Казалось бы, ускорение американской инфляции должно было негативно отразиться на котировках золота. Однако после первоначального провала началось бурное восстановление благодаря падению ставок по трежерис. Поговорим на эту тему и составим торговый план по XAUUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Золото выдержало испытание данными по CPI.
- Федрезерв не спешит повышать ставки.
- Центробанки наращивают покупки слитков.
- Прорыв $4 200 – повод нарастить лонги по XAUUSD.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Не было бы счастья, да несчастье помогло. Золото уверенно направлялось к $4 000 за унцию на фоне взлета вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС с 22% до 50% на фоне сильных данных по американской инфляции. Однако падение шансов увеличения ставки и доходности казначейских облигаций из-за распродаж акций технологических компаний вернули XAUUSD к жизни.
Динамика золота и доходности казначейских облигаций США
Источник: Bloomberg.
Дальше – больше. Несмотря на разгон PPI, Кевин Уорш во время выступления на встрече МВФ в Бангкоке не сделали ничего, чтобы разубедить инвесторов в паузе ФРС в цикле ужесточения денежно-кредитной политики в октябре. Шансы второго месяца осени рухнули до 15%, что позволило золоту вплотную приблизиться к верхней границе диапазона краткосрочной консолидации $4 070–$4 200.
Падение вероятности монетарной рестрикции, доходности трежерис, ослабление доллара США и распродажи технологических компаний создают попутный ветер для драгметалла. Troy Asset Management ожидает роста котировок к рекордным максимумам в течение 12-18 месяцев из-за стремительного увеличения госдолга и печати огромного количества денег Федрезервом, когда американская экономика вновь войдет в рецессию. Золото нельзя напечатать таким же образом.
Aon Investments прогнозирует ралли XAUUSD к рекордам в течение двух лет. Компания отмечает, что когда Вашингтон начинает использовать доллар в качестве оружия, не нужно удивляться, что люди перестанут пользоваться американской валютой. Что вместо него?
Динамика покупок золота Народным банком Китая
Источник: Kitco.
Поддержку драгметаллу оказывают предварительные расчеты Всемирного золотого совета, что в сентябре закупки центробанками слитков выросли до 63 т. Речь идет о максимальной отметке с ноября 2024. При этом Народный банк Китая приобрел драгметалл 23-й раз подряд, доведя свои запасы до 2410 т. В результате удельный вес актива в золотовалютных резервах PBoC вырос до 9%.
На мой взгляд, золото – классический пример, как нужно работать на рынках. Держать убытки на низком уровне и давать прибыли вырасти. Оно идеально подходит для игры в долгую. Текущий период неблагоприятен для XAUUSD в силу крепких позиций доллара США и высокой доходности казначейских облигаций. Но если использовать кризис как возможность, можно купить стратегически важный актив по привлекательной цене.
Торговый план по XAUUSD на неделю
Полагаю, у инвесторов еще будет такая возможность, так как говорить о бурном ралли золота пока не приходится. Буря явно не закончилась, хотя позитивные известия уже появляются. Сформированные на падении к нижней границе торгового диапазона $4 070–$4 170 лонги по XAUUSD можно будет нарастить в случае уверенного прорыва сопротивления на $4 200.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
