В сравнении с CFD-трейдингом, ставки на спред позволяют заработать гораздо больше. При условии соблюдения правил риск-менеджмента, доходность спред-беттинга может в десятки раз превышать сумму ставки. В CFD-трейдинге это невозможно, даже с использованием кредитного плеча. При этом ошибочный прогноз может мгновенно обнулить весь депозит.
Что такое ставки на спред, можно ли на них заработать, в чем отличие от CFD-трейдинга — вы узнаете в этом обзоре.
В этой статье мы разберем:
Сходства CFD трейдинга и спред-беттинга
CFD торговля предполагает заработок на разнице цен покупки и продажи базового актива. В спред-беттинге трейдер делает ставку на то, в какую сторону будет двигаться цена.
Торговый смысл CFD-трейдинга и ставок на спред почти одинаковый:
Нет реальной поставки товара. Как CFD, так и ставки на спред предполагают, что инвестор вкладывает деньги в прогноз. Он не получает реальный актив на руки и не становится его собственником. Например, торговля CFD на акции не дает инвестору права голоса на собраниях акционеров. И тем более данное право не дает беттинг.
Неограниченная сумма заработка или убытка. В обоих случаях инвестор зарабатывает, пока цена движется в сторону прогноза. Чем дальше цена отходит от точки открытия позиции (установки ставки), тем больше заработок. Убыток в обоих случаях ограничен суммой депозита или установленным стопом. Оба вида торговли разрешают досрочное закрытие сделки.
Кредитное плечо. Предоставляется в обоих случаях.
Совпадение большей части терминологии. И в CFD-трейдинге, и в ставках на спред совпадает большинство терминов: длинная и короткая позиции, стоп-лосс, пункт и т.д.
CFD-трейдинг — это заработок на разнице котировок на внебиржевых рынках. Ставка на спред также основана на прогнозе, но больше похожа на азартную игру.
Различия между CFD-торговлей и ставками на спред
Ставки на спред против CFD. Принципиальная разница между этими двумя видами трейдинга — в подходе к расчету объема позиции, принимающего участие в сделке. Соответственно, разница в сумме потенциального дохода/убытка и уровне рисков. Эту разницу показывает следующий пример:
У вас есть 10 USD, которые вы инвестируете в открытие длинной позиции по паре EUR/USD. Текущий курс покупки — 1,0135.
Ставка на финансовый спред. Вы ставите 10 USD на то, что курс EUR/USD вырастет. И курс действительно идет вверх. При цене продажи 1,0160 вы закрываете сделку. Сумма прибыли рассчитывается как разница между ценой покупки и продажи, умноженная на сумму ставки и скорректированная на количество пунктов. Разница составит 0,0025 USD или 25 пунктов. 10 USD — это ставка, соответствующая движению на 1 пункт. Прирост капитала равен (1,0160 - 1,0135) × 10 = 250 USD. Сумма ставки — 10 USD.
CFD-трейдинг. Минимально допустимый объем позиции — 0,01 лота. Чтобы открыть такую позицию, вам нужно 0,01 × 100000 × 1,0135 = 1013,50 USD. Стоимость пункта составит 0,1 USD, прибыль при цене закрытия из предыдущего примера — 2,5 USD.
Разница между ставками на спред и CFD торговлей. В первом случае со ставкой 10 USD, прибыль составит 250 USD. Во втором случае с минимально возможными 1013,50 USD — всего 2,5 USD.
Но есть и обратная сторона медали — ошибочный прогноз. Средняя дневная волатильность пары EUR/USD — 80-100 пунктов, поэтому движение 25 пунктов внутри дня — это норма. Ошибка прогноза принесет убыток 250 USD за несколько часов. В теории риск убытка можно было бы уменьшить, сделав, например, ставку 1 цент. Тогда бы потенциальная прибыль/убыток составили те же 2,5 USD, как и в случае с CFD. Но у спред-беттинговых платформ, как и у CFD-брокеров, есть требования к сумме минимальной ставки.
Иногда ставки на спред сравнивают с бинарными опционами, где также идет речь о ставках. Но уровень риска потери денег у опционов ниже, потому что инвестор заранее знает сумму дохода и возможного убытка, тогда как в спред-беттинге результат зависит от длины движения цены (ценовой разницей между открытой и закрытой сделкой).
Различия между спред-беттингом и CFD-трейдингом:
Принцип открытия сделки. В CFD-трейдинге объем сделки рассчитывается в лотах. И он определяет стоимость пункта. В CFD трейдер «покупает» актив или часть актива. В беттинге стоимость пункта трейдер определяет суммой ставки на рост или падение стоимости актива.
Уровень риска. При одной и той же сумме сделки возможные потери в ставках на спред в сравнении с CFD-трейдингом гораздо выше.
Кредитное плечо. Его роль в беттинге и CFD-трейдинге немного отличается. В обоих случаях с его помощью можно увеличивать объем позиции/размер ставки. Например, с плечом 1:10 в беттинге сумма ставки из 10 USD увеличивается до 100 USD, где 10 USD — деньги инвестора. В CFD аналогичным образом объем лота с 0,01 увеличивается до 0,1. Но в CFD плечо также используется и для уменьшения залога брокера при равном объеме позиции. Это нужно для соблюдения правил риск-менеджмента.
Поправка на дивиденд. Это понятие из CFD торговли на акции, которое предполагает получение инвестором дивидендного вознаграждения при открытии длинной позиции. В случае короткой позиции поправка на дивиденд вычитается из прибыли инвестора. В беттинге на котировки акций получение дивидендов не учитывается.
Налог. В теории любой доход от трейдинга или ставок облагается налогом. Но ставка налога может быть разной в зависимости от местного законодательства. Например, торговля CFD может относиться к финансовым операциям, беттинг — к азартным играм. На практике все зависит от того, является ли брокер налоговым агентом. Если да, то он сам рассчитывает сумму налога и вычитает его из прибыли трейдера в момент вывода денег. Но большинство CFD-брокеров, и тем более платформ для беттинга, ими не являются. И сами трейдеры делиться налогом с государством не торопятся. Правда, соответствующую ответственность также несут они. В исключительных случаях при торговле CFD возможно освобождение от налогов.
Еще одно ключевое отличие — техническая реализация торгового процесса. CFD-брокер — это посредник, который выводит сделки трейдера на реальный рынок. Брокеры подчиняются финансовому законодательству. Спред-беттинг относится к азартным играм, значит услуга предоставляется букмекерскими компаниями. Прибыль инвестора здесь генерируется за счет убытка клиентов букмекера.
Ставки на спред
Ставка на спред (стоимость финансирования) — это форма инвестирования, при которой инвестор делает фиксированную ставку на то, в какую сторону будет двигаться стоимость актива. Под спредом в данном случае подразумевается разница между ценой на текущий момент и ценой на момент закрытия сделки. Ставка финансирования — это сумма, которую ставит трейдер на каждый один пункт изменения цены.
Финансовый результат рассчитывается по следующей формуле:
Финансовый результат для длинной позиции = (цена закрытия сделки - цена открытия сделки) × сумма ставки.
Финансовый результат для короткой позиции = (цена открытия сделки - цена закрытия сделки) × сумма ставки.
Разность цены переводится в пункты.
Пример длинной позиции в спред-беттинге. Стоимость акции Apple — 173,00 USD. Пункт — это минимальное значение изменения цены, в данном случае равное 0,01. Вы делаете ставку 5 USD на то, что цена вырастет. Цена растет на 0,5 USD или на 50 пунктов. Сумма прибыли по цене закрытия: 50 × 5 = 250 USD. Если бумага дешевеет на 0,5 USD, вы получаете убыток в 250 USD.
Логично, что перед совершением ставки сумма 250 USD должна быть на вашем депозите. Иначе платформа закроет сделку раньше, в момент обнуления депозита.
Преимущества ставок на спред
Преимущества у ставок на спред два. Первое — возможность быстро заработать большие деньги (и также быстро потерять депозит). Второе преимущество — не нужно рассчитывать объем позиции в лотах. Термин «ставка» больше понятен начинающим, так как он сразу выражен в деньгах без необходимости рассчитывать стоимость пункта изменения цены, которую он сам устанавливает в денежном выражении. С другой стороны, в этом кроется и «ловушка»: кажущаяся простота не означает, что нужно игнорировать правила риск-менеджмента.
Недостатки спред-беттинга
Недостатки ставок на спред:
Высокие финансовые риски. Риски потерять деньги всегда выше там, где выше потенциальная доходность.
Высокие регуляторные риски. Так как сделки в спред-беттинге проводятся внутри компании (аналог модели B-Book у CFD-брокера), есть высокая вероятность манипуляции со стороны букмекера.
Исключительно краткосрочная торговля. Долгосрочную торговлю не выдержит ни один депозит.
Из-за высоких рисков и по факту наличия в спред-беттинге признаков тотализатора количество предлагающих услугу платформ ограничено.
Торговля контрактами на разницу цен
Контракт на разницу цен (CFD) — это производный финансовый инструмент, представляющий собой договор между покупателем и продавцом о передаче разницы между текущей ценой и ценой актива на момент окончания сделки без передачи самого актива.
Пример. Текущая стоимость покупки CFD на акции Apple — 173 USD. Вы считаете, что после публикации финансовой отчетности цена поднимется, так как на фоне роста прибыли компании появится больше желающих купить бумаги. Вы открываете длинную позицию объемом 10 лотов. Согласно спецификации CFD-контракта, 1 лот = 1 акция. Без кредитного плеча сумма сделки составит 1730 USD.
Через неделю после публикации отчетности акции Apple действительно растут. На фоне спроса цена поднимается до 190 USD. Желающих купить акции даже по такой цене все еще много. Но вы опасаетесь, что с ростом цены желающих станет меньше, поэтому продаете свои 10 акций. Фактической поставки бумаг нет, но вы зарабатываете на разнице цен 170 USD = ((190 - 173) × 10).
В торговле CFD брокер выступает посредником, выводя деньги на поставщиков ликвидности или на ECN-платформы. В первом случае контрагентом по сделке выступают инвестиционные банки, поставляющие ликвидность. Во втором случае контрагенты — трейдеры, делающие противоположный прогноз. В теории может возникнуть ситуация, когда все трейдеры решат сделать прогноз в сторону роста и откроют сделки на покупку. В этом случае возникнет проскальзывание: цена будет расти до тех пор, пока на рынке не установится та, которая устроит и покупателя, и продавца.
Преимущества CFD трейдинга
Преимущества CFD-трейдинга:
Низкий порог входа. У многих брокеров минимальный депозит составляет 10-50 USD. При кредитном плече 1:100 этого достаточно для открытия сделок в рамках риск-менеджмента по многим активам.
Большой выбор базовых активов. От валютных пар и кросс-курсов до производных фондовых инструментов и криптовалют.
Бесплатный доступ к неограниченному количеству аналитических инструментов. Индикаторы, советники, тестеры стратегий, графические инструменты, пакеты инструментов для анализа объемов рынка и т.д.
Есть продукты пассивного инвестирования. Например, можно подключиться к счету профессионального трейдера.
Еще одно преимущество — возможности для начинающих трейдеров. У биржевых брокеров действует правило «квалифицированного инвестора», предполагающее прохождение тестирования и высокие требования к стартовому капиталу. CFD-брокеры и беттинговые платформы к этому более лояльны. Но риски за свои решения в любом случае несет розничный инвестор.
Начать торговлю с проверенным брокером
Недостатки CFDs
Недостатки CFD-трейдинга:
Высокие риски. Если кто-то зарабатывает, кто-то теряет ту же сумму. Внебиржевой рынок сбалансирован. Поэтому для успешной торговли вы должны быть лучше других. На высокой волатильности рынка возможна быстрая потеря денег при закрытии позиции.
Высокий порог входа для профессионального трейдинга. Несмотря на то, что минимальный депозит составляет 10-50 USD, этой суммы недостаточно, чтобы получать прибыль эквивалентную зарплате на любой другой работе. Если вы хотите сделать заработок на Форекс основным, необходимы более серьезные вложения.
Еще один недостаток — незащищенность интересов трейдера в сравнении с торговлей на фондовом рынке. Этот же недостаток относится и к беттинговым платформам. Наличие лицензии регулятора не гарантирует частному инвестору защиту его прав в случае конфликта интересов с брокером. Языковые вопросы, вопросы разных юрисдикций, финансовые взносы за рассмотрение претензии — все это в большинстве случаев делает идею подачи жалобы регулятору бессмысленной. Многие регуляторы прямо указывают на то, что не рассматривают претензии частных лиц.
Общая сравнительная характеристика CFD-трейдинга и беттинга:
CFD | Ставки на спред | |
Тип актива | Все активы: валютные пары, фондовые активы, активы товарно-сырьевых рынков, криптовалюты | Все активы: валютные пары, фондовые активы, активы товарно-сырьевых рынков, криптовалюты |
Принцип торговли | Позиция открывается в лотах, стоимость пункта (соответственно, прибыль или убыток) определяется объемом позиции | Позиция представляет собой ставку, определяющую движение цены на 1 пункт. Движение на 3 пункта в сторону прогноза — трехкратная прибыль, в противоположную — убыток |
Применяемые торговые инструменты | Любые | Любые. Недостаток: меньше, в сравнении с CFD, пользовательских и базовых инструментов |
Наличие кредитного плеча | Да | Да |
Стартовый капитал | По обычным счетам от 50-100 USD | В зависимости от условий компании. Может быть требование к сумме минимальной ставки |
Допустимые стратегии | Скальпинг, свинг-трейдинг, внутридневные, средне-, долгосрочные стратегии | Краткосрочные стратегии. Другие стратегии депозит не вытянет |
Регуляция | Есть. Регулируется Центробанками, регуляторами и уполномоченными органами. Есть риск, связанный с лицензиями оффшорных регуляторов | Регуляция есть, но многое зависит от местного законодательства. Практически все риски лежат на инвесторе |
Степень вовлеченности трейдеров | Высокое распространение во многих странах мира. Исключение — страны в изоляции, страны, где действуют законодательные ограничения | Относительно небольшое количество платформ, предлагающих услугу |
Доходность | Сравнительно средняя | Сравнительно высокая |
Уровень риска | Сравнительно средний | Сравнительно высокий |
Заключение
Сравнительная характеристика CFD-трейдинга и ставок на спред:
Порог входа. Минимальный — для беттинга, средний — для CFD. Ставка в беттинге возможна в сумме 1 USD, у брокеров CFD порог входа чаще всего более высокий.
Уровень риска. Высокий — для CFD-трейдинга, и очень высокий — для беттинга.
Характер торговли. Для ставок на спред характерен скальпинг. В CFD-трейдинге можно реализовывать любые стратегии.
Уровень сложности. Инструменты анализа в обоих случаях одинаковы: инвестор для определения направления движения цены может применять любые инструменты технического и фундаментального анализа. CFD-трейдинг сложнее, так как объем позиции определяется в лотах, в ставках на спред инвестор указывает стоимость пункта в валюте.
Регуляция. CFD-брокеры соблюдают финансовое законодательство, регуляторами выступают Центробанки и уполномоченные органы. Ставки на спред относятся к азартным играм.
Проблема ставок на спред в том, что фактическим организатором выступает сама букмекерская платформа. И вряд ли она будет заинтересована в том, чтобы ее клиенты все время получали прибыль. В CFD-трейдинге сделки заключаются на международном рынке, который в этом отношении более прозрачный. CFD и (или) ставки на спред? Выбор за вами!
FAQ по ставкам на спред против торговли CFD
Вид заработка, предполагающий ставку на каждый пункт изменения курса стоимости актива без его непосредственного приобретения. Ставка может делаться как на рост курса, так и на его падение.
Вы делаете ставку в сумме 2 USD на рост цены. Если цена увеличилась на 1 пункт, и вы закрыли сделку, ваш доход — 2 USD. Если вы закрыли сделку через 5 пунктов, ваш доход — 10 USD. Правда, стоит учесть время, за которое цена проходит данное расстояние. Например, для акций Apple 5 пунктов — это разница между 173,05 и 173,10 USD, которую цена проходит за несколько секунд.
В зависимости от ваших целей. Если ваша цель — азарт и удовольствие от краткосрочного инвестирования, если вы не боитесь быстро потерять деньги, вам подходят ставки на спред. Если ваша цель — минимизация рисков и долгосрочный трейдинг, лучше выбрать CFD.
Да. Если вы владеете техническим и фундаментальным анализом, умеете рассчитывать риски, эмоционально устойчивы, то у вас есть все шансы заработать на беттинг-спреде.
Да. В отличие от CFD-трейдинга, здесь стоимость пункта определяется размером ставки. Изменение цены на несколько пунктов, которое при минимальном объеме сделки в CFD будет стоить несколько центов, в финансовом беттинге будет соответствовать сумме ставки. У букмекерских платформ минимальная ставка — от 1 USD. Иными словами, риск в ставках на спред в сравнении с трейдингом выше в десятки раз.
При равных вводных условиях ставки на спред более доходны. В CFD-трейдинге инвестор вынужден покупать актив за его полную стоимость. Чем больше объем позиции, тем выше стоимость пункта и тем больше прибыль. В спред-беттинге инвестор указывает стоимость пункта суммой ставки. Поэтому для получения такого же, как и в CFD-трейдинге дохода, в беттинге нужна гораздо меньшая сумма депозита.
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
