Penutupan Selat Hormuz telah bertukar menjadi pertempuran untuk kelangsungan hidup antara ekonomi global dan ekonomi Iran. Akibatnya, harga minyak dan indeks saham AS meningkat, meninggalkan pasangan EUR/USD di persimpangan. Adakah bank-bank pusat akan campur tangan untuk meredakan keadaan? Mari kita bincangkan topik ini dan membangunkan pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Iran dipaksa untuk membuat konsesi kepada AS.
- Harga minyak dan indeks saham meningkat.
- ECB sengaja bermain gertak hawkish.
- Kedudukan jual pada pasangan EUR/USD boleh dibuka di bawah 1.169.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Apabila AS menyerang Iran, pada mulanya masa kelihatan memihak kepada Tehran. Operasi tersebut dilihat sebagai mahal dan tidak berkesan, manakala kenaikan harga bahan api menekan penarafan sokongan terhadap Parti Republikan. Namun, sekatan AS ke atas Selat Hormuz kemudiannya mengubah dinamik. Tekanan kini semakin meningkat ke atas Iran, dengan kekangan penyimpanan semakin ketara dan laluan eksport alternatif seperti penghantaran rel ke China hanya memberikan kelegaan terhad. Dalam latar keadaan ini, Donald Trump telah meningkatkan pengaruh terhadap Tehran, mendorong isyarat baharu kesediaan untuk berunding dan menyumbang kepada corak “dua langkah ke hadapan, satu langkah ke belakang” dalam pasangan EUR/USD.
Secara asasnya, konflik di Timur Tengah telah berkembang menjadi ujian daya tahan ekonomi. Persoalan utama ialah pihak mana yang mampu menanggung tekanan lebih lama — ekonomi global atau ekonomi Iran. Secara sejarah, ekonomi global terbukti lebih berdaya tahan terhadap kejutan berbanding jangkaan awal, seperti yang dilihat dalam keupayaan zon euro menyerap ketegangan perdagangan sebelum ini. Selagi harga minyak dan gas kekal di bawah paras ekstrem, pertumbuhan global mungkin perlahan tetapi tidak runtuh. Persoalan yang lebih mendesak ialah sama ada ekonomi Iran mampu bertahan di bawah tekanan berterusan daripada eksport tenaga yang terhad.
Penghantaran Trafik Melalui Selat Hormuz
Sumber: Bloomberg.
Berdasarkan kenyataan terbaru Tehran, ekonomi negara itu mula merasai tekanan. Dengan tiada ruang untuk menyimpan minyak dan tiada keinginan untuk mengurangkan pengeluaran, satu-satunya pilihan adalah untuk berundur. Buat masa ini, AS menolak cadangan Iran, dengan mendakwa bahawa Iran tetap berhasrat mengawal Selat Hormuz. Sementara itu, keyakinan pelabur bahawa gencatan senjata akan membawa kepada keamanan dan bukannya penyambungan semula permusuhan, digabungkan dengan gangguan bekalan minyak, mendorong rallies dalam S&P 500 dan Brent. Akibatnya, pasangan EUR/USD sama ada akan meningkat berikutan penurunan permintaan terhadap dolar AS sebagai aset tempat selamat, atau jatuh disebabkan risiko krisis tenaga di zon euro.
Sekilas pandang, bank-bank pusat kelihatan memudahkan keadaan bagi mata wang tunggal. Disebabkan potensi percepatan inflasi yang berkait dengan harga minyak tinggi, kebanyakan bank pusat dijangka menaikkan kadar faedah. Fed, sebaliknya, berkemungkinan mengekalkan kadar pada paras semasa, walaupun terdapat sedikit kemungkinan pemotongan. Secara teori, perbezaan dasar monetari ini sepatutnya menyokong pasangan EUR/USD.
Jangkaan Pasaran untuk Kadar Faedah Bank Pusat
Sumber: Bloomberg.
Hakikatnya, pengetatan dasar monetari dalam keadaan semasa berisiko menjadi tindakan yang memakan diri. Ekonomi EU sudah pun berada di bawah tekanan, dan kenaikan kadar faedah boleh memperburuk tekanan tersebut. Dalam latar ini, pasaran mula melihat retorik semasa ECB sebagai hawkish bluff. Kenaikan kadar pada bulan April kelihatan tidak mungkin berlaku, malah langkah pada bulan Jun juga masih jauh daripada pasti.
Pelan Dagangan Mingguan untuk EUR/USD
Pelabur sedang bersiap sedia untuk isyarat kenaikan deposit rate pada awal musim panas. Jika ini tidak berlaku, euro mungkin jatuh. Penurunan sebut harga EUR/USD di bawah paras sokongan 1.169 akan membuka peluang untuk menambah dagangan jual yang telah dibuka pada 1.173. Pertarungan untuk paras ini dan 1.176 masih belum berakhir. Sekiranya pasangan ini kembali ke atas paras tersebut, pembelian euro boleh dipertimbangkan.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
