تهدئة الصراعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يصب في مصلحة اليورو كعملة مسايرة للدورة الاقتصادية ولكن رؤوس الأموال التي هربت من الولايات المتحدة قد لا تكون كبيرة كما كان متوقعا في البداية مما يصب في مصلحة الدولار الأمريكي. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- امتناع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة لا يساعد الدولار الأمريكي.
- انعدمت ثقة المستثمرين بشكل مستمر في الدولار الأمريكي.
- هروب رؤوس الأموال من الولايات المتحدة إلى أوروبا يصب في مصلحة اليورو.
- يمكن الاحتفاظ بصفقات الشراء التي تم فتحها على زوج EURUSD عند المستوى 1.0165.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
تفاعل المستثمرون بشكل إيجابي مع خبر خفض الرسوم الجمركية على الصين إلى 39% إلى جانب الرسوم الجمركية المفروضة سابقا، وكذلك خفضها على المملكة المتحدة إلى8% برغم أن هذه الرسوم مرتفعة بما يكفي لتقويض الثقة في الدولار الأمريكي. ويشير الارتداد الأخير لزوج EURUSD من المستوى 1.1065 إلى أن الدببة بدءوا في فقدان سيطرتهم.
وقد أشار بنك HSBC أنه بناء على فروق عوائد سندات الخزانة ومؤشرات أخرى، فكان من المفترض أن يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي بقوة. ولكن بالنظر للسياسة النقدية الحالية، فقد خفض المستثمرون في سوق المشتقات من توقعاتهم حول خفض أسعار الفائدة من 4 مرات في نهاية أبريل إلى مرتين بعد صدور تقرير مؤشر التضخم الأمريكي، وهو عامل مهم لبيع زوج EURUSD . وقد خلص البنك إلى أن السبب في ذلك يعود إلى تراجع الثقة في الدولار الأمريكي.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن خفض معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
أدى تحول ألمانيا من التقشف إلى الإسراف، بالتزامن مع سياسات الحماية الأمريكية، إلى تحول هائل في معنويات المستثمرين. فبينما باعت صناديق التحوط الدولار الأمريكي بسرعة، فقد حول مديرو الأصول محافظهم الاستثمارية نحو الأسهم الأوروبية وغيرها. وهذه عملية تستغرق وقتا طويلا، مدفوعة بالاعتراف بأن الاستثمار في الأسهم الأمريكية ليس آمنا كما كان يعتقد سابقا.
تحركات صفقات المضاربة على الدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
ترامب يتحمل المسؤولية عن هذا الوضع بعد أن قرر إجراء تغييرات جوهرية في التجارة الدولية والنظام المالي، مما أثار استياء المستثمرين كما أنه دعا بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استئناف دورة التيسير النقدي. وفي ضوء التقرير الأخير لمؤشر أسعار المستهلك، فقد لاحظ ترامب أن التضخم معدوم حاليا، وأن أسعار البنزين والطاقة والغذاء ومجموعة كبيرة من السلع والخدمات الأخرى آخذة في الانخفاض مما يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة.
ويعتبر بنك الاحتياطي الفيدرالي في الواقع مؤسسة مستقلة. فبينما تراجع مؤشر التضخم الأمريكي في أبريل، فلم ينعكس تأثير رفع الرسوم الجمركية على التقرير الأخير بعد. وسيواجه الاقتصاد الأمريكي جميع الآثار الجانبية ليوم التحرير في مايو أو يونيو، ويعد تهدئة الصراع التجاري سببا آخر يدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني نهج الترقب والانتظار. ففي حالة عدم حدوث ركود، فإنه لن يقوم بخفض أسعار الفائدة. ولكن هل الاقتصاد الأمريكي قوي بما يكفي لمواجهة هذه التحديات؟
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
خفض الرسوم الجمركية يصب في مصلحة الناتج المحلي الإجمالي العالمي والعملات المسايرة للدورة الاقتصادية مثل اليورو. وفي المقابل، فمن المتوقع أن يتراجع الحساب الرأسمالي الأمريكي بأقل من المتوقع، مما يصب في مصلحة الدولار الأمريكي وقد يشهد زوج EURUSD مرحلة من التماسك على المدى المتوسط. وبالتالي فإنني أوصي بالاحتفاظ بصفقات الشراء التي تم فتحها على زوج EURUSD عند المستوى 1.0165.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
