إلى جانب صفقات التحوط من قبل الأجانب غير المقيمين ضد مخاطر الدولار الأمريكي، فقد كان من المفترض أن يؤدي التباين في النمو الاقتصادي والسياسة النقدية إلى استمرار تراجع الدولار الأمريكي، إلا أن دببة EURUSD لازالوا يقاومون. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية تقترب من أعلى قممها للمرة الأولى منذ 16 شهرا
- منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) ترفع توقعاتها بشأن الناتج المحلي الإجمالي العالمي.
- يعد خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر هو الأول في دورة التيسير النقدي.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD إذا اخترق السعر المستوى 1.1825.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
إذا لم يتحرك زوج EURUSD كما هو متوقع، فمن المرجح أن يتحرك في الاتجاه المعاكس. ولم يتمكن اليورو من اختراق المستوى 1.1825 حتى عقب تصريحات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الداعية للتيسير النقدي ورفع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لتوقعاتها بشأن الناتج المحلي الإجمالي العالمي والتباين في مؤشرات مديري المشتريات. وإذا لم يتمكن الزوج من اختراق هذا المستوى في الأيام المقبلة، فستزداد مخاطر حدوث فترة تماسك أخرى.
وتتوقع عضوة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "ميشيل بومان" بأن يكون خفض معدل الأموال الفيدرالية في سبتمبر هو الأول في دورة التيسير النقدي، كما صرح جيروم باول بأن استئناف دورة التيسير النقدي في سبتمبر كان قرارا صائبا خاصة عقب تراجع مؤشر الوظائف. ومن المرجح أن يكون ارتفاع التضخم نتيجة الرسوم الجمركية مؤقتا.
وقد أدت تصريحات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الداعية للتيسير النقدي، إلى جانب تراجع مؤشر مديري المشتريات الأمريكي إلى أدنى قاع له للمرة الأولى منذ 3 أشهر، إلى زيادة التوقعات حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في أكتوبر إلى 92% والذي من المفترض أن يدعم ثيران EURUSD ، لاسيما وأن مؤشر مديري المشتريات المركب الأوروبي قفز إلى أعلى قمة له للمرة الأولى منذ 16 شهرا. وقد أثبت الاقتصاد الأوروبي قدرته على الصمود في مواجهة الرسوم الجمركية، وبالتالي فإن التباين في مؤشرات مديري المشتريات يصب في مصلحة اليورو.
تحركات مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية
المصدر: وكالة بلومبرج.
رفع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لتوقعاتها للناتج المحلي الإجمالي العالمي لعام 2025 من 2.9% إلى 3.2% نتيجة زيادة الواردات الأمريكية قبل فرض الرسوم الجمركية، والاستثمارات الأمريكية واسعة النطاق في قطاع الذكاء الاصطناعي، وإجراءات التحفيز المالي الصينية، يصب في مصلحة اليورو.
تحركات التوقعات بشأن الناتج المحلي الإجمالي العالمي
المصدر: وكالة بلومبرج.
نمو الاقتصاد العالمي بقوة يصب في مصلحة الاقتصاد الأوروبي الموجه نحو التصدير. وينطبق الأمر نفسه على اليورو الذي شهد حالة من التفاؤل خلال الفترة الماضية، لذا فإن أي أخبار صعودية تعد سببا لارتفاعه بينما ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي عند نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بقوة ويتراجع الاقتصاد الأمريكي.
وإذا حافظ اليورو على مكانته، فقد يتراجع الدولار الأمريكي أكثر. ووفقا لبنك Bank of Canada ، فإن ضغوط ترامب على بنك الاحتياطي الفيدرالي يقوّض ثقة المستثمرين بالدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن حيث يشتري الأجانب غير المقيمين في الولايات المتحدة الأصول الأمريكية، بينما يتحوطون ضد مخاطر انخفاض الدولار الأمريكي مما أدى إلى انخفاضه بنسبة 10% في النصف الأول من العام.
ومن الصعب توقع حدوث أي تغييرات حاليا. ويشير التباين في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، والتباين في النمو بين الاقتصادين الأمريكي والأوروبي، وصفقات التحوط المكثفة ضد مخاطر انخفاض الدولار الأمريكي من قبل المستثمرين الأجانب عند الاستثمار في الأسهم والسندات الأمريكية، إلى أن الترند الصعودي لزوج EURUSD لا يزال مستمرا.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
إذا اخترق اليورو المستوى 1.1825صعودا، فإنني أوصي بزيادة صفقات الشراء. وقد تقع أحداث غير متوقعة على المدى القصير، وبالتالي إذ لم يخترق زوج EURUSD هذا المستوى، فقد يشهد فترة تماسك أخرى.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
