Стремительный рост деловой активности, доходности трежерис и шансов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС помогли «медведям» по EURUSD. Тем временем у Европы есть проблемы с политикой и энергетикой. Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Деловая активность в США на 5-летнем пике.
- Шансы повышения ставок ФРС в октябре составляют 70%.
- Европа готовится к энергетическому кризису.
- Актуальны продажи EURUSD в направлении 1,13 и 1,12.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Чем сильнее экономика, тем более высокие ставки она может выдержать. В этом отношении взлет американской деловой активности до максимальных уровней с 2021 вкупе с «ястребиной» риторикой чиновников FOMC взвинтил шансы продолжения цикла монетарной рестрикции ФРС в октябре до 70% и привел с самому быстрому росту доходности казначейских облигаций с апреля 2025. EURUSD была обречена, чтобы достигнуть первого из дух ранее поставленных таргетов по шортам на 1,14 и 1,13.
Динамика деловой активности и прогнозов по экономике США
Источник: Bloomberg.
Затраты на материалы американских менеджеров по закупкам подскочили в сентябре самыми быстрыми темпами за четыре года. При этом затраты на топливо и транспорт выросли из-за более высоких цен на нефть и нефтепродукты, наблюдаемых в течение месяца. Это еще больше усилит давление на отпускные цены и разгонит инфляцию в ближайшие месяцы.
Запрет Дональда Трампа на экспорт дизельного топлива в преддверии промежуточных выборов в США выглядит логичным шагом успокоить недовольных республиканцами избирателей. Однако такие административные действия способны снизить внутренние цены только в краткосрочной перспективе. Для мирового рынка сокращение предложения – «бычий» ценовой фактор. И главной пострадавшей от решения хозяина Белого дома является Европа.
Ей и без того не хватает поставок из России и Ближнего Востока, а тут еще США перекрывают кислород. Рост цен на дизельное топливо с начала года составил 135%, что вкупе с нехваткой газа в хранилищах позволяет проводить параллели с энергетическим кризисом 2022, который утопил евро ниже паритета с американским долларом.
Ситуация усугубляется обострением политического кризиса во Франции, что усиливает риски вмешательства ЕЦБ в долговой рынок еврозоны. EURUSD стремительно идет ко дну. Не помогают ни рост европейской деловой активности до максимальных отметок за три года, ни повышение прогнозов ОЭСР по ВВП валютного блока и отдельным его странам.
Прогнозы экономик еврозоны
Источник: Bloomberg.
Экономика США выглядит сильнее, ставки выше, а казавшимся спорным вердикт ФРС о старте цикла монетарной рестрикции в сентябре теперь оценивается рынками как правильное решение. При этом впечатляющая деловая активность, «ястребиные» комментарии чиновников FOMC и устранение Кевином Уоршем опасений по поводу влияния Белого дома на центробанк приводят к стремительному укреплению американского доллара. Где уж тут евро с ним тягаться со всеми имеющимися у региональной валюты проблемами!
Торговый план по EURUSD на неделю
EURUSD легко достигла первого из двух ранее обозначенных таргетов по шортам на 1,14 и 1,13. При этом приближение политического и энергетического кризиса может усугубить падение евро в направлении $1,12. Рекомендация – продавать.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
