Perubahan politik di Venezuela dan kemungkinan penarikan sekatan boleh membawa kepada peningkatan pengeluaran minyak, yang berpotensi mengekalkan tekanan penurunan ke atas harga Brent. Namun begitu, dalam praktiknya situasi ini jauh lebih kompleks, kerana peningkatan pengeluaran memerlukan pelaburan yang besar serta tempoh masa yang panjang. Mari kita bincangkan isu ini dan rangka satu pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Ketegangan geopolitik yang semakin memuncak gagal mendorong Brent lebih tinggi.
- Peningkatan pengeluaran minyak di Venezuela akan mengambil masa.
- OPEC+ tidak tergesa-gesa untuk meningkatkan pengeluaran.
- Pertimbangkan untuk menjual Brent, menyasarkan tahap $56.5.
Ramalan Fundamental Bulanan untuk Brent
Pasaran semakin kebal terhadap kejutan geopolitik yang tidak diterjemahkan kepada gangguan sebenar bekalan. Sekatan terhadap Rusia tidak mencetuskan kejutan bekalan, dan selepas laporan bahawa pihak berkuasa AS menahan Nicolas Maduro, pelabur mula menilai semula potensi kesannya terhadap pasaran minyak. Berdasarkan penurunan harga, pasaran kini cenderung kepada senario menurun.
Walaupun Venezuela hanya menyumbang kira-kira 1% daripada pengeluaran minyak global, anggaran AS menunjukkan negara itu memiliki sekitar 17% daripada rizab minyak dunia. Secara teori, ini memberi Washington pengaruh yang besar terhadap satu sumber bekalan berpotensi utama. Penarikan sekatan boleh, dari semasa ke semasa, membawa kepada peningkatan ketara dalam pengeluaran dan eksport minyak Venezuela. Namun buat masa ini, Donald Trump kekal dengan pendirian tegas terhadap Caracas dan embargo masih dikuatkuasakan. Pendekatan ini memberi kesan besar kepada China, yang selama ini menjadi destinasi utama eksport minyak mentah Venezuela.
Walau bagaimanapun, pasaran kekal skeptikal terhadap sebarang peningkatan pengeluaran dalam masa terdekat. Menurut Jefferies, Venezuela memerlukan antara tiga hingga lima tahun untuk meningkatkan pengeluaran sebanyak 500,000 tong sehari. Industri minyak negara itu berada dalam keadaan merosot dan memerlukan pelaburan yang besar, namun dalam persekitaran harga minyak yang tertekan serta ketidaktentuan politik yang berterusan, masih tidak jelas syarikat AS mana yang sanggup menyalurkan modal.
Trend Terapung Penyimpanan Minyak
Sumber: Bloomberg.
UBS menjangkakan harga Brent meningkat ke paras AS$62 menjelang akhir suku pertama dan mencecah AS$67 menjelang akhir tahun. Sebaliknya, Goldman Sachs meramalkan penurunan kepada AS$56. Selain itu, kejatuhan harga semasa didorong oleh kebimbangan bahawa minyak Venezuela yang disimpan di atas kapal tangki berpotensi kembali memasuki pasaran.
OPEC+ turut menjangkakan senario menurun. Pakatan tersebut memilih untuk tidak meningkatkan pengeluaran, sebaliknya mengutamakan kestabilan berbanding tindakan agresif. Pada pandangan mereka, faktor geopolitik lazimnya bersifat sementara dan akan pudar dari semasa ke semasa. Pendekatan ini berbeza dengan unjuran Agensi Tenaga Antarabangsa (IEA) dan kerajaan AS, yang menjangkakan lebihan bekalan sekitar 2 juta tong sehari dalam pasaran minyak pada 2026. Jangkaan ini memberi tekanan ketara kepada harga pada 2025, dengan Brent dan WTI susut kira-kira satu perlima daripada nilainya, mencatat prestasi terburuk sejak 2020.
Aliran Minyak
Sumber: Bloomberg.
Venezuela memerlukan masa, kestabilan politik, dan penarikan semula sekatan AS untuk meningkatkan pengeluaran minyak. Proses ini bersifat jangka panjang, justeru prospek harga Brent dalam jangka sederhana hingga panjang akan lebih ditentukan oleh dinamik penawaran dan permintaan berbanding faktor geopolitik. Namun dalam jangka pendek, potensi pelepasan minyak yang disimpan dalam simpanan terapung di atas kapal tangki kekal sebagai faktor menekan harga Brent.
Pelan Dagangan Bulanan untuk Brent
Aliran menurun harga minyak kekal utuh, dengan sasaran bearish pada paras AS$56.5. Pedagang sebelum ini mempunyai peluang untuk menambah posisi jual apabila Brent jatuh ke paras AS$61.15. Cadangan kekal tidak berubah: jual minyak ketika berlaku lantunan harga.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
