Penanda aras Laut Utara meningkat susulan tanda-tanda konflik yang semakin memuncak di Timur Tengah, namun harga dengan cepat bergerak lebih rendah sebagai tindak balas kepada retorik berdamai daripada AS. Reaksi pasaran ini merupakan petanda positif bagi pihak bearish Brent. Mari kita bincangkan situasi ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Brent berayun antara peningkatan dan penyahskalaan.
- Kerugian pasaran dianggarkan sebanyak 14 juta bpd.
- Masa depan minyak bergantung kepada perbincangan AS-Iran.
- Penembusan melebihi $103 dan $106 adalah sebab untuk membeli Brent.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Pasaran minyak kebelakangan ini berada dalam keadaan yang sangat bergelora. Iran secara berkala menyerang infrastruktur tenaga di Teluk Parsi dan kapal AS, manakala AS membalas setiap serangan dan Israel terus menyasarkan kedudukan Hezbollah di Lubnan. Namun begitu, White House menegaskan bahawa gencatan senjata masih berkuat kuasa dan Operasi Epic Fury telah berakhir. Pelabur diminta untuk tidak mempercayai apa yang dilihat, sebaliknya mempercayai kenyataan rasmi. Walau bagaimanapun, ketidaktentuan masih kekal tinggi, menyebabkan pelabur mengurangkan pendedahan mereka terhadap emas hitam, seperti yang tercermin dalam penurunan minat terbuka.
Kepentingan Terbuka dalam Niaga Hadapan Minyak
Sumber: Bloomberg.
Salah satu cara untuk memahami ke mana hala tuju pasaran adalah dengan memerhatikan reaksinya. Skala penurunan Brent susulan retorik berdamai daripada White House kelihatan lebih besar berbanding kenaikan harga yang dicetuskan oleh tercetusnya konflik di Timur Tengah. Menurut International Energy Agency, reaksi pasaran masih agak terkawal, sesuatu yang agak luar biasa di tengah gangguan bekalan sebanyak 14 juta tong sehari (bpd).
Untuk menstabilkan pasaran dalam keadaan seperti ini, beberapa faktor diperlukan: permintaan global yang lebih lemah, peningkatan bekalan di luar rantau Teluk, laluan alternatif yang mengelakkan Strait of Hormuz, serta inventori daratan yang besar.
Menurut Citigroup, pasaran minyak mempunyai penampan besar sebanyak 700–800 juta tong yang terkumpul sepanjang 12 bulan lalu. Pada masa yang sama, eksport minyak dan produk petroleum AS mencapai paras tertinggi rekod, manakala import minyak China telah menurun daripada 11.7 juta bpd sebelum konflik di Timur Tengah kepada 8.2 juta bpd, menunjukkan permintaan global yang semakin lemah.
Trend Import Minyak China
Sumber: Bloomberg.
Oleh itu, keadaan ternyata tidak seteruk yang pada awalnya dibimbangkan. Selepas AS dan Israel melancarkan serangan ke atas Iran, banyak ramalan menjangkakan harga Brent akan meningkat ke $150 setong. Malah, beberapa penganalisis di Qatar mencadangkan bahawa minyak boleh mencecah $200 setong. Namun menjelang Mei, pasaran minyak sebahagian besarnya telah menyesuaikan diri dengan realiti baharu dan mula mengambil kira kemungkinan perjanjian damai antara Washington dan Tehran.
Pelabur kekal optimis dengan percaya bahawa konflik bersenjata itu telah pun mencapai kemuncaknya. Tempoh tersebut secara kasar bertepatan dengan paras tertinggi rekod dalam spread antara harga minyak spot dan niaga hadapan. Premium tersebut kini telah kembali ke paras sebelum perang.
Trend Premium Kontrak Minyak
Sumber: Bloomberg.
Pada hakikatnya, tiada siapa yang tahu apa yang akan berlaku esok. Pelabur harus mempertimbangkan senario binari untuk pasaran emas hitam.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Brent
Jika perbincangan AS–Iran berlaku dan berjaya, Brent boleh menurun ke arah $84 dan $76 setong. Sebaliknya, jika kedua-dua pihak gagal mencapai perjanjian, penembusan di atas paras rintangan $103 dan $106 akan memberikan isyarat peluang untuk membeli.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
