Donald Trump mempunyai dua pilihan: melancarkan serangan ketenteraan pencegahan terhadap Iran atau melaksanakan pencerobohan berskala penuh yang bertujuan untuk menukar rejim. Pasaran ramalan berpendapat bahawa pilihan kedua lebih berkemungkinan. Bagaimanakah senario ini boleh berlaku? Mari kita bincangkan perkara ini dan sediakan pelan dagangan untuk Brent.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- AS bersedia untuk menggunakan kekuatan tentera terhadap Iran.
- Peningkatan konflik telah mendorong Brent ke paras tertinggi enam bulan.
- Penutupan Selat Hormuz akan meningkatkan harga minyak secara mendadak.
- Pergerakan yang berterusan di bawah $71.5 akan memihak kepada kedudukan jual.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Adakah pasaran perlu bertindak balas terhadap setiap perubahan dalam cerita apabila risikonya, walaupun melampau, tetap tidak mungkin berlaku? Sepanjang bulan lepas, Brent telah bergerak dengan ketara susulan berita mengenai potensi perjanjian nuklear AS-Iran. Hanya selepas Rumah Putih memberi isyarat kesediaan untuk menggunakan kekerasan dan meningkatkan kehadiran tentera AS di Timur Tengah ke tahap yang tidak pernah dilihat sejak pencerobohan Iraq 2003, minyak melonjak ke paras tertinggi dalam enam bulan.
Reaksi Brent terhadap Perkembangan Sekitar Iran
Sumber: Bloomberg.
Pelaburannya boleh difahami. Dalam persekitaran pasaran minyak yang menurun, lonjakan harga akibat geopolitik secara sejarahnya biasanya diikuti oleh kejatuhan tajam dari paras tempatan. Ini berlaku semasa episod-episod berkaitan Iran sebelum ini, termasuk serangan AS terhadap kemudahan nuklear Tehran musim panas lalu menggunakan bom bunker-buster.
Memang, peperangan sama ada berakhir atau dielakkan melalui rundingan, dan episod-episod masa lalu menyokong pandangan ini. Tanpa risiko geopolitik, pasaran minyak kekal di bawah tekanan bearish yang kukuh. Menurut IEA, inventori minyak global meningkat sebanyak 477 juta tong pada 2025, atau 1.3 juta tong sehari. Permintaan kekal mantap, sementara lebihan datang daripada pengeluaran yang lebih tinggi di AS, Brazil, dan OPEC+. Situasi ini dijangka tidak berubah secara dramatik pada 2026. Jadi, pakatan ini sedang mempertimbangkan untuk meneruskan peningkatan pengeluaran secara berperingkat selepas tempoh henti. Tong tambahan boleh masuk ke pasaran.
Namun, kali ini cerita Iran mungkin berkembang secara berbeza. Donald Trump kelihatan bertekad untuk menghentikan program nuklear Tehran, termasuk melalui penggunaan kekuatan ketenteraan. Pasaran ramalan seperti Kalshi dan Polymarket memberikan kebarangkalian 70% kepada pencerobohan ketenteraan, yang menyokong harga Brent.
Kebarangkalian Pencerobohan AS ke atas Iran dan Dinamik Harga Minyak
Sumber: Bloomberg.
Pasaran kurang bimbang mengenai pengeluaran Iran sebanyak 3 juta tong sehari dan eksport 1.5 juta tong sehari berbanding risiko gangguan di Selat Hormuz. Kira-kira 20 juta tong sehari melalui selat itu, iaitu lebih kurang satu per lima permintaan global. Sekitar 40% daripada jumlah itu berkaitan dengan Arab Saudi. Walaupun Arab Saudi mempunyai alternatif saluran paip yang boleh sebahagiannya mengelak selat, sebahagian besar bekalan minyak tidak mempunyai laluan alternatif.
Donald Trump telah mengeluarkan ultimatum kepada Tehran, memberi masa 10–15 hari untuk memenuhi tuntutan AS. Iran telah memberi isyarat bahawa ia akan bertindak balas, tetapi pilihannya nampak terhad. Peningkatan eskalasi geopolitik selanjutnya boleh melanjutkan kenaikan harga minyak.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Brent
Pada pandangan saya, konflik ketenteraan di Timur Tengah boleh mendorong harga Brent ke $80 sesetong tong dan lebih tinggi. Sebaliknya, penyelesaian diplomatik akan membuka peluang untuk menjual penanda aras North Sea dengan sasaran pada $67 dan $64.5. Menjual masuk akal sekiranya harga gagal bertahan di atas $71.5.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
