Лаконичность Кевина Уорша заставляет инвесторов искать подсказки в данных, что приводит к росту волатильности и увеличивает шансы бурь на рынках. Одна из них рискует случиться из-за статистики по занятости. Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Сделка Омана и Ирана вызывает сомнения.
- Рост котировок нефти приводит к укреплению доллара.
- ФРС более терпима к сильному рынку труда.
- Слабая занятость – повод купить EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня
Вместо того, чтобы идти на уступки, обе стороны выдвигают новые требования. Иран настаивает на выдворении американских и израильских кораблей с Ормузского пролива и на взимании платы с недружественных стран. Посредники сомневаются, что уполномоченные на подписание соглашения с Вашингтоном дипломаты Тегерана смогут обеспечить его выполнение. Вместе с ними в прочности сделки сомневаются и рынки. Цена нефти и доходность трежерис растут, что заставляет EURUSD отметиться худшей дневной динамикой за две недели.
Нежелание Кевина Уорша раскрывать карты вынуждает рынки больше внимания уделять данным. При этом предстоящие релизы по занятости и инфляции за июль приводят к росту волатильности доллара США. Инвесторы ждут бурю.
Динамика волатильности доллара США
Источник: Bloomberg.
На Forex есть мнение, что реакция EURUSD на статистику по рынку труда США будет ассиметричной. ФРС более терпима к сильным показателям и предпочитает реагировать на слабые. Поэтому разочаровывающие NFP станут катализатором ралли основной валютной пары. Напротив, крепкая занятость вряд ли приведет к масштабным распродажам евро.
Следует учитывать, что релиз повлияет на вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре. Сейчас шансы составляют 54%, если они упадут ниже 50%, американский доллар серьезно пострадает.
Тем временем сильная статистика по рынку труда дает сигнал, что это вряд ли произойдет. По данным Challenger, Gray & Christmas, в 2026 увольнения сократились на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а найм, напротив, вырос на 25%. Заявки на пособие по безработице находятся ниже психологически важной отметки 200 тыс. третью неделю подряд, что является самой продолжительной позитивной серией с 1969. Производительность труда ускорилась во втором квартале с 0,8% до 1,4%.
Динамика заявок на пособие по безработице
Источник: Bloomberg.
Все это говорит об устойчивом рынке труда, который способен стать источником инфляционного давления. По словам президента ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема, ФРС не может себе позволить терпеть инфляцию выше таргета в 2% ради роста производительности в будущем.
Оптимизм рынков в отношении свободного перемещения грузов через Ормузский пролив может быстро испариться. Требования Ирана непомерны, и возвращение Brent в торговый диапазон $80-90 за баррель это доказывает. Доллар США отвоевывает потерянные позиции, однако его дальнейшая судьба будет зависеть от данных по занятости и инфляции за июль.
Торговый план по EURUSD на сегодня
Ожидается рост NFP на 80 тыс. Более сильный показатель, вероятнее всего, приведет к падению EURUSD в направлении поддержки на 1,147 и станет основанием для продаж. Напротив, слабая занятость – повод открыть лонги.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
