Penutupan Selat Hormuz dijangka membawa masalah kepada pihak bear Brent. Namun, laluan bekalan alternatif, peningkatan pengeluaran, dan permintaan yang semakin lemah sedang menghalang harga minyak daripada mencapai paras tertinggi rekod. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Defisit pasaran minyak berada pada sekitar 5%, bukan 10%.
- AS terus membenarkan import minyak Rusia.
- Memenuhi permintaan minyak Asia menjadi semakin mencabar.
- Dagangan Brent boleh dipertimbangkan sebaik sahaja harga menembusi julat $91.5–$99.5.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Minyak
Menurut IEA, kita sedang berdepan krisis minyak paling serius dalam sejarah! Kekurangan rekod dalam pasaran minyak! Bloomberg turut menyuarakan sentimen ini. Namun begitu, selepas melonjak ke $120 setong, Brent telah jatuh dan kini didagangkan di bawah paras $100. Tambahan pula, penurunan mungkin berterusan sekiranya Washington dan Tehran berjaya mencapai persetujuan.
Penutupan Selat Hormuz pada permulaan perang pada mulanya kelihatan seperti bencana besar, mengganggu kira-kira 20% aliran minyak dan produk petroleum global. Qatar memberi amaran ketika itu bahawa Brent boleh melonjak ke $200 setong. Tujuh minggu kemudian, ramalan Citi bahawa Brent boleh naik ke $110 sekiranya arteri minyak utama dunia kekal ditutup selama sebulan lagi tidak lagi kelihatan begitu ekstrem. Malah, minyak spot didagangkan lebih tinggi daripada futures, tetapi harga tidak lagi berada hampir dengan paras $100.
Niaga Hadapan Minyak Mentah Brent
Sumber: Bloomberg.
Pasaran komoditi bersifat kitaran: harga yang lebih tinggi akan mengekang permintaan, akhirnya menekan nilai aset. Brent kelihatan sedang mengikuti corak ini. Société Générale menganggarkan bahawa permintaan minyak telah pun jatuh sekitar 3%, manakala bekalan semakin meningkat. Sementara itu, pembeli sedang menyesuaikan diri dengan mendapatkan tong minyak yang disimpan di kapal tangki. Dalam konteks ini, AS telah melanjutkan penggantungan sekatan terhadap minyak Rusia yang dihantar melalui laut.
Pada masa yang sama, AS meningkatkan eksport produk tenaga. Menurut Kpler, kontrak bagi April dan Mei menunjukkan penghantaran masing-masing sebanyak 5.44 juta bpd dan 5.48 juta bpd — kedua-duanya rekod tertinggi. Paras ini jauh melebihi 3.94 juta bpd dan 3.86 juta bpd yang dicatatkan pada Januari dan Februari.
Apabila laluan pintasan Arab Saudi turut diambil kira, pragmatisme pasaran minyak menjadi jelas. Defisit sebenar kelihatan lebih dekat kepada 5% berbanding 10%.
Sebaliknya, keadaan ini tidak mungkin berterusan selama-lamanya. Kesan kumulatif akan menjadi nyata cepat atau lambat. Permintaan dari China dan India kekal kukuh, manakala minyak laut yang disimpan di kapal tangki semakin berkurangan. Pada masa yang sama, ketegangan yang meningkat di sekitar Selat Hormuz menambah lagi tekanan. Semakin lama pasaran kekal terhimpit, semakin besar kemungkinan kesannya menjadi lebih dahsyat. Kekurangan persetujuan antara Washington dan Tehran boleh mendorong Brent jauh melebihi ramalan Citi sebanyak $110 setong.
Pentadbiran AS sedar akan perkara ini. Donald Trump sedang melaksanakan strategi pilihannya — berunding di bawah tekanan. Beliau enggan menerima apa yang dianggap sebagai perjanjian buruk, melihat sebarang lanjutan gencatan senjata sebagai tidak mungkin, dan terus mengancam serangan terhadap infrastruktur kritikal termasuk jambatan dan loji kuasa. Akhirnya, pemimpin AS mungkin melembutkan pendiriannya di bawah tekanan domestik dan geopolitik, tetapi persoalan utama ialah sama ada Iran bersedia memenuhi tuntutan AS.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Brent
Sehingga keputusan rundingan di Islamabad diumumkan, terdapat kebarangkalian tinggi bahawa Brent akan membuat konsolidasi dalam julat $91.5–$99.5 setong. Penembusan di atas sempadan atas akan menjadi isyarat peluang membeli, manakala penembusan di bawah sempadan bawah akan memberikan peluang menjual.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
