Несмотря на недавние успехи, черная полоса для золота еще не закончилась. Драгметалл чувствует себя не в своей тарелке в начале цикла ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Негатив создает и растущая цена Brent. Порассуждаем и составим торговый план по XAUUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Золото пытается нащупать почву под ногами.
- ФРС определилась со сроками повышения ставок.
- Геополитика и нефть сдерживают ралли XAUUSD.
- Область $4 070–$4 170 актуальна для покупок золота.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Неимоверно сложно идти против ветра. Золото пытается это сделать. Самая высокая доходность трежерис с 2002, растущий курс доллара США и нежелающая возвращаться ниже $100 за баррель Brent создают настолько токсичную среду для XAUUSD, что остается только пожимать плечами, почему котировки драгметалла не падают в пропасть. Ответ на этот вопрос дают центробанки.
По словам главы Бундесбанка Йоахима Нагеля, регуляторы вынуждены идти по пути диверсификации резервов в пользу золота. Растущая доходность облигаций увеличивает их привлекательность, однако одновременно возрастают риски владения долгами. Они требуют хеджирования и лучшим вариантом представляется драгметалл. Становится понятным, почему Китай покупает слитки 23-й месяц подряд. В сентябре его запасы увеличились на 740 тыс. унций.
Динамика золота и трежерис
Источник: Bloomberg.
Трежерис являются прямым конкурентом золота, когда их доходность растет, цена XAUUSD, как правило, падает. В этом отношении возвращение денег на вторичный рынок долга после успешно проведенного Казначейством аукциона по размещению 30-летних бумаг снизило ставки и позволило драгметаллу вернуться в игру.
Найдет ли золото в себе силы продолжить ралли? Ответ на этот вопрос зависит от ФРС и геополитики. И если центробанк практически определился со сроками повышения ставок, то в конфликте США и Ирана далеко не все ясно. Обещание Дональда Трампа не возвращаться к бомбардировкам до праймериз заставило Brent отступить. Однако, по сути, оно развязывает руку прижатому к стенке Тегерану. Возобновление роста котировок нефти в случае дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке негативно отразится на стоимости XAUUSD.
Динамика золота и нефти
Источник: Bloomberg.
Таким образом, черная полоса для золота далеко не закончилась. Не было бы хуже. Центральным событием следующей недели станет релиз данных по инфляции в США. Разгон индикаторов в сентябре может поднять шансы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в текущем месяце. Это приведет к возобновлению ралли доходности казначейских облигаций и доллара. Главным пострадавшим может оказаться драгметалл.
Пока же остается снять шляпу перед устойчивостью XAUUSD к встречному ветру и надеяться, что черная полоса рано или поздно закончится и настанет черед белой. Золото традиционно плохо себя чувствует на первых этапах цикла монетарной рестрикции ФРС, однако затем приходит в себя. Остается запастить терпением и ждать.
Торговый план по XAUUSD на неделю
Область $4 070–$4 170 представляется удачным местом для открытия среднесрочных покупок. Если данная область не устоит, то открывать лонги можно от $3 830–$3 930. Альтернативная стратегия: выкуп провала сразу же после релиза данных по инфляции в США за сентябрь.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
