طلا به سرمایه‌گذاران صبور پاداش می‌دهد. پیش‌بینی در تاریخ 16.10.2026

۲۰۲۶.۱۰.۱۶ ۲۰۲۶.۱۰.۱۶ طلا به سرمایه‌گذاران صبور پاداش می‌دهد. پیش‌بینی در تاریخ 16.10.2026

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

شاید انتظار برود که شتاب‌گیری تورم آمریکا فشار شدیدی بر طلا وارد کند. با این حال، این فلز گران‌بها پس از افت اولیه، هم‌زمان با کاهش بازده اوراق خزانه‌داری، به‌شدت افزایش یافت. بیایید این موضوع را بررسی کنیم و یک برنامه معاملاتی برای XAU/USD تدوین کنیم.

نکات کلیدی

• طلا توانسته است شوک ناشی از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را پشت سر بگذارد.
• فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره عجله‌ای ندارد.
• بانک‌های مرکزی در حال افزایش خرید طلا هستند.
• شکست سطح 4,200 به سمت بالا، سیگنالی برای افزایش حجم موقعیت‌های خرید XAU/USD خواهد بود.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی طلا

هر اتفاق ناخوشایندی می‌تواند جنبه مثبتی هم داشته باشد. پس از انتشار داده‌های قوی تورم آمریکا و جهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از 22% به 50%، قیمت طلا به‌تدریج به سطح 4,000 دلار به ازای هر اونس نزدیک می‌شد. با این حال، موج فروش سهام شرکت‌های فناوری، بازده اوراق خزانه‌داری را کاهش داد و احتمال افزایش نرخ بهره را پایین آورد؛ اتفاقی که جان تازه‌ای به جفت XAU/USD بخشید.

قیمت طلا و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا

منبع: Bloomberg

پس از آن، بازار با فشارهای بیشتری روبه‌رو شد، اما تحولات مثبت نیز ادامه یافت. با وجود شتاب‌گیری تورم شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، کوین وارش در سخنرانی خود در نشست صندوق بین‌المللی پول در بانکوک، هیچ اظهارنظری نکرد که انتظارات سرمایه‌گذاران درباره توقف موقت افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر را به چالش بکشد. احتمال افزایش نرخ بهره در اکتبر به 15% سقوط کرد و این موضوع به طلا اجازه داد تا به مرز بالایی محدوده تثبیت کوتاه‌مدت خود در بازه 4,070–4,200 دلار به ازای هر اونس نزدیک شود.

کاهش احتمال اتخاذ سیاست پولی انقباضی، افت بازده اوراق خزانه‌داری، تضعیف دلار آمریکا و موج فروش سهام شرکت‌های فناوری از طلا حمایت می‌کنند. شرکت مدیریت دارایی تروی است منیجمنت (Troy Asset Management) انتظار دارد این فلز گران‌بها طی 12 تا 18 ماه آینده به رکوردهای تاریخی جدیدی دست یابد. این شرکت به رشد سریع بدهی دولت و حجم عظیم پولی اشاره می‌کند که فدرال رزرو ممکن است هنگام ورود دوباره اقتصاد آمریکا به رکود چاپ کند. برخلاف پول، طلا را نمی‌توان به‌سادگی چاپ کرد.

شرکت ای‌او‌ان اینوستمنت (Aon Investments) انتظار دارد جفت XAU/USD طی 2 سال آینده با یک روند صعودی به رکوردهای تاریخی جدیدی برسد. این شرکت خاطرنشان می‌کند که وقتی واشنگتن استفاده از دلار را به‌عنوان یک سلاح آغاز می‌کند، نباید تعجب کرد که مردم از ارز آمریکا روی‌گردان شوند. اما چه چیزی می‌تواند جایگزین آن شود؟

خرید طلا توسط بانک خلق چین

منبع: Kitco.

برآوردهای اولیه شورای جهانی طلا نیز از این فلز گران‌بها حمایت می‌کنند. بر اساس این برآوردها، خرید طلای بانک‌های مرکزی در ماه سپتامبر به 63 تن افزایش یافته که بالاترین سطح از نوامبر 2024 محسوب می‌شود. در همین حال، بانک خلق چین برای بیست‌وسومین ماه پیاپی طلا خریداری کرد و ذخایر طلای خود را به 2,410 تن رساند. در نتیجه، سهم طلا از ذخایر ارزی بانک خلق چین به 9% افزایش یافت.

به باور من، طلا یکی از درس‌های کلاسیک معامله‌گری را به سرمایه‌گذاران می‌آموزد: زیان‌ها را محدود کنید و اجازه دهید سودها افزایش یابند. طلا دارایی ایده‌آلی برای یک استراتژی بلندمدت است. شرایط کنونی به دلیل قدرت دلار آمریکا و بازده بالای اوراق خزانه‌داری، برای XAU/USD نامساعد است. با این حال، سرمایه‌گذارانی که بحران را فرصتی برای سرمایه‌گذاری می‌دانند، می‌توانند یک دارایی مهم راهبردی را با قیمتی جذاب خریداری کنند.

برنامه معاملاتی هفتگی XAU/USD

به باور من، سرمایه‌گذاران فرصت دیگری نیز خواهند داشت، زیرا هنوز برای انتظار یک روند صعودی قدرتمند در بازار طلا زود است. روشن است که طوفان هنوز به پایان نرسیده، هرچند نشانه‌های مثبتی در حال نمایان شدن هستند. در مقاله پیشین، محدوده معاملاتی 4,070–4,170 دلار را مشخص کرده بودم. اگر قیمت با قدرت از سطح مقاومت 4,200 گذر کند، می‌توان بر حجم موقعیت‌های خریدXAU/USD که هنگام کاهش قیمت به سمت مرز پایینی این محدوده باز شده‌اند، افزود.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی