قامت البنوك المركزية الأجنبية بتقليص احتياطياتها من سندات الخزانة الأمريكية والتخلي عن الدولار الأمريكي في التسويات الدولية. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- البنوك المركزية الأجنبية تبيع سندات الخزانة الأمريكية.
- تراجعت حصة الدولار الأمريكي في التسويات الدولية.
- يواجه الاقتصاد الأوروبي مشاكل جمة.
- يمكن فتح صفقات على زوج EURUSD عند حدوث اختراق كاذب ضمن نطاق 1.149–1.161.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
عقب تقارير عن استعداد إيران للدخول في مفاوضات، فقد أدى ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية إلى انخفاض زوج EURUSD ، مما دفع الثيران للتراجع. كما أن زيادة الرغبة العالمية في المخاطرة دفعت الدولار الأمريكي للارتفاع، إلا أن المستثمرين الأفراد والمؤسسات بدأوا ينفرون من الأصول والأوراق المالية الأمريكية.
وأفاد بنك Bank of America أن الأجانب غير المقيمين باعوا حيازاتهم من سندات الخزانة الأمريكية منذ مارس. وفي الأسبوع المنتهي في 11 يونيو، انخفضت احتياطيات البنوك المركزية الأجنبية من سندات الخزانة الأمريكية بمقدار 17 مليار دولار أمريكي. ومنذ بداية الربيع، انخفضت بمقدار 48 مليار دولار. ومنذ مارس، انخفضت أيضا الأصول الأجنبية المحتفظ بها في معاملات إعادة الشراء (الريبو) مع بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 15 مليار دولار أمريكي. وللوهلة الأولى، فيبدو أن هذا الترند غير طبيعي. ففي السنوات السابقة، أدى انخفاض الدولار الأمريكي إلى زيادة طلب الأجانب غير المقيمين على الأصول الأمريكية.
تحركات حيازات الأجانب غير المقيمين من سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
في عام 2025شهدت الأوضاع الاقتصادية تغيرات جذرية نتيجة سياسات ترامب العدوانية حيث أدت نيته في إعادة تشكيل النظام التجاري العالمي إلى فقدان الهيمنة الأمريكية، بينما فقد الدولار الأمريكي مكانته كأصل ملاذ آمن.
كما أن التقلبات المفرطة للدولار الأمريكي أصبحت سببا إضافيا لتجنبه في التسويات الدولية. فبينما شهد مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعا بنسبة 7% في الربع الرابع من عام 2024، إلا أنه خسر لاحقا أكثر من 8% في الربع الأول من عام 2025. ويتجه المستثمرون بشكل متزايد نحو اليورو واليوان الصيني والدولار الكندي والبيزو المكسيكي.
تحركات عمليات التصدير العالمية
المصدر: وكالة بلومبرج.
يواصل المستثمرون والبنوك المركزية التخلص من جميع الأصول الأمريكية، مما سمح لليورو بتحقيق مكاسب. ففي أبريل، ومع فرض إدارة ترامب رسوما جمركية، انتهى الشحن المباشر للإمدادات الأوروبية إلى الولايات المتحدة مما أثر سلبا على التجارة الخارجية الأوروبية وانخفضت قيمة الصادرات الأوروبية إلى الولايات المتحدة من 71.5 مليار يورو إلى 47.6 مليار يورو. كما أدى انخفاض الطلب الدولي بقوة إلى إغلاق عدد كبير من المصانع وانخفض مؤشر الإنتاج الصناعي الأوروبي بنسبة 2.4%، مسجلا أدنى قاع له منذ أكثر من عامين.
وفي الوقت نفسه، رفع خبراء بلومبرج توقعاتهم حول مؤشر الناتج المحلي الإجمالي الألماني لعام 2025 من الركود إلى 0.2%. ومن المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأوروبي بنسبة 1.1% في عام 2026 وبنسبة 1.7% في عام 2027، مدفوعا بإجراءات التحفيز المالي.
تحركات التوقعات حول الناتج المحلي الإجمالي الألماني
المصدر: وكالة بلومبرج.
زيادة توقعات المستثمرين حول نمو الاقتصاد الأوروبي تعزز ارتفاع زوج EURUSD.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
يتوخى المستثمرون الحذر في اتخاذ أي خطوات مفاجئة تحسبا لاجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولكن قد تحدث مفاجأة سارة. وفي حالة عدم حدوثها، فمن المرجح أن يشهد اليورو فترة من الاستقرار، مما يسمح لزوج EURUSD بمواصلة ترنده الصعودي. وبالتالي فإنني أوصي بالالتزام بالاستراتيجية المذكورة سابقا، والتي تضمنت فتح صفقات على الزوج عند حدوث اختراق كاذب في نطاق 1.1490-1.161.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
