Противостояние на Ближнем Востоке превратилось в гонку на выживание. Где начнут проявляться трещины? В экономике Ирана или в мировой экономике? Блокада Ормузского пролива даст ответ на этот вопрос. Порассуждаем и составим торговый план по Brent.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Иран снижает добычу из-за нехватки резервуаров.
- Мировые запасы нефти стремительно падают.
- США ищут пути выхода из кризиса.
- Актуальны покупки Brent с таргетами на $124 и $125,5.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
Кто моргнет первым? Дональд Трамп называет блокаду Ормузского пролива эффективной и готов продлить ее еще на несколько месяцев, лишая Иран $175 млн. ежедневного дохода от экспорта нефти и подталкивая его экономику к катастрофе. Тегеран рассчитывает, что первой даст трещины мировая экономика, что вынудит США уйти с Ближнего Востока. Инвесторы нервничают, не зная, кто прав. Это приводит к американским горкам по Brent.
До вооруженного конфликта Иран официально добывал около 3,75 млн. б/с. Из них около 1,9 млн. б/с шло на экспорт. Перекрытие Ормузского пролива ставит крест на поставках за рубеж и вынуждает сокращать производство на фоне заполнения резервуаров для хранения. По оценкам Kpler, добыча уже снизилась до 2,5 млн. б/с и уменьшится до 1,5 млн. б/с к середине мая. При такой динамике показателя неиспользованных мощностей для хранения хватит на 12–22 дня.
Динамика добычи нефти Ираном
Источник: Bloomberg.
Как долго протянет мировая экономика? Trafigura Group оценивает потери предложения с начала конфликта на Ближнем Востоке в 1 трлн. баррелей, Chevron – в 900 млрд. баррелей. До сих пор черное золото поступало из запасов, которые быстро истощаются. Поэтому чем дольше будет закрыт Ормузский пролив, тем выше поднимутся Brent и WTI. Citigroup прогнозирует, что если блокада главной нефтяной артерии мира затянется до конца июня, североморский сорт будет стоить $130 за баррель. В среднем за квартал. То есть максимум может быть на уровне $150 или выше.
Чем это угрожает? Ускорением глобальной инфляции и массовым ужесточением денежно-кредитной политики, что приведет мировую экономику к рецессии. Нужно отдать должное Белому дому. Он инициирует продажу нефти из стратегических резервов G7, снимает санкции с России, призывает американские компании увеличить добычу и наращивает экспорт черного золота до рекордных 6 млн. б/с. Не удивлюсь, если ОАЭ приняли решение выйти из ОПЕК+ с одобрения американцев. Страна имеет возможность нарастить производство с текущих 3,4 млн. б/с чуть ли не до 5 млн. б/с.
Динамика и структура добычи нефти странами ОПЕК
Источник: Bloomberg.
Вполне возможно, что и обвал Brent из области четырехлетних максимумов – дело рук Белого дома. США воспользовались наступлением даты экспирации фьючерсов, когда срочные контракты необходимо заменять реальной поставкой нефти, и добавили продавцам ликвидности.
Однако, на мой взгляд, пока не будет четкого плана по завершению конфликта на Ближнем Востоке, по меньшей мере, вариантов открытия Ормузского пролива, нефть продолжить двигаться вверх.
Торговый план по Brent на неделю
В таких условиях сформированные от $90,5 и $95,5 и наращенные на прорыве сопротивления на $99,5 за баррель лонги по Brent выглядят верным решением. Текущий откат предоставляет прекрасную возможность для новых покупок в направлении $124 и $125,5.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
