Казалось бы, рост геополитических рисков, ускорение инфляции и повышение шансов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС должны были сменить страх упустить выгоду страхом потерять деньги. Этого не произошло. Порассуждаем и составим торговый план по S&P 500.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- S&P 500 отложил рекорды до лучших времен.
- Ожидания IPO SpaceX способствовали откату.
- Технологические компании наращивают расходы.
- Актуальны покупки S&P 500 в направлении $7 700 и $8 200.
Фундаментальный прогноз по S&P 500 на месяц
Чем выше в гору, тем больше трясутся поджилки. S&P 500 прервал свою 9-недельную победную серию, как только страх упустить выгоду или FOMO на рынке сменился страхом потерять деньги. Что стало причиной для отката, возобновление бомбардировок Ирана, угроза разгона инфляции или IPO SpaceX, уже неважно. Главное, что у инвесторов появилась возможность выкупить провал. И они ею воспользовались.
У страха глаза велики. Рост индекса волатильности VIX выше критической отметки 20 мог быть связан с эскалацией конфликта на Ближнем Востоке. Rystad Energy предупреждала, что ответь Иран американцам, Brent взлетит до $150 за баррель. Однако в это мало кто верил. Бомбардировки стали демонстрацией силы, поводом для возобновления угроз с целью заключения сделки. К тому же S&P 500, начиная с апреля, мало реагировал на геополитику. Его больше впечатляли солидные корпоративные доходы и сильный рост экономики США.
Динамика S&P 500 и ожидаемой прибыли на акцию
Источник: Bloomberg.
Инвесторы раскупали акции производителей чипов как горячие пирожки, в результате Индекс полупроводников Филадельфийской биржи подскочил в начале июня на 90% с января. Здоровая коррекция ему не помешала бы. Фиксация прибыли и резервирование денег под IPO SpaceX стали главными причинами отката S&P 500. Вряд ли инвесторов напугал взлет потребительских цен до 3-летнего пика в 4,2%. Шансы на повышение ставки по федеральным фондам в 2026 снизились с 76% до 54% и, вероятнее всего, продолжат падать из-за обвала котировок Brent на фоне деэскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Рынок сбросил балласт, избавившись от напрасно нервничавших инвесторов. Свято место пусто не бывает. Первичное размещение SpaceX на $75 млрд. оказалось удачным, толпа выкупила провал и с нетерпением ждет появления акций компании Илона Маска на вторичном рынке. По данным Polymarket, существует 60%-ю вероятность, что они подпрыгнут со $135 до $150-200 за штуку в первый день торгов.
Динамика расходов компаний Больших технологий
Источник: Bloomberg.
У инвесторов появилась новая отрасль, куда они могут вкладывать деньги – аэрокосмическая. Да и Большие технологии не собираются сдавать позиции. По данным Goldman Sachs, прогнозы затрат связанных с искусственных интеллектом компаний занижены. Вместо ожидающихся аналитиками Уолл-стрит $920 млрд. в 2027, фактически будет иметь место $1,4 трлн. Это обеспечит дальнейший рост прибыли и приведет широкий фондовый индекс к новым рекордам.
Торговый план по S&P 500 на месяц
На мой взгляд, сохранение исключительности американским рынком акций, сильные корпоративные доходы, крепко стоящая на ногах экономика США и нежелание ФРС повышать ставки станут катализаторами ралли S&P 500 в направлении $7 700 и $8 200. Рекомендация – покупать.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены SPX в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
