Kenaikan pasangan EUR/USD berkemungkinan bukan didorong oleh kelemahan KDNK AS atau isyarat kenaikan kadar oleh European Central Bank. Sebaliknya, pergerakan tersebut sebahagian besarnya berpunca daripada tekanan ke atas euro susulan jualan besar-besaran niaga hadapan minyak dan dolar oleh Amerika Syarikat dan Jepun. Sehubungan itu, mari kita teliti situasi ini dengan lebih mendalam dan merangka pelan dagangan yang bersesuaian
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Kejatuhan harga minyak nampaknya luar biasa.
- Jepun telah menyambung semula campur tangan mata wang.
- Dolar telah mencatatkan prestasi terburuk sejak Jun.
- Pertimbangkan untuk menjual EUR/USD pada penarikan balik daripada 1.176 dan 1.181.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Harga minyak menurun selepas Donald Trump menyatakan bahawa sekatan di Strait of Hormuz berkesan dan bahawa campur tangan ketenteraan sedang dipertimbangkan. Pada masa yang sama, yen Jepun mengukuh walaupun Bank of Japan masih teragak-agak untuk menaikkan kadar faedah, meskipun kos tenaga yang lebih tinggi memberi tekanan kepada ekonomi. Keadaan ini mungkin kelihatan bercanggah, namun gambaran menjadi lebih jelas apabila kita menilai pihak yang mendapat manfaat serta hakikat bahawa pemain global utama mampu mempengaruhi pergerakan harga. Akibatnya, pihak penjual bagi pasangan EUR/USD telah terperangkap oleh campur tangan ini.
Walaupun Rumah Putih cuba menonjolkan keyakinan, masa sebenarnya tidak memihak kepadanya. Strait of Hormuz masih ditutup, tekanan semakin meningkat, dan harga minyak bertindak seperti yang dijangka dengan kecenderungan untuk naik. Harga bahan api meningkat paling pantas di negeri seperti Indiana, Michigan, Ohio, Wisconsin, dan Iowa—semuanya negeri yang dimenangi oleh Donald Trump. Maka, apakah pilihan yang ada? Menarik diri dari Timur Tengah, menyambung semula operasi ketenteraan, atau cuba menekan harga minyak melalui pasaran niaga hadapan? Tiada campur tangan yang disahkan secara rasmi, namun kejatuhan mendadak harga Brent menunjukkan kemungkinan ia telah berlaku.
Aliran USD/JPY dan Campur Tangan Mata Wang Jepun
Sumber: Bloomberg.
Lebih-lebih lagi apabila Jepun telah menunjukkan pendiriannya. Atsushi Mimura menyatakan bahawa pihak berkuasa bersedia untuk campur tangan dalam pasaran niaga hadapan minyak mentah bagi mengekang spekulasi berlebihan. Menariknya, beliau adalah individu yang sama—Timbalan Menteri Kewangan bagi Hal Ehwal Antarabangsa—yang sebelum ini memberi amaran kepada pihak yang bullish terhadap USD/JPY supaya keluar daripada posisi mereka sebelum kejatuhan berlaku.
Beliau enggan mengulas mengenai kemungkinan campur tangan dalam pasaran pertukaran asing. Namun, sumber Bloomberg menunjukkan bahawa campur tangan tersebut memang berlaku dan Amerika Syarikat telah dimaklumkan lebih awal. Ini menimbulkan persoalan mudah: jika Jepun telah memasuki pasaran mata wang, mengapa Amerika Syarikat tidak melakukan perkara yang sama dalam pasaran minyak, terutamanya dengan kekuatan kewangan yang dimilikinya?
Christine Lagarde dan Jerome Powell cuba meyakinkan pelabur bahawa situasi semasa masih jauh daripada krisis minyak dan stagflasi pada akhir 1970-an. Namun begitu, realitinya, persamaan antara kedua-dua tempoh tersebut sukar untuk diabaikan. Ketika itu, salah satu titik perubahan utama adalah campur tangan mata wang secara bersepadu yang menyebabkan dolar AS jatuh dengan ketara.
Prestasi Bulanan Dolar AS
Sumber: Bloomberg.
Pada bulan April, dolar AS mencatat prestasi terburuk sejak Jun. Kejatuhan ini didorong oleh permintaan yang lebih lemah terhadap aset selamat susulan kenaikan indeks saham AS ke paras tertinggi baharu, serta jangkaan bahawa bank pusat lain akan mengetatkan dasar monetari. Namun begitu, jangkaan ini mungkin terlalu optimistik, memandangkan banyak ekonomi tidak mampu menampung kadar faedah yang lebih tinggi.
Apabila pasaran dipacu oleh faktor fundamental, campur tangan tidak banyak membantu. Harga minyak dan pasangan USD/JPY akan terus bergerak mengikut arah masing-masing, dan keadaan ini merupakan berita kurang baik bagi euro.
Pelan Dagangan Mingguan untuk EUR/USD
Kenaikan terkini pasangan EUR/USD berkemungkinan tidak berkekalan. Sekiranya pasangan ini gagal menembusi paras 1.176 dan 1.181, atau tidak mampu bertahan di atas 1.173, posisi jual boleh dipertimbangkan.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
