บางคนอาจคาดว่าการเร่งตัวของเงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะทำให้ทองคำตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนัก อย่างไรก็ตาม หลังจากการร่วงลงในช่วงแรก โลหะมีค่าก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และร่างแผนการเทรดสำหรับ XAU/USD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำยังคงทรงตัวแม้จะมีข้อมูล CPI ออกมา
- เฟดไม่ได้รีบขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- ธนาคารกลางกำลังเพิ่มการซื้อทองคำ
- การทะลุกรอบเหนือ 4,200 จะเป็นสัญญาณให้เพิ่มตำแหน่งซื้อใน XAU/USD
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายสัปดาห์
เมฆทุกก้อนมีซับเงิน ทองคำมุ่งหน้าสู่ระดับ $4,000 ต่อออนซ์อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นจาก 22% เป็น 50% ตามข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เข้มแข็ง อย่างไรก็ตาม การขายหุ้นเทคโนโลยีส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง และลดโอกาสในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ XAU/USD กลับมามีชีวิตอีกครั้ง
ราคาทองและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
จากนั้นก็มีความกดดันมากขึ้น: ข่าวดีไม่ได้จบเพียงแค่นั้น แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อ PPI จะเร่งขึ้น แต่ Kevin Warsh ไม่ได้ทำอะไรเลยในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุม IMF ในกรุงเทพฯ เพื่อท้าทายความคาดหวังของนักลงทุนที่ว่าเฟดจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในเดือนตุลาคม ความน่าจะเป็นที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงเหลือ 15% ส่งผลให้ทองคำเข้าใกล้ขอบเขตด้านบนของช่วงการแข็งค่าระยะสั้นที่ $4,070–$4,200 ต่อออนซ์
โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่า และการขายหุ้นเทคโนโลยีที่ลดลง ล้วนสนับสนุนทองคำ ผู้บริหารสินทรัพย์ทรอย (Troy Asset Management) คาดว่าทองคำมีโอกาสแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ภายใน 12–18 เดือน บริษัทชี้ให้เห็นถึงหนี้รัฐบาลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเงินจำนวนมากที่เฟดอาจพิมพ์ออกมาเมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยอีกครั้ง ต่างจากเงิน ทองไม่สามารถพิมพ์ได้ง่ายๆ
Aon Investments คาดว่า XAU/USD จะพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ภายในสองปี บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อวอชิงตันเริ่มใช้เงินดอลลาร์เป็นอาวุธ ก็ไม่น่าแปลกใจเลยที่ผู้คนจะหันเหไปจากสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ พวกเขาสามารถใช้อะไรแทนได้บ้าง?
การซื้อทองคำโดยธนาคารประชาชนจีน
แหล่งข้อมูล: Kitco
ทองคำก็ยังได้รับการสนับสนุนจากการประมาณการเบื้องต้นของ World Gold Council ที่แสดงให้เห็นว่าการซื้อทองคำของธนาคารกลางเพิ่มขึ้นเป็น 63 ตันในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2567 ขณะเดียวกัน ธนาคารประชาชนจีนซื้อทองคำเป็นเดือนที่ 23 ติดต่อกัน ทำให้การถือครองทองคำอยู่ที่ 2,410 ตัน ส่งผลให้ส่วนแบ่งทองคำของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของ PBoC เพิ่มขึ้นเป็น 9%
ในมุมมองของฉัน ทองคำเสนอบทเรียนการเทรดแบบคลาสสิก: ขาดทุนเพียงเล็กน้อยและปล่อยให้ผลกำไรดำเนินต่อไป เป็นสินทรัพย์ในอุดมคติสำหรับกลยุทธ์ระยะยาว สภาวะปัจจุบันไม่เอื้ออำนวยสำหรับ XAU/USD เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่มองว่าวิกฤตเป็นโอกาสสามารถซื้อสินทรัพย์ที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ได้ในราคาที่น่าดึงดูด
แผนการเทรดสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
ฉันเชื่อว่านักลงทุนจะมีโอกาสอีกครั้ง เนื่องจากยังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์ว่าทองคำจะพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง พายุยังไม่ได้ผ่านไปอย่างชัดเจน แม้ว่าจะมีสัญญาณเชิงบวกเกิดขึ้นก็ตาม ตำแหน่งซื้อใน XAU/USD ที่เปิดขึ้นเมื่อราคาตกลงไปสู่ขอบเขตล่างของช่วงการเทรด $4,070–$4,170 ตามที่อธิบายไว้ในบทความก่อนหน้านี้ สามารถสร้างเพิ่มขึ้นได้หากราคายืนเหนือระดับแนวต้านที่ 4,200 ได้อย่างมั่นคง
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
