Emas mencatatkan kenaikan sejak kebelakangan ini, namun tekanan masih belum reda. Kitaran pengetatan dasar monetari Fed baru sahaja bermula, manakala kenaikan harga Brent menambahkan lagi tekanan. Mari kita meneliti perkembangan ini dan merangka pelan dagangan bagi XAU/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Emas sedang cuba untuk stabil.
- Rizab Persekutuan telah menggariskan bila ia merancang untuk menaikkan kadar faedah.
- Risiko geopolitik dan harga minyak menyekat kenaikan XAUUSD.
- Pertimbangkan dagangan panjang dalam lingkungan $4,070–$4,170.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Emas cuba bertahan walaupun berdepan tekanan yang kuat. Hasil bon Perbendaharaan AS berada pada paras tertinggi sejak 2002, dolar AS mengukuh dengan pantas, manakala minyak mentah Brent kekal di atas $100 setong. Dengan tekanan yang begitu besar terhadap XAU/USD, agak mengejutkan bahawa harga emas masih belum menjunam. Bank-bank pusat menjadi faktor utama yang menyokongnya.
Presiden Bundesbank, Joachim Nagel, menyatakan bahawa keadaan pasaran mendorong bank-bank pusat untuk mempelbagaikan rizab mereka dengan meningkatkan pegangan emas. Hasil bon yang lebih tinggi menjadikan bon lebih menarik, tetapi pada masa yang sama, risiko memegang instrumen hutang turut meningkat. Risiko ini perlu dilindung nilai, dan emas dilihat sebagai instrumen terbaik untuk tujuan tersebut. Hal ini menjelaskan mengapa China terus membeli emas selama 23 bulan berturut-turut. Pada bulan September, rizab emasnya meningkat sebanyak 740,000 auns.
Harga Emas vs. Hasil Perbendaharaan
Sumber: Bloomberg.
Bon Perbendaharaan AS merupakan alternatif kepada emas. Oleh itu, apabila hasil bon meningkat, pasangan XAU/USD biasanya merosot. Selepas lelongan bon Perbendaharaan AS 30 tahun mencatatkan keputusan yang memberangsangkan, aliran dana kembali ke pasaran hutang sekunder. Perkembangan ini mendorong hasil bon menurun dan membantu harga emas pulih.
Keupayaan emas untuk meneruskan rali bergantung pada Fed dan perkembangan geopolitik. Fed hampir pasti telah menetapkan masa bagi kenaikan kadar faedah, namun prospek konflik antara AS dan Iran masih tidak menentu. Harga Brent mengalami pullback selepas Donald Trump berjanji untuk tidak menyambung semula serangan terhadap Iran sehingga pilihan raya primari selesai. Namun, dalam praktiknya, tindakan ini memberikan kebebasan kepada Tehran untuk bertindak, sedangkan Iran sendiri sudah berada dalam keadaan terdesak. Jika ketegangan di Timur Tengah terus meningkat dan harga minyak kembali melonjak, momentum pembeli XAU/USD akan semakin lemah.
Trend Harga Emas dan Minyak
Sumber: Bloomberg.
Tempoh sukar bagi emas masih jauh daripada berakhir, malah keadaan boleh menjadi lebih buruk. Peristiwa utama minggu hadapan ialah penerbitan data inflasi AS. Sekiranya inflasi September mencatatkan peningkatan ketara, Fed berkemungkinan besar mengetatkan dasar monetari pada bulan ini. Keadaan tersebut akan mendorong hasil bon Perbendaharaan AS dan dolar AS meningkat semula, manakala emas berkemungkinan menanggung kesan negatif yang paling besar.
Pada tahap ini, kita hanya dapat mengakui daya tahan XAU/USD yang kekal kukuh di bawah tekanan dan berharap agar rentetan kerugian berakhir tidak lama lagi, digantikan dengan siri kenaikan harga. Dari sudut sejarah, emas lazimnya berdepan kesukaran apabila Fed mula mengetatkan dasar monetari, tetapi cenderung pulih semula selepas itu. Buat masa ini, kesabaran merupakan satu-satunya pilihan.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Emas
Julat $4,070–$4,170 dilihat sebagai zon kemasukan yang sesuai untuk posisi long jangka sederhana. Jika harga menembusi ke bawah zon ini, pertimbangkan untuk membuka posisi long dalam julat $3,830–$3,930. Pilihan lain ialah membeli ketika harga membuat penurunan sejurus selepas penerbitan data inflasi AS bagi bulan September.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
