هناك 7 من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لم يتوقعوا خفض معدل الأموال الفيدرالية في عام 2025 بينما عدل بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاته لمؤشر التضخم الأمريكي بالرفع مما جعل زوج EURUSD يشهد عمليات بيع مكثفة ولكن الثيران استغلوا أيضا تقلبات الزوج. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتمديد فترة الإيقاف المؤقت لدورة التيسير النقدي.
- يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة لمرتين في عام 2025.
- استعاد الدولار الأمريكي ميزته كأصل ملاذ آمن.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD إذا عاد إلى النطاق 1.149–1.161.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
اعترف بنك الاحتياطي الفيدرالي بعجزه عن التأثير على المستثمرين كما أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ليس لديها القدرة على التنبؤ بنتائج الصراع الإيراني الإسرائيلي ومعرفة تداعيات الرسوم الجمركية على الاقتصاد الأمريكي. وأعرب بنك الاحتياطي الفيدرالي عن مخاوفه بشأن اتجاهات السياسات المالية وسياسات مكافحة الهجرة حيث يفكر ترامب في تعيين نفسه رئيسا جديدا للبنك، كما أشار ساخرا في انتقاده الأخير لرئيسه الحالي "جيروم باول".
وكان المستثمرون يتوقعون رفع أسعار الفائدة بشكل مفاجئ من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد تحققت بعض مخاوفهم عقب رفع البنك لتوقعاته بشأن ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي من 2.7% في مارس إلى 3%. وأشار بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المصاحب للتقرير إلى زيادة في مخاطر ارتفاع مؤشر البطالة ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي كما تتوقع خفض أسعار الفائدة لمرتين في عام 2025 برغم زيادة عدد الأعضاء (من 4 إلى 7) الذين توقعوا تثبيتها عند 4.5%.
تحركات التوقعات بشأن معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي موقف منفتح، سواء فيما يتعلق بالخفض المحتمل لتكاليف الاقتراض أو تمديد فترة الإيقاف المؤقت لدورة التيسير النقدي ، بهدف جمع أكبر قدر ممكن من البيانات مما قد يؤدي إلى تراجع مؤشر الوظائف بوتيرة أسرع من المتوقع. ولكن حتى تتجلى الآثار المترتبة على هذه الرسوم الجمركية، فسيكون من الحكمة اتباع نهج الترقب والانتظار. ومن الواضح أن الموقف السلبي الحالي للبنك لا يتماشى مع توقعات ترامب، الذي طالب رئيسه بخفض أسعار الفائدة بنسبة تتراوح بين 1 و2.5 نقطة مئوية دون تأخير مشيرا إلى أنه جمع بالفعل 88 مليار دولار أمريكي من الرسوم الجمركية، على الرغم من عدم ارتفاع مؤشر التضخم.
وبعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو، استقرت الزوج، واستعاد الاقتصاد الأمريكي قوته بينما تلقى الدببة مفاجأة سارة برفع أسعار الفائدة، في حين شعر الثيران بالرضا من التوقعات حول تثبيت معدل الأموال الفيدرالية.
ووفقا لبنك MUFG، فيمكن السيطرة على تراجع الدولار الأمريكي طالما استمر الصراع الإيراني الإسرائيلي. ويزيد ارتفاع أسعار النفط من مخاطر ارتفاع مؤشر التضخم وتمديد فترة الإيقاف المؤقت لدورة التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مما يساعد الدولار الأمريكي على استعادة ميزته كأصل ملاذ آمن.
تحركات حيازات الأجانب من سندات الخزانة الأمريكية
المصدر: وكالة بلومبرج.
في أبريل، استقرت حيازات المستثمرين الأجانب من سندات الخزانة الأمريكية عند 9.01 تريليون دولار أمريكي حيث باعت الصين سندات الخزانة الأمريكية، بينما اشترتها اليابان والمملكة المتحدة. ويبدو أن الشائعات حول استراتيجية "بيع أمريكا" مبالغ فيها، حيث لا يزال الدولار الأمريكي أصل ملاذ آمن موثوق.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في ظل الظروف الراهنة، إذا عاد زوج EURUSD إلى النطاق 1.149-1.161، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء، وقد يشهد الزوج تصحيحا إلى المستوى 1.141.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
