هناك تناقض واضح بين أهداف بنك الاحتياطي الفيدرالي. فمن أجل تحقيق هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي، فيجب على البنك مراقبة تحركات مؤشري التضخم والوظائف عن كثب ووضع توقعات دقيقة لها. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- رفع معدل الأموال الفيدرالية بشكل مفرط سوف يؤثر سلبا على الاقتصاد الأمريكي.
- خفض معدل الأموال الفيدرالية بشكل مفرط قد يؤدي إلى عودة مؤشر التضخم للارتفاع بقوة.
- الإغلاق الحكومي يدعم ارتفاع الدولار الأمريكي.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD فوق المستوى 1.155.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
في الخريف، كانت الأسواق تتحرك كأنها في مباراة كرة قدم، حيث كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يشيه حارس مرمى يحاول صد ضربة جزاء: فإذا تم تثبيت أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة للغاية، فإن الاقتصاد الأمريكي سيتأثر بقوة. وإذا قام البنك بخفض أسعار الفائدة بشكل مفرط، فإن مؤشر التضخم سيعاود الارتفاع بقوة. وكان الجميع يترقبون ما سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي من إجراءات مستقبلية.
أما الخلاف بين أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة فإنه يشبه موقف حارس مرمى متخاذل حيث أبدى محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو "أوستن غولسبي" قلقا أكبر بشأن تجاوز معدلات التضخم في مؤشر الوظائف للهدف المحدد لأربع سنوات، بينما لا يعتبر ستيفن ميران ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك مشكلة، منتقدا التشديد النقدي المفرط، في حين صوتت ليزا كوك لقرار خفض أسعار الفائدة في أكتوبر، لكنها لم تقدم أي تلميحات حول خفضها في ديسمبر معتبرة أن كل اجتماع جديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي هو اجتماع لخفض أسعار الفائدة.
وتعتقد محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو "ماري دالي" أنه يجب إخفاء احتمالية خفض معدل الأموال الفيدرالية في نهاية العام، حيث يوجد تباين واضح بين مؤشري الوظائف والتضخم.
تحركات مؤشري مديري المشتريات والمنتجين الأمريكيين
المصدر: وكالة بلومبرج.
برغم ذلك، لم يتمكن المستثمرون من تحليل التقارير الاقتصادية بشكل جيد، حيث كان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريد أقل من التوقعات، وظل ما دون المستوى 50 الحرج للشهر الثامن على التوالي، مما يشير إلى تراجعه مع تراجع مؤشر الوظائف خلال الفترة نفسها، في حين شهد مؤشر أسعار المستهلك ارتفاعا في أكتوبر، وإن كان بوتيرة أبطأ مما كان عليه في سبتمبر.
ويبدو أن تراجع زوج EURUSD لم يكن بسبب الانقسام الحاد بين أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وإعادة تعديل المستثمرين لتوقعاتهم حول مسار معدل الأموال الفيدرالية، بل بسبب الإغلاق الحكومي. فقد صرح جيروم باول بأن طول مدة الإغلاق الحكومي تجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على توخي الحذر في حين أن ارتفاع التوقعات (إلى 52% ) حول استمرار الإغلاق الحكومي حتى منتصف نوفمبر يدعم ارتفاع الدولار الأمريكي.
تحركات التوقعات حول انتهاء الإغلاق الحكومي الأمريكي
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
بالإضافة إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي، فهناك أيضا المحكمة العليا التي أصدرت حكمها بشأن الرسوم الجمركية. فهل ستقرر منح ترامب صلاحيات غير محدودة لإعادة تشكيل الاقتصاد العالمي، أم ستعترف بأن إدارته انتهكت الدستور، مما يحمل الكونغرس مسؤولية تحصيل الضرائب والرسوم الجمركية بدلا من الرئيس الأمريكي؟
ويصف ترامب قرار المحكمة العليا بأنه أحد أهم القرارات في تاريخ الولايات المتحدة. فإذا تم إلغاء الرسوم الجمركية، فإن الاقتصاد الأمريكي سيخسر الكثير من الأموال ويجب على الولايات المتحدة إعادة 400 مليار دولار أمريكي التي حصلتها من الرسوم الجمركية على الواردات.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في ظل هذه الأوضاع، فإنني أوصي بالاحتفاظ بصفقات البيع التي تم فتحها على زوج EURUSD ، مع تعديل الهدف من المستوى 1.1575 إلى المستوى 1.155 . كما أوصي بفتح صفقات شراء فقط إذا عاد السعر فوق المستوى 1.155.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
