Konfrontasi di Timur Tengah telah bertukar menjadi satu pertempuran ketahanan. Di manakah retakan pertama akan muncul—dalam ekonomi Iran atau ekonomi global? Sekatan di Strait of Hormuz akan memberikan jawapannya. Mari kita teliti perkara ini dengan lebih mendalam dan merangka pelan dagangan bagi Brent.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Iran sedang mengurangkan pengeluaran minyak kerana kapasiti penyimpanan yang terhad.
- Inventori minyak global semakin berkurangan dengan pantas.
- AS sedang mencari jalan keluar daripada krisis.
- Membeli Brent kekal relevan dengan sasaran pada $124 dan $125.5.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Pihak manakah yang akan berundur terlebih dahulu? Donald Trump telah menyifatkan sekatan di Strait of Hormuz sebagai berkesan dan bersedia untuk melanjutkannya selama beberapa bulan lagi, sekali gus mengurangkan hasil eksport minyak Iran sebanyak $175 juta sehari dan menolak ekonominya ke arah krisis. Tehran pula bertaruh bahawa ekonomi global akan retak terlebih dahulu, memaksa AS untuk berundur dari Timur Tengah. Pelabur kekal cemas, tidak pasti pihak mana yang akan mengalah, menyebabkan turun naik mendadak dalam harga Brent.
Sebelum konflik, Iran secara rasmi mengeluarkan sekitar 3.75 juta tong sehari, dengan kira-kira 1.9 juta tong sehari dieksport. Penutupan Strait of Hormuz telah hampir menghentikan eksport dan memaksa pemotongan pengeluaran apabila kemudahan penyimpanan semakin penuh. Menurut Kpler, output telah menurun kepada 2.5 juta tong sehari dan mungkin jatuh kepada 1.5 juta tong sehari menjelang pertengahan Mei. Pada kadar ini, kapasiti simpanan yang masih ada akan habis dalam tempoh 12–22 hari.
Dinamik Pengeluaran Minyak Iran
Sumber: Bloomberg
Berapa lama ekonomi global mampu menahan tekanan ini? Trafigura Group menganggarkan kehilangan bekalan sejak bermulanya konflik di Timur Tengah sekitar 1 juta tong sehari, manakala Chevron meletakkan angka sekitar 900 ribu tong sehari. Setakat ini, inventori telah membantu menampung bekalan, namun ia semakin berkurangan dengan cepat. Oleh itu, semakin lama Strait of Hormuz kekal ditutup, semakin tinggi kemungkinan harga Brent dan WTI Crude Oil akan meningkat. Citigroup menganggarkan bahawa jika sekatan berterusan hingga akhir Jun, Brent boleh mencatat purata $130 setong untuk suku tersebut, dengan potensi mencapai puncak $150 atau lebih tinggi.
Apakah risikonya? Risiko utama termasuk inflasi global yang semakin meningkat dan pengetatan dasar monetari secara meluas, yang boleh menolak ekonomi dunia ke dalam kemelesetan. Rumah Putih telah mengambil beberapa langkah, termasuk memulakan penjualan minyak daripada rizab strategik G7, mempertimbangkan pelonggaran sekatan terhadap Rusia, menggesa syarikat AS meningkatkan pengeluaran, serta meningkatkan eksport minyak ke paras rekod 6 juta tong sehari. Tidak mustahil juga United Arab Emirates memutuskan untuk keluar daripada OPEC+ dengan persetujuan tidak rasmi AS, memandangkan negara itu mempunyai keupayaan untuk meningkatkan pengeluaran daripada 3.4 juta tong sehari kepada hampir 5 juta tong sehari.
Dinamik dan Struktur Pengeluaran Minyak OPEC
Sumber: Bloomberg
Ada juga kemungkinan bahawa penurunan terkini harga Brent daripada paras tertinggi empat tahun dipengaruhi oleh tindakan Rumah Putih. Amerika Syarikat mungkin telah mengambil kesempatan daripada tamat tempoh kontrak niaga hadapan, apabila posisi digulung atau ditutup, sekali gus meningkatkan kecairan untuk pihak penjual. Namun pada pandangan saya, selagi tiada pelan yang jelas untuk menyelesaikan konflik di Timur Tengah, atau sekurang-kurangnya laluan ke arah pembukaan semula Strait of Hormuz, harga minyak berkemungkinan terus bergerak lebih tinggi.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Brent
Dalam keadaan ini, posisi beli dalam Brent yang dibuka pada paras $90.5 dan $95.5 serta ditambah selepas penembusan di atas $99.5 dilihat berasas. Penurunan semasa memberikan peluang untuk membuka posisi beli baharu dengan sasaran pada $124 dan $125.5.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
