كثف المستثمرون من عمليات شراء الذهب بسبب استمرار ارتفاعه. وبرغم أن الترند الصعودي كان مدعوما بعوامل أساسية قوية، إلا أنه لم يكن كافيا لدفع السعر فوق المستوى 3,500 دولار أمريكي كما أن هناك علامات على احتمال انعكاس الترند. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- سعر الذهب يبدو مرتفعا للغاية.
- تظل حالة عدم اليقين المحيطة بسياسات ترامب في ازدياد.
- التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي من المتوقع أن يدعم ارتفاع سعر الذهب.
- سيتم تحديد مصير سعر الذهب عندما يلامس مستوى الدعم عند 3,200-3,220 دولار أمريكي.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للذهب
ما طار طير وارتفع إلا كما طار وقع. قبل أن يقترب الذهب من أعلى قمة تاريخية له متجاوزا المستوى 3,500 دولار أمريكي، كان يعتبر بشكل متزايد كبديل لعملة Bitcoin أو أسهم الشركات السبعة العملاقة (Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA, Tesla). وبينما حظي ارتفاع زوج XAUUSD بدعم قوي من العوامل الأساسية، فقد سارع العديد من المستثمرين إلى شراءه لمجرد ارتفاع سعره. ولكن أي ترند لا يدوم إلى الأبد، وكان من الحتمي أن تنفجر فقاعة الذهب في وجه المستثمرين.
وقد بدأ سوق الذهب يصدر إشارات تحذيرية حتى قبل بدء عمليات البيع المكثفة حيث تجاوز ارتباطه بمؤشر S&P 500 وعوائد سندات الخزانة الأمريكية أعلى قممه لعام 2022 . وفي الوقت نفسه، ارتفعت أحجام تداول العقود الآجلة لأكبر صندوق مؤشرات متداول للذهب (صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة للذهب والتي تديرها وتسوقها شركة State Street Global Advisors) بشكل هائل مما أدى لارتفاع التقلبات بسرعة بينما انخفضت تكاليف التحوط مما يشير إلى وجود خلل في زوج XAUUSD.
تحركات سوق الذهب مقابل مؤشر S&P 500 وعوائد سندات الخزانة
المصدر: وكالة بلومبرج.
تحركات سوق الذهب وحجم التداول وتكاليف التحوط
المصدر: وكالة بلومبرج.
السبب الأساسي لتصحيح سعر الذهب هو الموقف التصالحي لإدارة ترامب بعد تراجعه عن إقالة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول"، وتخفيف الرسوم الجمركية على كوريا الجنوبية واليابان والهند وإجراء مفاوضات مع الصين.
وهذا التطور الأخير قد يخفض قليلا من طلب الصين على الذهب الذي شهد ارتفاعا قويا في الأشهر الأخيرة. ففي أبريل، تجاوزت تدفقات رؤوس الأموال إلى صناديق المؤشرات المتداولة الآسيوية المستويات المذهلة التي سجلتها في الربع الأول، مدفوعة بتصاعد التوترات التجارية. وفي الفترة من يناير إلى مارس، زادت الحيازات العالمية من صناديق المؤشرات المتداولة للذهب بمقدار 226 طنا، مما رفع إجمالي الطلب الاستثماري إلى 552 طنا.
وكان الذهب في منطقة ذروة الشراء بشكل واضح، والآن، حتى التقارير الضعيفة لمؤشري الوظائف في القطاع الخاص والناتج المحلي الإجمالي الأمريكيين لا يمكنهما دعم هذا الأصل. وقد تراجع الاقتصاد الأمريكي لأول مرة منذ عام 2022 مما دفع المستثمرين في سوق المشتقات إلى رفع توقعاتهم حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في عام 2025 من 75 إلى 100 نقطة أساس. فما الذي قد يحتاجه ثيران XAUUSD أكثر من ذلك؟
تحركات مؤشر عدم اليقين في السياسة الاقتصادية الأمريكية
المصدر: وكالة بلومبرج.
ارتفاع مؤشرات الأسهم والدولار الأمريكي يشير إلى ارتفاع الرغبة العالمية في المخاطرة ولكنه يساهم في انخفاض سعر الذهب. ولكن هذه الترندات قد لا تدوم طويلا في ظل وجود علامات على تراجع الاقتصاد الأمريكي حيث أن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين لم تحسم بعد، ولا يزال الغموض المحيط بالسياسة الاقتصادية الأمريكية يلوح في الأفق مما قد يدعم ارتفاع زوج XAUUSD في نهاية المطاف.
الخطة الأسبوعية لتداول الذهب
من غير المرجح أن يستأنف الذهب ترنده الصعودي سريعا. ولكن الارتداد الحالي قد يوفر فرصة جيدة للثيران. وبالتالي فإنني أوصي بفتح صفقات شراء بمجرد ارتداد السعر من مستوى الدعم 3,200-3,220 دولار أمريكي وفتح صفقات بيع إذا اخترق السعر مستوى الدعم هذا، ثم فتح صفقات شراء عند ارتداد السعر من المستوى 3,110-3,130 دولار أمريكي.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ XAUUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
