Walaupun Federal Reserve mungkin melihat inflasi tinggi sebagai isu sementara, European Central Bank mempunyai pandangan yang berbeza. ECB tidak lagi berhasrat untuk terus menunggu. Pengetatan dasar monetari semakin hampir, sekali gus memberikan sokongan kepada pasangan EUR/USD. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Permusuhan menjelang perjanjian damai menggemparkan pasaran.
- Fed mungkin mengalihkan tumpuannya kepada kadar inflasi purata yang dipangkas.
- ECB nampaknya bersedia untuk mengambil tindakan tegas.
- Adalah bijak untuk mengelak daripada berdagang pasangan EUR/USD.
Ramalan Fundamental Mingguan Euro
Jika perjanjian gencatan senjata selama 60 hari dilanggar seperti mana gencatan senjata semasa, apakah nilai sebenar perjanjian tersebut? Iran telah menembak jatuh sebuah dron Amerika yang terbang di ruang udara antarabangsa. Sebagai tindak balas, AS melancarkan serangan ke atas sistem pertahanan udara dan sebuah pusat kawalan, yang kemudiannya mendorong Iran menyerang pangkalannya sendiri. Sementara itu, pasangan EUR/USD memulakan minggu dagangan dengan jurang harga (gap) ke bawah, namun jurang tersebut tidak cukup besar untuk menghalang pihak bull daripada meneruskan aliran menaik.
AS dan Iran kini saling bertukar cadangan bagi mengubah suai syarat-syarat perjanjian. Terdapat risiko bahawa jika salah satu pihak menolak syarat yang dicadangkan, perjanjian itu boleh gagal. Namun, senario asas yang dipegang oleh pasaran ialah perjanjian tersebut akhirnya akan dimeterai. Pertukaran serangan antara kedua-dua pihak bercanggah dengan jangkaan itu, justeru reaksi tidak menentu EUR/USD kelihatan logik. Euro dilihat mahu bergerak lebih tinggi, tetapi pada masa yang sama masih teragak-agak.
Sebaik sahaja faktor geopolitik tidak lagi menjadi pemacu utama dalam pasaran Forex, pelabur akan kembali memberi tumpuan kepada bank-bank pusat dan inflasi. Persoalan utama ialah sama ada lonjakan inflasi yang berpunca daripada tarif, pelaburan dalam kecerdasan buatan (AI), dan krisis minyak hanyalah bersifat sementara. Atau adakah harga yang tinggi akan terus berakar dalam ekonomi untuk tempoh yang panjang? Tindakan Federal Reserve dan hala tuju pasangan mata wang yang melibatkan dolar AS akan banyak bergantung kepada jawapan kepada persoalan ini.
Perubahan Inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Apabila membuat keputusan dasar monetari, Federal Reserve memberi perhatian kepada indeks Personal Consumption Expenditures (PCE). Secara khusus, ia memberi tumpuan kepada teras PCE (core PCE) yang mengecualikan kesan perubahan harga tenaga. Namun begitu, jika kita melihat ukuran yang dikenali sebagai trimmed-mean inflation, trend disinflasi masih berterusan. Ini bermakna bank pusat mempunyai ruang untuk menurunkan kadar faedah, seperti yang diinginkan oleh pentadbiran AS.
Menurut kajian oleh Federal Reserve Bank of Dallas, ukuran trimmed-mean inflation telah menunjukkan prestasi yang baik dalam kebanyakan tempoh masa, membolehkan Fed membuat keputusan kadar faedah yang lebih tepat dan seimbang. Walau bagaimanapun, pendekatan ini gagal pada tahun 2021 apabila bank pusat menganggap lonjakan PCE sebagai fenomena "sementara" (transitory), sebelum akhirnya terpaksa melaksanakan kitaran pengetatan monetari paling agresif dalam tempoh empat dekad.
Inflasi di Eropah
Sumber: Bloomberg.
Jika Kevin Warsh berjaya meyakinkan Federal Open Market Committee (FOMC) untuk menerima pandangan bahawa inflasi semasa hanyalah bersifat sementara (transitory inflation), pasangan EUR/USD berpotensi melonjak dengan ketara berikutan jangkaan terhadap pendirian dasar yang lebih akomodatif daripada Federal Reserve. Ini akan mewujudkan perbezaan dasar monetari yang ketara, kerana European Central Bank (ECB) semakin cenderung mempertimbangkan kenaikan kadar faedah susulan pecutan inflasi di ekonomi-ekonomi terbesar zon euro.
Menurut Isabel Schnabel, European Central Bank perlu bergerak ke arah pengetatan monetari kerana kenaikan harga tenaga semakin mempengaruhi inflasi teras. ECB tidak lagi mampu untuk terus berdiam diri memandangkan kesan inflasi akibat kejutan harga tenaga semakin merebak ke seluruh ekonomi.
Pelan Dagangan EURUSD Mingguan
Jika konflik di Timur Tengah berakhir, ia berkemungkinan mencetuskan kenaikan pasangan EUR/USD. Namun begitu, selagi perkara itu belum berlaku, adalah lebih wajar untuk kekal berada di luar pasaran buat sementara waktu.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
