Pelabur membeli emas kerana nilainya terus meningkat. Walaupun aliran menaik disokong oleh asas yang kukuh, ia terbukti tidak mencukupi untuk melonjakkan harga melebihi paras $3,500. Pada masa yang sama, terdapat tanda-tanda kemungkinan pembalikan. Mari bincangkan topik ini dan buat pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Emas kelihatan terlalu mahal.
- Ketidakpastian mengenai dasar pentadbiran AS kekal tinggi.
- Pengembangan monetari Fed akan menyokong logam berharga.
- Masa depan emas akan ditentukan sebaik sahaja ia menguji sokongan $3,200-3,220.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Emas
Semakin tinggi kenaikannya, semakin besar kejatuhannya. Sebelum emas menghampiri paras tertinggi rekod melebihi $3,500, ia semakin dianggap sebagai pengganti kepada Bitcoin atau saham Magnificent Seven. Walaupun lonjakan XAUUSD disokong oleh asas yang kukuh, ramai pelabur menyertainya semata-mata kerana harganya melonjak. Namun, tiada trend yang berkekalan, dan gelembung itu pasti akan pecah.
Emas telah mula memberi isyarat amaran sebelum kejatuhan harga bermula. Korelasinya dengan indeks S&P 500 dan hasil bon Perbendaharaan AS telah melepasi paras tertinggi tahun 2022. Pada masa yang sama, volum dagangan kontrak niaga hadapan bagi ETF emas terbesar, SPDR Gold Shares, melonjak dengan mendadak. Volatiliti meningkat pantas manakala kos lindung nilai menurun. Gabungan unik ini menunjukkan bahawa sesuatu yang tidak kena sedang berlaku dalam pasangan XAUUSD.
Emas lwn S&P 500 dan Perbendaharaan
Sumber: Bloomberg.
Emas, Jumlah Dagangan dan Kos Lindung Nilai
Sumber: Bloomberg.
Alasan rasmi bagi pembetulan harga emas adalah pendirian berkompromi pentadbiran AS. Donald Trump tidak merancang untuk memecat Jerome Powell, manakala pegawai-pegawai AS sedang membincangkan pelbagai perjanjian perdagangan dan menyebut Korea Selatan, Jepun, dan India. Selain itu, China mendakwa bahawa Washington sedang berusaha untuk berunding dengan Beijing.
Perkembangan ini mungkin sedikit mengurangkan permintaan China terhadap logam berharga, yang telah melonjak dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Pada bulan April, aliran masuk modal ke dalam ETF Asia melebihi paras mengagumkan yang dicapai pada suku pertama, didorong oleh ketegangan perdagangan yang semakin meningkat. Pada Januari-Mac, pegangan global ETF yang disokong emas meningkat sebanyak 226 tan, menjadikan jumlah permintaan pelaburan sebanyak 552 tan.
Jelas sekali emas telah terlebih beli, dan kini, walaupun data pekerjaan sektor swasta AS yang lemah serta angka KDNK yang mengecewakan tidak mampu menyokong aset tersebut. Ekonomi AS telah menguncup buat kali pertama sejak 2022, dan pasaran derivatif telah menaikkan jangkaan pemotongan kadar faedah oleh Fed pada 2025 daripada 75 kepada 100 mata asas. Apa lagi yang diperlukan oleh pembeli XAUUSD?
Ketidakpastian Dasar Ekonomi AS
Sumber: Bloomberg.
Peningkatan indeks saham dan pengukuhan dolar AS, yang menandakan selera risiko global yang semakin pulih, menyumbang kepada penurunan harga emas. Namun, trend ini mungkin tidak bertahan lama memandangkan terdapat tanda-tanda kelembapan dalam ekonomi AS. Ketegangan perdagangan antara Washington dan Beijing masih jauh dari selesai, dan ketidaktentuan mengenai dasar ekonomi AS terus membayangi pasaran. Faktor-faktor ini akhirnya boleh menyokong pasangan XAUUSD.
Pelan dagangan mingguan untuk Emas
Trend menaik emas tidak mungkin disambung semula dalam masa terdekat. Namun, penurunan semasa mungkin menawarkan peluang yang baik kepada pihak bull. Pertimbangkan dagangan belian sebaik sahaja harga melantun dari sokongan pada paras $3,200–3,220. Sebaliknya, pertimbangkan dagangan jualan sekiranya aset menembusi paras sokongan ini, dan kemudian buka posisi belian semasa penurunan semula dari paras $3,110–3,130.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data bersejarah pasaran juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
