Peningkatan inflasi AS dijangka memberikan tekanan hebat kepada harga emas. Namun, selepas mengalami penurunan awal, logam berharga tersebut melantun semula dengan ketara apabila hasil bon Perbendaharaan AS merosot. Mari kita meneliti perkembangan ini dan merangka pelan dagangan bagi XAU/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Emas telah mengharungi data IHP.
- Rizab Persekutuan tidak tergesa-gesa untuk menaikkan kadar faedah.
- Bank pusat sedang meningkatkan pembelian emas mereka.
- Penembusan melebihi 4,200 akan menjadi isyarat untuk menambah kedudukan beli XAU/USD.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Setiap kesukaran ada hikmahnya. Harga emas terus merosot menghampiri $4,000 seauns apabila kebarangkalian kenaikan kadar faedah Fed melonjak daripada 22% kepada 50% susulan data inflasi AS yang kukuh. Namun, tekanan jualan terhadap saham teknologi telah mendorong hasil bon Perbendaharaan AS menurun dan mengurangkan kebarangkalian kenaikan kadar faedah, sekali gus menghidupkan semula XAU/USD.
Harga Emas dan Hasil Perbendaharaan AS
Sumber: Bloomberg
Tekanan jualan kembali meningkat, tetapi perkembangan positif masih berterusan. Walaupun inflasi PPI semakin pantas, Kevin Warsh tidak memberikan sebarang isyarat dalam ucapannya semasa mesyuarat IMF di Bangkok yang mencabar jangkaan pelabur bahawa Fed akan menghentikan sementara kenaikan kadar faedah pada bulan Oktober. Kebarangkalian kenaikan kadar faedah pada bulan Oktober menjunam kepada 15%, sekali gus membolehkan emas menghampiri sempadan atas julat konsolidasi jangka pendeknya, iaitu $4,070–$4,200 seauns.
Kebarangkalian pengetatan dasar monetari yang semakin rendah, penurunan hasil bon Perbendaharaan AS, kelemahan dolar AS dan tekanan jualan terhadap saham teknologi terus menyokong harga emas. Troy Asset Management menjangkakan logam berharga ini akan mencapai paras tertinggi baharu dalam tempoh 12–18 bulan. Firma tersebut merujuk kepada peningkatan pesat hutang kerajaan serta jumlah wang yang berpotensi dicetak oleh Fed apabila ekonomi AS memasuki satu lagi fasa kemelesetan. Berbeza dengan wang, emas tidak boleh dicetak begitu sahaja.
Aon Investments menjangkakan XAU/USD akan melonjak ke paras tertinggi baharu dalam tempoh dua tahun. Syarikat itu menyatakan bahawa apabila Washington mula menggunakan dolar sebagai senjata, tidak hairanlah orang ramai beralih daripada mata wang AS tersebut. Jadi, apakah alternatif yang boleh digunakan sebagai gantinya?
Pembelian Emas oleh Bank Rakyat China
Sumber: Kitco.
Emas turut menerima sokongan daripada anggaran awal World Gold Council yang menunjukkan pembelian emas oleh bank-bank pusat meningkat kepada 63 tan pada bulan September, iaitu paras tertinggi sejak November 2024. Sementara itu, People’s Bank of China (PBoC) meneruskan pembelian emas untuk bulan ke-23 berturut-turut, menjadikan jumlah pegangannya sebanyak 2,410 tan. Hasilnya, bahagian emas dalam rizab pertukaran asing PBoC meningkat kepada 9%.
Pada pandangan saya, emas memberikan pengajaran klasik dalam dagangan: hadkan kerugian dan biarkan keuntungan terus berkembang. Emas merupakan aset yang ideal untuk strategi jangka panjang. Keadaan semasa tidak memihak kepada XAU/USD berikutan kekuatan dolar AS dan hasil bon Perbendaharaan yang tinggi. Namun, pelabur yang melihat krisis sebagai peluang boleh membeli aset yang penting dari segi strategik pada harga yang menarik.
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAU/USD
Saya berpendapat pelabur akan mendapat satu lagi peluang kerana masih terlalu awal untuk menjangkakan rali emas yang kukuh. Keadaan pasaran jelas masih belum reda sepenuhnya, walaupun tanda-tanda positif mula kelihatan. Dagangan beli pada XAU/USD yang dibuka apabila harga menghampiri sempadan bawah julat dagangan $4,070–$4,170, seperti yang dinyatakan dalam artikel terdahulu, boleh ditambah sekiranya harga berjaya menembusi paras rintangan 4,200 dengan kukuh.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
