حالة عدم اليقين بشأن سياسات ترامب تؤثر سلبا على الدولار الأمريكي الذي يتراجع عند تراجع أو حتى ارتفاع الأسهم الأمريكية. لماذا يحدث ذلك؟ فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- الدولار الأمريكي يسجل أسوأ أداء له منذ تولي ترامب.
- المستثمرون الأجانب يعودون إلى التحوط من مخاطر العملات.
- تقارير مؤشري الناتج المحلي الإجمالي والوظائف الأمريكيين سيحددان مصير الدولار الأمريكي.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند ارتفاعه فوق المستوى 1.14.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
عوضت الأسهم الأمريكية تقريبا جميع خسائرها في أبريل، ولكن زوج EURUSD لم يتمكن من التصحيح. ما الذي يحدث؟ هل سيؤدي إحجام ترامب عن إقالة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" ومزاعمه بإحراز تقدم في المحادثات بشأن النزاعات التجارية إلى استعادة الدولار الأمريكي لمكانته كأصل ملاذ آمن؟ هل سيحدث ذلك بهذه السرعة؟ أعتقد أن المسألة أعمق من ذلك.
لسنوات عديدة، اتبع المستثمرون الأجانب استراتيجية مضمونة وهي شراء الدولار الأمريكي واستثماره في الأسهم الأمريكية حيث لم تكن هناك حاجةٌ للتحوط في هذه الصفقات. وبفضل الهيمنة الأمريكية، استطاعوا تحقيق أرباح مضاعفة من ارتفاع الدولار الأمريكي ومؤشر S&P 500 . لكن فوز ترامب بمنصب الرئاسة مجددا وجهت لهم ضربة مزدوجة.
وخلال أول 100 يوم من تنصيب ترامب، سجل مؤشر الدولار الأمريكي أسوأ انخفاض له في التاريخ، متجاوزا حتى قيعانه التي وصلها خلال فترة رئاسة ريتشارد نيكسون في عام 1973 . ويعتقد خبراء بلومبرج أن الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب ستؤدي إلى تراجع الاقتصاد الأمريكي إلى 1.4٪ في عام 2025 كما رفعوا توقعاتهم (من 30٪ إلى 45٪) حول حدوث ركود في الأشهر الاثنى عشر المقبلة .
تحركات الدولار الأمريكي في أول 100 يوم من تنصيب ترامب
المصدر: وكالة بلومبرج.
أدى انهيار مؤشر الدولار الأمريكي، وما تبعه من استقرار عقب الخطاب التصالحي لترامب، إلى إجبار المستثمرين الأجانب على استئناف التحوط من مخاطر العملات. ويشير بنكي Morgan Stanley و Bank of America إلى تزايد طلب العملاء على هذه الصفقات، مع تزايد حصتهما في الهيكل الإجمالي للاستثمار الأجنبي في الأسهم الأمريكية بشكل مطرد.
تحركات صفقات التحوط من مخاطر العملات في الاستثمارات
المصدر: وكالة بلومبرج.
عاد التحوط ليتصدر المشهد في سوق الفوركس، مما يعيق سيطرة دببة EURUSD . وعندما يرتفع مؤشر S&P 500 ، فإن المستثمرين الأجانب يقومون ببيع الدولار الأمريكي، مستعيدين بذلك الارتباط العكسي الذي استمر لعقود.
وبالتالي، فإن صمود زوج EURUSD خلال ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية لا يعزى إلى استعادة الثقة في الدولار الأمريكي الذي يتراجع سواء واصل مؤشر S&P 500 ارتفاعه أو تراجع بسبب تصاعد النزاعات التجارية.
ويجب متابعة تحركات زوج EURUSD عند صدور تقارير مؤشري الناتج المحلي الإجمالي والوظائف الأمريكيين. ويواجه الاقتصاد الأمريكي خطر التراجع من 2.4% إلى 0.4% بسبب زيادة الواردات الأمريكية قبل فرض الرسوم الجمركية. وإذا تراجع مؤشر الوظائف أيضا، فستزداد احتمالات خفض معدل الأموال الفيدرالية. فهل سيدعم هذا ارتفاع الدولار الأمريكي عند ارتفاع مؤشر S&P 500؟ أم سيعود إلى السيناريو التقليدي وهو انخفاضه على خلفية التوقعات باستئناف وشيك لدورة التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في الوقت الحالي، أوصي بفتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند اختراقه فوق مستوى المقاومة عند 1.14 ، أو فتح صفقات بيع عند المستوى 1.131، مع عكس اتجاه الصفقات إذا ارتد الزوج من مستويات الدعم الرئيسية.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
