Прежде чем использовать стратегию, нужно понять, в каких условиях функционирует рынок
Если вы пришли на рынок исключительно для того, чтобы заработать деньги, вы их потеряете. Чтобы что-то от рынка получить, нужно уметь развиваться вместе с ним. Когда условия меняются, стратегии, которые ранее приносили результат, перестают работать. Характерным примером являются торговые роботы. На истории они демонстрируют потрясающую эффективность, однако в реальности не так хороши, а их использование зачастую приводит к потере депозита. Просто условия поменялись. Рынок развивается, а вы – нет. Стоит ли удивляться тому, что деньги перетекли из вашего кармана в чужой?
На рынке постоянно все меняется, но он продолжает подчиняться экономическим законам. Чтобы понять, в каких условиях вы торгуете, нужно попытаться ответить на несколько вопросов:
- на каком этапе цикла находится экономика?
- замедляется она или ускоряется?
- что будут делать центробанки?
Чем больше длится экономический цикл, тем больше шансов, что он закончится. При малейших признаках замедления ВВП центробанк может снизить процентные ставки, что является «медвежьим» фактором для любой валюты. Напротив, ускорение экономики – повод для ужесточения денежно-кредитной политики и укрепления ее курса. Почему в основе фундаментального анализа лежит принцип «сильная экономика – сильная валюта?» Потому что только сильная экономика может позволить себе высокие процентные ставки, как магнит притягивающие инвесторов. Вы ведь на станете размещать деньги в банке под 5%, если в соседнем предлагают 10%?
Глядя на динамику ВВП США и еврозоны можно легко понять, почему в 2017-м евро активно рос против американского доллара, а в 2018 ситуация перевернулась на 180 градусов.
Динамика ВВП США и еврозоны
Источник: Bloomberg.
Два года назад скорость роста европейской экономики превышала американскую, однако масштабный фискальный стимул и торговые войны от Дональда Трампа в корне изменили ситуацию: ВВП США ускорился, а его европейский аналог, напротив, начал терять пар. Доллар серьезно укрепился против евро благодаря дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ, и более высоким ставкам по трежерис, чем по их аналогам из Старого света. Инвесторы видели, что американская экономика сильнее европейской, однако в 2019-м ситуация вновь изменилась.
Истощение эффекта фискального стимула приводит к тому, что темпы роста ВВП США возвращаются от аномально высоких (почти 3% в 2018) к нормальным (2%). Штаты готовы к обновлению рекорда по продолжительности экономической экспансии (расширения), а инверсия кривой доходности сигнализирует о приближении рецессии. В таких условиях ФРС должна снижать ставки, что ведет к ослаблению доллара.
Экономические циклы и динамика ставки ФРС
Источник: Bloomberg.
Если бы на таком фоне экономика еврозоны сумела прийти в себя, а ЕЦБ начал нормализацию денежно-кредитной политики, то курс евро смог бы вырасти. Увы, но проблемы валютного блока усугубляются Brexit и торговыми войнами. Существенная часть спроса на продукцию европейских производителей идет из Британии и Китая, поэтому замедление ВВП этих двух стран тяжелым бременем ложится на плечи Германии и ее соседей. Когда темпы роста и американской, и европейской экономик сокращаются, велика вероятность консолидации EUR/USD.
Таким образом, если 2017-2018 стали годами выраженного тренда по основной валютной паре, то в 2019 она проявляет склонность к колебаниям в ограниченном диапазоне. Принцип «купил и держи» не работает, стратегии торговли на восстановлениях приносят убытки. Напротив, трейдеры, которые довольствуются скромной прибылью, в шоколаде. Они сумели поменяться вместе с рынком.
P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)
Полезные ссылки:
- Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
- Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
- Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
- Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
