تتوقع البنوك المركزية حدوث ركود مما يدفعها لتثبيت أسعار الفائدة لفترة طويلة كما أنها تستعد للحروب التجارية الوشيكة. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- البنوك المركزية تفضل تثبيت أسعار الفائدة.
- الحروب التجارية ستؤدي إلى ركود مؤقت.
- يجب على البنك المركزي الأوروبي أن يراعي حزم التحفيز المالي التي تطلقها الحكومة الألمانية.
- زوج EURUSD يواصل تراجعه باتجاه المستوى 1.0715.
التوقعات الأساسية الأسبوعية لليورو
لعدة أشهر، كان ترامب محط أنظار العالم ولم تعد البنوك المركزية هي اللاعب الرئيسي في سوق الفوركس بل باتت تتكيف مع الأوضاع الاقتصادية المتغيرة. وحالة عدم اليقين في السياسة الأمريكية وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي والهيئات التنظيمية الأخرى في موقف صعب حيث أن الرسوم الجمركية والتوترات التجارية تمهد الطريق لحدوث ركود مما يزيد من مخاطر تعديل أسعار الفائدة. وقد أدى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بإيقاف دورة التيسير النقدي مؤقتا إلى تراجع زوج EURUSD عن قممه للمرة الأولى منذ 5 أشهر.
تحركات مؤشر عدم اليقين في السياسة التجارية العالمية
المصدر: وكالة بلومبرج.
لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي هو المتحكم الرئيسي في السياسة النقدية. فبمجرد إقراره بتأثير الرسوم الجمركية على الاقتصاد وعودة مؤشر التضخم للارتفاع، بدأ آخرون يحذون حذوه. كما أن تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاغارد" بأن الرسوم الجمركية البالغة 25% التي فرضتها الولايات المتحدة على الاتحاد الأوروبي ستدفع الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي للتراجع بنسبة 0.3% في السنة الأولى، مع ارتفاع هذه النسبة إلى 0.5% في حال اتخاذ إجراءات انتقامية مما أدى إلى انخفاض زوج EURUSD.
كما أشارت كريستين لاغارد أيضا إلى أن ارتفاع التضخم بنسبة 0.5% في حال نشوب حرب تجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا لن يجبر البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، في حين أكدت على أن انخفاض النشاط الاقتصادي سيؤدي في النهاية إلى خفض أسعار الفائدة. ويبدو أن كريستين لاغارد مثلها في ذلك مثل جيروم باول تقر بالطبيعة المؤقتة للتضخم المرتفع بينما يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على مكانته كقائد للبنوك المركزية الأخرى.
وفي أحدث توقعاته، توقع البنك المركزي الأوروبي نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.9% في عام 2025 وبنسبة1.2% في عام 2026، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.3% في عام 2025 وبنسبة 1.9% في عام 2026. ومن المتوقع أن تؤدي التوترات التجارية المستمرة إلى انخفاض الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، مما يشير إلى حدوث ركود.
تحركات توقعات البنك المركزي الأوروبي بشأن التضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي
المصدر: وكالة بلومبرج.
يجب على المستثمرين الاستعداد لاحتمالية أن تختار البنوك المركزية وعلى رأسها بنك الاحتياطي الفيدرالي تعليق رفع أسعار الفائدة مؤقتا، معتبرة التضخم ذو طبيعة مؤقتة بينما يجب على البنك المركزي الأوروبي تقييم تأثير حزم التحفيز المالي الألمانية على مؤشر أسعار المستهلك الأوروبي. وقد يوفر ارتفاع مؤشر الناتج المحلي الإجمالي الألماني مبررا قويا لإنهاء دورة التيسير النقدي مبكرا، مما سيدعم زوج EURUSD على المدى المتوسط والطويل.
ولكن ترامب حدد الثاني من أبريل موعدا لفرض رسوم جمركية متبادلة، مما قد يؤدي إلى زيادة تقلبات السوق. وفي مثل هذه الظروف، فغالبا ما يلجأ المستثمرون إلى شراء الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن.
ونتيجة لذلك، فلا يزال الترند الصعودي لزوج EURUSD مستمرا، وإن كان يستلزم تصحيحا بسبب استمرار التوترات التجارية بين الولايات المتحدة وأوروبا. ومن غير المرجح أن يؤثر قرار الاتحاد الأوروبي بتأجيل الموعد النهائي لفرض رسوم جمركية على الواردات من الويسكي الأمريكي، في محاولة للتفاوض مع الولايات المتحدة، على خطط ترامب الذي يستعد لحدث كبير، وقد حان الوقت ليبدأ اليورو بالقلق بشأن مصيره.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في ظل هذه الأوضاع، فإنني أوصي بالاحتفاظ بصفقات البيع التي تم فتحها على زوج EURUSD عند المستوى 1.09 مفتوحة وفتح المزيد من صفقات البيع بهدف عند المستوى 1.0715.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
