توقع المستثمرون في مطلع عام 2025 أن الرسوم الجمركية الشاملة ستؤدي إلى ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي وستجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تثبيت أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة مما سيؤدي لارتفاع الدولار الأمريكي. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD .
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- إدارة ترامب تخفض الرسوم الجمركية.
- يتفوق عدد دعاة التشديد النقدي (الصقور) في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على عدد دعاة التيسير النقدي (الحمائم).
- انخفضت التوقعات (إلى ما دون 50%) حول رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD فوق المستوى 1.161.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
ارتفعت أسعار لحوم البقر لمستويات غير مسبوقة كما ارتفعت أسعار البن المحمص المطحون من 6.47 دولار للرطل قبل عام إلى 9.14 دولار، مما أجبر إدارة ترامب على خفض الرسوم الجمركية على هذه المنتجات وغيرها من المنتجات الزراعية والغذائية. وبعد أن أدى ارتفاع الرسوم الجمركية على الواردات في يوم التحرير إلى انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي، فمن المفترض نظريا أن يكون لخفضها تأثير عكسي مما يؤدي إلى تراجع زوج EURUSD .
بعد تولي ترامب لمقاليد السلطة مجددا، كثر الحديث عن أن الرسوم الجمركية الشاملة ستؤدي إلى ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي وستجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تثبيت أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة مما سيؤدي إلى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، ولكن هذا الأخير تراجع بقوة مع تزايد المخاطر حول تراجع مؤشر الناتج المحلي الإجمالي، حيث يتحمل الأمريكيون الجزء الأكبر من تكلفة الرسوم الجمركية الأمريكية.
ويعود المستثمرون الآن إلى توقعاتهم في أواخر عام 2024 وبداية عام 2025 كما يتزايد قلق أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن عودة مؤشر التضخم الأمريكي للارتفاع وتزداد حدة التصريحات الداعية للتشديد النقدي، مما دفعهم لخفض توقعاتهم (إلى ما دون 50%) حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في ديسمبر.
تحركات التصريحات الداعية للتشديد النقدي والتيسير النقدي من قبل مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي
المصدر: وكالة بلومبرج.
ظل الدولار الأمريكي مستقرا لمدة أسبوع، رغم تراجع التوقعات حول استمرار دورة التيسير النقدي حتى نهاية العام، حيث أغلق متداولو المناقلة صفقاتهم وسط تزايد التقلبات، وتصحيحات مؤشرات الأسهم، وتراجع الرغبة العالمية في المخاطرة. ولطالما تم شراء الدولار الأمريكي كعملة مربحة، ولكن انسحاب متداولي المناقلة من السوق إلى تراجع سيطرة دببة EURUSD . ولكن يجب تذكر أن دوام الحال من المحال، حيث بدأ المستثمرون في سوق الفوركس في تعديل توقعاتهم حول رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مما يصب في مصلحة الدولار الأمريكي.
وينطبق الأمر نفسه على توقف المستثمرين عن تطبيق استراتيجيات التحوط. وقد أظهر الاستبيان الذي أجرته شركة MillTech والذي شمل 250 شركة انخفاض نسبة التحوط من مخاطر انخفاض الدولار الأمريكي من 57% في الربع الثاني إلى 46% في الربع الثالث، كما انخفضت حالة عدم اليقين حول التداول، وتراجع عدد صفقات بيع الدولار الأمريكي في سوق العقود الآجلة.
تحركات صفقات التحوط من مخاطر تراجع العملة بين الشركات البريطانية والأمريكية
المصدر: وكالة بلومبرج.
قد يؤدي خفض الرسوم الجمركية إلى ارتفاع مؤشر التضخم مجددا. ووفقا لما ذكره بنك UBS، فمن المرجح أن تؤدي الرسوم الجمركية على الاستيراد التي فرضها ترامب إلى تعزيز الانطباع السائد بين الأمريكيين بأنهم هم من يتحملون عبئها مما سيؤدي إلى زيادة التوقعات حول ارتفاع مؤشر التضخم ويسمح لتجار التجزئة برفع أسعارهم أكثر.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
إذا انخفض زوج EURUSD إلى ما دون مستوى الدعم 1.161، فسيكون ذلك سببا للحذر. ولكن لا داعي للقلق، حيث أن التقارير الاقتصادية الجديدة فقط هي التي ستحدد مصير الزوج. وفي الوقت الحالي، فإنني أوصي بعدم فتح أي صفقات على الزوج أو شراء اليورو بحذر إذا عاد سعر الزوج فوق المستوى الرئيسي. وتعتمد هذه الاستراتيجية على افتراض أن التقارير الاقتصادية الرسمية ستؤكد ضعف التقارير غير الرسمية بشأن مؤشر الوظائف الأمريكي.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
