغة 50% على الواردات من البرازيل حيث أنهم اعتادوا على ذلك، وبالتالي فإن رد الفعل الضعيف على إقالة جيروم باول من قبل إدارة ترامب ليس من المفترض أن يكون مفاجئا.
فهل كان هذا تمهيدا لإقالة باول من رئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي؟ ربما يكون الأمر كذلك ولكن بنك Deutsche Bank صرح مؤخرا بأنه في حال حدوث ذلك، فقد ينخفض الدولار الأمريكي بنسبة 3-4% خلال 24 ساعة. ولكن الانخفاض كان أقل بكثير من المتوقع حيث تعود المستثمرون على ذلك، أو ببساطة لا يعتقدون أن باول سيقال بالفعل. ووفقا لما ذكره موقع Polymarket ، فإن التوقعات حول حدوث مثل هذا السيناريو لا تتجاوز 25%.
تحركات التوقعات حول إقالة جيروم باول
المصدر: وكالة بلومبرج.
أثبت ترامب مجددا قدرته على التلاعب بالمستثمرين حيث أنه استخدم نظرية TACO (أو اختصار "ترامب دائمًا يتراجع" (Trump Always Chickens Out)، وتفترض هذه النظرية أن تهديدات الرئيس ترامب الجمركية هي مجرد مناورات تفاوضية يتراجع عنها في النهاية) لإقناعهم بأنه حتى لو أقيل جيروم باول، فلا داعي للخوف. ولكنه صرح بعد ذلك بأنه لا يخطط لإقالته على الإطلاق مستبعدا حدوث ذلك، على الرغم من أنه لا يستبعده في قرارة نفسه. ولكن إذا قرر ترامب إقالة جيروم باول، فسيكون ذلك فقط بسبب التهم الموجهة إليه بارتكاب احتيال.
تحركات الأسواق عقب تسرب شائعات حول إقالة جيروم باول
المصدر: وكالة بلومبرج.
جاء هذا التصريح بعد أن قامت وسائل الإعلام بتسريب شائعات حول نية ترامب في إقالة جيروم باول حيث صرح ترامب بأنه تشاور مع فريقه حول رأيهم في إقالته برغم أنه ذكر بأنه أكثر تحفظا من بقية أعضاء فريقه.
وكلما تراجعت توقعات المستثمرين حول إقالة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، كلما زادت احتمالات حدوث ذلك. ولكن ما الذي سيتغير؟ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس كيانا فرديا والديكتاتورية لا يمكن أن تطبق عليه. وبسبب تثبيت أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة، فيمكن شراء الدولار الأمريكي. ولكن انتقادات ترامب لبنك الاحتياطي الفيدرالي ورئيسه جيروم باول تزيد من الطلب على التحوط بين المستثمرين الأجانب. ووفقا لما ذكره بنك Morgan Stanley ، فإذا زادت عمليات التحوط على الأصول الأمريكية بين المستثمرين الأوروبيين إلى 400 مليار دولار أمريكي، فقد يرتفع زوج EURUSD إلى المستوى 1.30.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
يبدو أن فقدان الثقة في الدولار الأمريكي تعد أكثر أهمية من إحجام بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة. وقد يصرح بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر وذلك خلال اجتماع يوليو مما يجعل شراء اليورو عند المستوى 1.1645 استراتيجية مربحة.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
