هل سيرتفع زوج EURUSD إلى المستوى 1.23 ثم ينخفض إلى المستوى 1.16، أم سيرتفع بشكل تدريجي إلى المستوى 1.25 فأكثر؟ في الوقت نفسه، قد ينخفض الزوج فجأة إلى ما دون المستوى 1.1 ، حيث تختلف توقعات المستثمرين حول هذا الموضوع. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- خفض المستثمرون من توقعاتهم حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
- توقف الدولار الأمريكي عن الانخفاض بفضل تراجع مؤشرات الأسهم.
- يترقب المستثمرون تقارير اقتصادية مهمة.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD فوق المستوى 1.16.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
خفض المستثمرون في سوق العقود الآجلة من توقعاتهم حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في ديسمبر، لكنهم مازالوا يتوقعون خفضه إلى 3.25% في دورة التيسير النقدي الحالية. وقد تراجعت مؤشرات الأسهم، خوفا من تغيير المستثمرين لتوقعاتهم حول مسار تكاليف الاقتراض في عام 2025 . وتشهد الرغبة العالمية في المخاطرة تراجعا، لكن زوج EURUSD توقف عن الارتفاع. وقد أغلق متداولو المناقلة صفقاتهم، وارتفع الدولار الأمريكي، ولكن مصيره مازال مرهونا بمحاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وتقرير مؤشر الوظائف.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن مسار معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: بنك Nordea Markets.
بينما يتوقع بنك Nordea خفض معدل الأموال الفيدرالية إلى 3.75% فقط، يتوقع بنك Morgan Stanley خفضه بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2026 . ومن المرجح أن يكون الخفض الأكبر في النصف الأول من العام، مع تزايد ضغوط ترامب على بنك الاحتياطي الفيدرالي وتنحي جيروم باول عن رئاسته مما قد يدفع زوج EURUSD إلى الارتفاع إلى المستوى 1.23 خلال الفترة من يناير إلى يونيو، ثم سينخفض إلى المستوى 1.16 بنهاية عام 2026.
ويتوقع بنك Nordea أيضا ارتفاع اليورو، على الرغم من انخفاض التوقعات حول خفض معدل الأموال الفيدرالية. وسوف يؤدي النمو السريع للاقتصاد الأوروبي، مدفوعا بحزم التحفيز المالي، إلى ارتفاع زوج EURUSD ولكن من المرجح أن يتراجع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي.
وقد قام البنك المركزي الأوروبي وصندوق النقد الدولي والمفوضية الأوروبية برفع توقعاتهم حول الاقتصاد الأوروبي لعام 2025 لكنهم خفضوها لعام 2026. وستؤدي الرسوم الجمركية المرتفعة وزيادة حالة عدم اليقين، إلى جانب ارتفاع اليورو، إلى تراجع الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي، وبالتالي فإن احتمالية ارتفاع زوج EURUSD تبدو محدودة.
تحركات توقعات المفوضية الأوروبية بشأن الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي
المصدر: وكالة بلومبرج.
إذا تعافى الاقتصاد الأوروبي بفضل إجراءات التحفيز المالي الألمانية، وواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، فقد يصل اليورو إلى المستوى 1.25 في النصف الأول من العام. ولكن هناك سيناريو آخر حيث قد يؤدي تراجع الاقتصاد الأوروبي إلى إجبار البنك المركزي الأوروبي على استئناف دورة التيسير النقدي. وإذا تم خفض سعر الفائدة على الإيداع من 2% إلى 1.5%، فسيعود زوج EURUSD إلى ما دون المستوى . 1.1
وفي غضون ذلك، فإن المستثمرين يقلصون من صفقات المناقلة، ويغلقون صفقات الشراء على مؤشرات الأسهم قبيل صدور تقارير اقتصادية مهمة. والانقسام داخل بنك الاحتياطي الفيدرالي معروف منذ زمن طويل، حيث لا يزال كريستوفر والر يصر على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، لكن دعاة التشديد النقدي يجبرون المستثمرين في سوق العقود الآجلة على خفض توقعاتهم (إلى 42%) حول حدوث ذلك.
ويأمل المتداولون في العثور على رؤى مهمة في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر، وتقرير مؤشر الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر سبتمبر والذي تتوقع وكالة بلومبرج ارتفاعه من 22,000 إلى 50,000وظيفة.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
من غير المرجح أن يرتفع زوج EURUSD بقوة ولكنه قد يتقلب بالقرب من المستوى 1.16 ، وبالتالي فإنني أوصي بعدم فتح أي صفقات على الزوج أو شراء اليورو إذا عاد سعر الزوج فوق المستوى 1.161.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
